Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc olunub. Bir hesabatda bildirilir ki, Nvidia (NASDAQ:NVDA) H200 süni intellekt çiplərini Çin materikinə göndərməyə başlayıb. Bu, çip istehsalçısının cari proqnozlarından effektiv şəkildə çıxardığı gəlirli bir bazarı yenidən aça və onun süni intellekt biznesi üzərindəki ən böyük geosiyasi təsirlərdən birini yüngülləşdirə bilər. Xəbərdarlıq! GuruFocus NVDA ilə bağlı 4 Xəbərdarlıq İşarəsi aşkar edib. NVDA ədalətli qiymətləndirilibmi? Pulsuz DCF kalkulyatorumuzla tezisinizi yoxlayın. Financial Times -ın məlumatına görə, son həftələrdə ByteDance və Tencent (TCEHY) hər biri təxminən 10,000 H200 prosessor alıb, digər bir neçə Çin texnologiya şirkəti də oxşar göndərişlər üçün tezliklə təsdiq ala bilər. Çatdırılmalar potensial tələbə nisbətən hələ də azdır. ABŞ lisenziyaları fərdi Çin alıcılarına 100,000 H200 çipə qədər almağa icazə verir, lakin Pekin yerli çip istehsalçılarını dəstəkləmək məqsədilə şirkətləri bu prosessorların əksəriyyətini Çin materikindən kənarda saxlamağa təşviq edir. Bu, çətin bir tıxac yaradır. Çin tənzimləyiciləri H200 -ün Honkonq da yerləşdirilməsinə icazə verib, lakin məhdud məlumat mərkəzi tutumu və enerji mövcudluğu genişmiqyaslı quraşdırmaları çətinləşdirir. Bu bir dilemmadır. Məsələ ilə tanış olan bir şəxs bildirib ki, hər kəs çiplərə ehtiyac duyur, lakin onları Honkonq da istifadə etmək üçün bir yol tapmaqda çətinlik çəkir. Ümid odur ki, nəzarət tədricən yumşalacaq. Nvidia -nın inventarında əsasən Çin müştəriləri üçün nəzərdə tutulmuş təxminən 500,000 H200 çip olduğu bildirilir. Bu, daha geniş materik yerləşdirməsinin təsdiqini maliyyə cəhətdən əhəmiyyətli edir, xüsusilə də Nvidia -nın özü maliyyə ikinci rüb proqnozunda Çin Məlumat Mərkəzi hesablama gəlirini sıfır qəbul etdiyi üçün. Şirkət 81.6 milyard dollar rekord birinci rüb gəlirindən sonra, o cümlədən Məlumat Mərkəzindən 75.2 milyard dollar , ikinci rüb üçün ümumi gəlirin 91 milyard dollar olacağını proqnozlaşdırmışdı. Buna görə də, əgər H200 satışları Nvidia -nın gözlədiyindən daha sürətli artmağa başlasa, bu inkişaf artım yarada bilər. İnvestorlar üçün əsas məqam Nvidia investorları üçün əsas rəqəm artıq sadəcə Çin in nə qədər H200 istəməsi deyil, Pekin in şirkətlərə materikdə nə qədər yerləşdirməyə icazə verməsidir. İnvestorlar göndərişlərin Tencent və ByteDance -dən kənara yayılıb-yayılmadığını, müştərilərin 100,000 çiplik ABŞ lisenziya limitlərinə yaxınlaşıb-yaxınlaşmadığını və Nvidia -nın əhəmiyyətli Çin gəlirlərini tanımağa başlayıb-başlamadığını izləməlidir. Növbəti əsas katalizator tezliklə gəlir: Nvidia maliyyə ikinci rüb nəticələrini 26 avqust da açıqlayacaq. Rəhbərliyin Çin fərziyyələrindəki hər hansı bir dəyişiklik gələcək gəlir gözləntilərinə əhəmiyyətli dərəcədə təsir edə bilər. Mənfi tərəf tənzimləmə olaraq qalır. Nvidia əvvəllər ixrac məhdudiyyətləri Çin biznesini pozduqda milyardlarla dollarlıq inventar zərbəsi almışdı, bu da siyasətin tələbi nə qədər tez üstələyə biləcəyini vurğulayır. Daha geniş H200 təsdiqləri Çin i istisna edilmiş bir artım seçimindən potensial olaraq əhəmiyyətli bir artım sürücüsünə çevirəcək.