Kiçik kapitallı şirkətlərin üstünlüyü ideyası onilliklər əvvələ gedib çıxır. Konsepsiya sadədir: Kiçik şirkətlər daha çox risk daşıyır və bazarlar bu yüksək riski daha yüksək uzunmüddətli gəlirlərlə kompensasiya edir. Bu, iShares Russell 2000 ETF (NYSEMKT: IWM) kimi bir şeyi Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) kimi böyük kapitallı bir fondla birlikdə saxlamağın əsas səbəbi olardı. Sadəcə bir problem var. Bir neçə istisna ilə, bu kiçik kapitallı şirkətlərin üstünlüyü ən azı 15 ildir ki, reallaşmayıb. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu Nadir Siqnal Yenidən Yanır. 2009-cu ildə Nvidia adlı az tanınan bir çip istehsalçısı üçün "İkiqat Aşağı" siqnalı yanıb. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni "Tam İnanc" siqnalı Nvidia -nın 1/100-i ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanır. Davam et » Aşağıdakı qrafik bu zaman çərçivəsində kiçik kapitallı səhmlərin böyük kapitallı səhmlərə nisbətən performansını göstərir. Əgər investorlar kiçik kapitallı şirkətlərin üstünlüyü qazansaydılar, bu trend xəttinin yuxarı doğru hərəkət etməsini gözləyərdiniz. Əksinə, illərdir aşağı doğru hərəkət edir. Bu növ son dövrün zəif performansı ilə birlikdə qazancda gözlənilən sürətlənmə ilə, kiçik kapitallı səhmlərdə fürsət böyük ola bilər. Niyə kiçik kapitallı şirkətlər uzun müddət böyük kapitallı şirkətlərdən geri qalıb? Vanguard S&P 500 ETF 2010-cu ildə istifadəyə verildiyi vaxtdan bəri 830% qazanc əldə edib ki, bu da iShares Russell 2000 ETF -in 490% gəlirini xeyli üstələyir. Kiçik kapitallı şirkətlərin üstünlüyünün yox olmasının bir neçə səbəbi var. Aşağı gəlirlilik: Russell 2000 komponentlərinin təxminən 40% -i hazırda gəlirsizdir. Daha geniş mənada, kiçik şirkətlər üçün qazanc artımı yüksək faiz dərəcələri səbəbindən daha aşağı idi ki, bu da borc yüklü kiçik kapitallı səhmlərə qeyri-mütənasib təsir göstərir və iqtisadi sürücü kimi meqa-kapitallı texnologiyanın ortaya çıxması ilə əlaqədardır. Faiz dərəcəsinə həssaslıq: Kiçik kapitallı şirkətlər əməliyyat ehtiyaclarını maliyyələşdirmək üçün daha yüksək borc səviyyələri səbəbindən yüksək faiz dərəcələrindən qeyri-mütənasib şəkildə təsirlənir. ABŞ iqtisadiyyatı son on ildə iki böyük faiz artımı dövründən keçib. Böyük kapitallı şirkətləri dəstəkləyən passiv fond axınları: İndeks investisiyalarının, S&P 500 ETF -lərinin və digər kapital ağırlıqlı məhsulların artımı qeyri-mütənasib şəkildə bir çox investor kapitalını yalnız bir neçə səhmə yönəldib. Niyə kiçik kapitallı şirkətlərin üstünlüyü tezliklə geri dönə bilər? Kiçik kapitallı şirkətlər üçün makro mühit yaxşılaşmağa başlayıb. Meqakapital texnologiya şirkətləri süni intellekt bumunun ilk böyük faydalananları idi, lakin indi kiçik şirkətlər də faydaları görməyə başlayır. Kiçik kapitallı şirkətlərin qazanclarının 2026 və 2027-ci illərdə 18% artacağı gözlənilir ki, bu da illər sonra ilk dəfə S&P 500 -ün proqnozlaşdırılan qazanc artımını üstələyəcək. Qiymətləndirmələr artıq xeyli aşağı olduğundan, kiçik kapitallı şirkətlərin risk/mükafat profili bu gün bir-iki il əvvəlkindən xeyli yaxşı görünür. Biz artıq meqakapital şirkətlərinin momentumunu itirdiyində nə baş verə biləcəyini görmüşük. iShares Russell 2000 ETF ilin əvvəlindən bəri 8% üstün performans göstərir, bu da yaxşılaşmış qazanc artımı sayəsindədir. Əgər böyük kapitallı şirkətlər süni intellektlə idarə olunan artım sürətlərinin yavaşladığını və ya pik nöqtəsinə çatdığını görməyə başlasalar, daha münasib qiymətli kiçik kapitallı şirkətlərə rotasiya davam edə bilər. Bazar liderliyi dövrlərlə dəyişir. Biz bunu ABŞ vs. beynəlxalq səhmlərdə və böyük kapitallı vs. kiçik kapitallı səhmlərdə görürük. Bir qrupun üstün performansı əbədi deyil. Kiçik kapitallı şirkətlər üçün rotasiya vaxtı yaxınlaşa bilər. İndi iShares Trust - iShares Russell 2000 ETF səhmlərini almalısınız? iShares Trust - iShares Russell 2000 ETF səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərə alın: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdiyinə inanır… və iShares Trust - iShares Russell 2000 ETF onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm uzunmüddətli böyümə üçün nəzərdə tutulub və gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix 2004-cü il dekabrın 17-də bu siyahıya daxil olanda düşünün... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 419,408 dollarınız olardı!* Və ya Nvidia 2005-ci il aprelin 15-də bu siyahıya daxil olanda... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 1,348,694 dollarınız olardı!* Bu performans insanların niyə qulaq asdığının səbəbidir. S&P 500 -ü demək olar ki, 5 dəfə üstələyən bir rekordla, Stock Advisor fərqli bir üstünlük təklif edir. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son top 10 siyahısını qaçırmayın və uzunmüddətli perspektiv üçün qurulmuş bir investisiya icmasına qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 2026-cı il avqustun 19-nə qədərdir. David Dierking qeyd olunan səhmlərin heç birində mövqeyə malik deyil. The Motley Fool Vanguard S&P 500 ETF -də mövqelərə malikdir və onu tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Kiçik Kapitallı Şirkətlərin Üstünlüyü Zamanla Böyük Kapitallı Şirkətləri Üstələməli idi. 15 İldir ki, Belə Olmayıb. Budur Faktiki Fərq. əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən nəşr edilmişdir.