Opsion ticarətinin bir çox gözəlliklərindən biri, müəyyən bir diapazonda hərəkət edən səhmlərdən pul qazanmaq bacarığıdır. Meta Platforms -un səhmləri hazırda bu imkanı təqdim edir. Məhkəmə çəkişmələri ilə yuxarı həddi məhdudlaşdırıldığı və aşağı riskin böyük hissəsi artıq qiymətə daxil edildiyi üçün, yüksək opsion mükafatını ələ keçirmək və hər iki tərəfi satmaq məntiqli ola bilər. Qəribə adlı opsion strategiyası olan 'jade lizard' — bu barədə bir saniyə sonra — qısa strangel-in məhdudiyyətsiz yuxarı riskini daşımadan zəngin mükafat toplayır. Bu gün Oklenddə açılış bəyanatları başlayarkən, 29 ştatın baş prokuroru Meta -nı Facebook və Instagram -ı gənc istifadəçiləri cəlb etmək üçün qəsdən dizayn etməkdə ittiham edir, META səhmləri bir il əvvəlki zirvələrdən 30%-dən çox aşağı düşüb. Nəzəri olaraq ən pis ssenaridə 1.4 trilyon dollar zərər rəqəmi irəli sürülüb, baxmayaraq ki, mən bu rəqəmin absurd həddə olduğunu düşünürəm, xüsusilə də qaçılmaz apellyasiya prosesi nəzərə alınarsa. Bu işin arxasında federal MDL -də (oxşar iddiaları/əlaqəli işləri birləşdirən çoxrayonlu məhkəmə çəkişməsi) 3000-dən çox şəxsi zədə iddiası, təxminən 1300 məktəb rayonu iddiası , Nyu Meksikoda təxminən 1 milyard dollarlıq qərar və Los Ancelesdə 6 milyon dollarlıq zəng itkisi dayanır. Demək olar ki, heç kim trilyon dollarlıq başlıq rəqəminin real riski təmsil etdiyinə inanmasa da, heç kim yeddi həftəlik məhkəmə prosesi boyunca davamlı bir rallini də gözləməməlidir. Aşağı riskin böyük hissəsi, mübahisəsiz, artıq ödənilib. Meta son 12 ayda 'Magnificent Seven' -də ən pis performans göstərən səhm olub, bazar dəyəri indiyə qədər 600 milyard dollardan çox azalıb. O, həm də ən böyük tərkib hissəsi olduğu üçün ümumilikdə rabitə sektorunda bir lövbər rolunu oynayır. Düzdür, bu azalmanın bir hissəsi yəqin ki, AI capex ilə bağlı narahatlıqlardır, lakin gəlirlərin hələ də 28% artdığı halda, təxminən 22 qat qazanc ilə qiymətə çox narahatlıq artıq daxil edilib. Jade lizard strategiyasına keçək. Bu strategiyada siz out-of-the-money put satır və həmçinin out-of-the-money call spread satırsınız. Tez-tez bu ticarət elə qurulur ki, toplanan ümumi mükafat call spread -in enini aşır, yuxarı riski tamamilə aradan qaldırır, baxmayaraq ki, səhmləri kəskin şəkildə yuxarı sürəcək potensial bir katalizator olmadan, mülayim miqdarda yuxarı risk də qəbul edilə bilər. Nəzərdə tutulan dəyişkənlik, təəccüblü deyil ki, məhkəmə prosesi(ləri) tərəfindən bir qədər şişirdilib. 25 sentyabr müddəti, oktyabrın sonlarında gözlənilən Q3 gəlir hesabatından qaçaraq və altı-səkkiz həftəlik gözlənilən məhkəmə müddətindən qısa qalaraq, bu dəyişkənliyin bir hissəsini ələ keçirir. Əgər səhmlər müddətin sonunda qısa vuruşlar arasında qalarsa, SİZ tam krediti saxlayırsınız. Call spread vasitəsilə bir ralli cari səhm qiymətinin 5%-dən az risk daşıyır və aşağı risk isə səhmin 480 dollar/səhm -dən aşağı, yəni səhmin hazırda ticarət etdiyi səviyyədən daha 12% aşağı və 2025-ci ilin aprel ayının sonundakı tarif tantrumu minimumlarından aşağı qiymətə alınmasıdır. Əgər səhm bu səviyyələrə düşərsə və səhm təxminən 480 dollar səviyyəsində alınarsa, nəticədə yaranan mövqeyə qarşı covered call və ya covered call spread (hazırda META -da sahib olduğumuz bir mövqe) sataraq mükafat toplamaq olar.