Stanley Druckenmiller -in Duquesne Family Office şirkəti cümə günü SEC -ə ikinci rüb üzrə 13F hesabatını təqdim etdi və satış siyahısı yarımkeçiricilər haqqında bir hökm kimi görünür. Mart ayının sonunda portfeldə beş çip və fotonika şirkəti – Micron Technology , Intel , Broadcom , Lattice Semiconductor və Coherent – var idi. İyun ayının sonunda bu beş şirkətin hamısı portfeldən çıxarılmışdı. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınızmı? Bu Nadir Siqnal Yenidən Yanır. 2009-cu ildə Nvidia adlı az tanınan bir çip istehsalçısı üçün “İkiqat Aşağı” siqnalı yanıb. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni “Tam İnanc” siqnalı Nvidia -nın 1/100-i ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanır. Davamı » Lakin eyni hesabat onun nə aldığını göstərir. Rübün ən böyük əlavələri arasında dünyanın ən böyük çip alıcılarından ikisi olan Amazon (NASDAQ:AMZN) və Alphabet (NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL) var idi. Hesabat da böyüdü. Bildirilən aktivlər təxminən 3,4 milyard dollar dan 5,2 milyard dollar a qədər artdı və mövqelərin sayı 70-dən 95-ə yüksəldi. Əlbəttə ki, 13F rübün sonundakı aktivlərin anlıq görüntüsüdür. Bu, əməliyyatların nə vaxt baş verdiyini, bir satışın digərini maliyyələşdirib-maliyyələşdirmədiyini və ya firmanın 30 iyun dan bəri nə etdiyini göstərmir. Lakin bu hesabatdakı nümunəni görməmək çətindir və düşünürəm ki, daha yaxından baxmağa dəyər. Şəkil mənbəyi: Getty Images . 1. Amazon -dakı pay 1000% -dən çox artdı. Duquesne Amazon -a o qədər də əlavə etmədi, daha çox mövqeyi yenidən qurdu. Şirkət mart ayının sonunda 45,800 səhmə sahib idi. Üç ay sonra 541,600 səhmə sahib oldu – 1000% -dən çox artım. 30 iyun qiymətləri ilə bu payın dəyəri təxminən 129 milyon dollar idi, bu da bildirilən aktivlərin təxminən 2,5% -ni təşkil edirdi. Hesabatda həmçinin e-ticarət nəhənginin daha 459,300 səhmi üzrə çağırış opsionları (səhm qalxdıqda qazancı artıra bilən müqavilələr) göstərilir ki, bu da rübün sonu qiymətləri ilə təxminən 109 milyon dollar dəyərində əsas səhmi təmsil edir. Duquesne rüb ərzində bu mövqeyi iki dəfədən çox artırdı. Birlikdə, səhmlər və çağırışlar təxminən 239 milyon dollar dəyərində Amazon səhminə bərabərdir. Bu, Amazon -u portfelin ən böyük bahisləri arasına yerləşdirərdi, baxmayaraq ki, hələ də bildirilən aktivlərin təxminən 17% -ni təşkil edən diaqnostika şirkəti Natera -dan xeyli geridədir. Alışa nə səbəb olursa olsun, biznes o vaxtdan bəri onu dəstəkləyib. Amazon 30 iyul hesabatında bildirdi ki, onun bulud hesablama bölməsində gəlir artımı ikinci rübdə illik müqayisədə 37% -ə qədər sürətlənib ki, bu da son 18 rübdə ən sürətli göstəricidir. Və CEO Andy Jassy bu ilki kapital xərcləmə planını şirkətin fevral ayında proqnozlaşdırdığı 200 milyard dollar dan təxminən 220 milyard dollar a qədər artırdı. 2. Tamamilə yeni Alphabet mövqeyi. Alphabet mart ayının sonunda Duquesne -nin portfelində yox idi. Yeni pay (336,300 A sinif səhmləri, 30 iyun da təxminən 120 milyon dollar dəyərində) aktivlərin təxminən 2,3% -ni təşkil etdi. Alphabet o vaxtdan bəri mövzuya uyğun bir rüb hesabatı verdi. Axtarış nəhəngi 22 iyul da bildirdi ki, onun ikinci rübdəki kapital xərcləri illik müqayisədə iki dəfə artaraq 44,9 milyard dollar a çatıb və o, tam illik xərcləmə planını əvvəlki 180 milyard dollar dan 190 milyard dollar a qədər olan aralıqdan 195 milyard dollar dan 205 milyard dollar a qədər artırıb. Bu iki xərcləmə planının satış siyahısındakı heç bir şeylə ortaq olmayan bir cəhəti var. Amazon və Alphabet süni intellekt (AI) quruculuğu üçün çekləri yazırlar. Druckenmiller -in satdığı beş şirkətin hamısı bu çeklərdən pay qazanmağa çalışır. O, əslində çipləri tərk etmədi. Çıxışlar hesabatın qalan hissəsi ilə müqayisədə geri çəkilməyə daha az bənzəyir. Eyni rübdə Duquesne bu beş adı satarkən, iki yeni yarımkeçirici mövqeyi açdı: 72,900 səhm ilə Advanced Micro Devices və 43,600 səhm ilə çip avadanlığı istehsalçısı Lam Research . Şirkət nəinki Taiwan Semiconductor Manufacturing -i saxladı, həm də ona əlavə etdi. Pay iyun ayının sonunda portfelin ən böyükləri arasında idi, mart ayındakı 5% -dən 5,4% -ə yüksəldi. STMicroelectronics təxminən 4,5% ilə yaxın arxada yer alır, bu da 2,7% -dən artımdır. Druckenmiller yarımkeçiricilərdən tamamilə çıxmadı. O, beş konkret adı satdı və AI quruculuğunun mərkəzinə ən yaxın olanları saxladı. Bəs Amazon və Alphabet -də satılan beş adda olmayan nə var? Tələbat. Bu il iki şirkətin kapital büdcələri cəmi 400 milyard dollar dan çoxdur, bunun böyük hissəsi AI infrastrukturuna yönəlib. Və hər ikisi getdikcə kritik silikonu özləri dizayn edirlər. Amazon -un daxili çip biznesi illik 25 milyard dollar gəlir səviyyəsini keçib və Alphabet -in bulud bölməsi öz TPU çipləri üzərində qurulmuş sistemlər satır. Komponent təchizatçısı hər məhsul dövründə öz yerini yenidən qazanmalıdır, sifariş verən şirkətlər isə yox. Ümumilikdə, rübün sonundakı anlıq görüntünü proqnoz kimi oxumağa müqavimət göstərərdim. Mövqelər orta ölçülüdür və artıq yeddi həftəlikdir, bu qədər aktiv bir treyder bəzilərindən artıq çıxmış ola bilər. Yenə də rübün forması ardıcıl bir şey deyir. O, AI quruculuğuna satış edən beş şirkəti satdı və onu maliyyələşdirən ən böyük iki alıcını aldı. AI ticarətinin davamlı hissəsinin harada yaşadığını düşündüyünün bir siqnalı olaraq, bu hesabat 13F-in ola biləcəyi qədər aydındır. İndi Amazon səhmlərini almalısınızmı? Amazon səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və Amazon onlardan biri deyildi. Seçilən 10 səhm gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 17 dekabr 2004-cü il də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 409,970 dollar ınız olardı!* Və ya Nvidia -nın 15 aprel 2005-ci il də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 1,381,040 dollar ınız olardı!* Qeyd etmək lazımdır ki, Stock Advisor -un ümumi orta gəliri 969% -dir – S&P 500 üçün 215% ilə müqayisədə bazarı üstələyən bir performans. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son top 10 siyahısını qaçırmayın və fərdi investorlar üçün fərdi investorlar tərəfindən qurulmuş bir investisiya cəmiyyətinə qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 18 avqust 2026-cı il tarixinə qədərdir. Daniel Sparks və onun müştəriləri qeyd olunan səhmlərdən heç birində mövqeyə sahib deyillər. The Motley Fool Advanced Micro Devices , Alphabet , Amazon , Broadcom , Coherent , Intel , Lam Research , Micron Technology , Natera və Taiwan Semiconductor Manufacturing -də mövqelərə sahibdir və onları tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Stanley Druckenmiller 5 Çip və Fotonika Səhmlərindən Çıxarkən Əlavə Etdiyi 2 Səhm əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən nəşr edilmişdir.