Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc olunub. Google -un arxasında duran axtarış, bulud və süni intellekt nəhəngi Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Çərşənbə günü açılışda təxminən 344 dollar səviyyəsində idi, çünki Wall Street xüsusi süni intellekt çiplərinə potensial olaraq böyük yeni bir mərcə baxırdı. Google indi hər biri 206.58 dollar qiymətinə 58.97 milyon Marvell (NASDAQ:MRVL) səhmini almaq üçün orderlərə malikdir. Tam həyata keçirildikdə, bu mövqe təxminən 12.18 milyard dollar dəyərində olacaqdı. Bu, kiçik bir əlavə sövdələşmə deyil. Google süni intellekt avadanlıq yarışında özünə başqa bir ciddi təsir imkanı verir. GOOGL ədalətli qiymətləndirilibmi? Tezinizi pulsuz DCF kalkulyatorumuz ilə yoxlayın. Struktur sövdələşməni daha da maraqlı edir. Google sadəcə olaraq böyük bir Marvell payı ilə oyanmır. Orderlərin əksəriyyəti yalnız Google 2033-cü maliyyə ili nə qədər alış hədəflərinə çatdıqda açılır. Başqa sözlə: çip əlaqəsi nə qədər böyük olarsa, Google -un potensial sahibliyi də bir o qədər böyük olar. Tərəfdaşlıq Google -un TPU ekosistemi ətrafında qurulmuş süni intellekt nəticə sürətləndiriciləri, şəbəkə, yaddaş nəzarətçiləri, yaddaş interfeysi nəzarətçiləri və yaddaşa yaxın hesablama texnologiyasını əhatə edir. Google sadəcə çip almır. O, süni intellekt ambisiyalarını gücləndirən infrastruktur üçün başqa bir boru kəmərini təmin edir. Və bu, avtomatik olaraq Broadcom -un (NASDAQ:AVGO) kənarda qalması demək deyil. Əksinə. Broadcom artıq 2031-ci ilə qədər Google -un xüsusi süni intellekt çiplərinin gələcək nəsillərini inkişaf etdirmək və təmin etmək üçün uzunmüddətli müqaviləyə malikdir. Marvell Google -a başqa bir ağır çəkili tərəfdaş, başqa bir mühəndislik potensialı mənbəyi və tək bir təchizatçıya çox güvənməkdən qaçmaq üçün başqa bir yol verir. Bu, Böyük Texnologiya nın süni intellekt infrastruktur xərcləri tarixi səviyyələrdə olduğu zaman əhəmiyyət kəsb edir. Alphabet dar boğazın gəlməsini gözləmir. O, onun ətrafında qurur. Bu strategiyanın arxasındakı tələbat artıq Google Cloud daxilində özünü göstərir. İkinci rüb də Cloud satışları 82% artaraq 24.8 milyard dollara çatdı, yığılmış sifarişlər isə 514 milyard dollara çatdı. Bu rəqəmlər söhbəti dəyişir. Alphabet -ə xüsusi silikon sadəcə süni intellekt çipləri dəbdə olduğu üçün lazım deyil. Ona daha çox hesablama gücü lazımdır, çünki bulud biznesi sürətlə genişlənir. Daha çox müştəri, daha çox süni intellekt iş yükü və daha böyük yığılmış sifarişlər bir şeyi ifadə edir: daha çox infrastruktur. Lakin Wall Street artıq bu hekayə üçün ciddi bir mükafat tələb edir. GF Value anlıq görüntüsü Alphabet -i 19 avqust tarixində 342.50 dollar səviyyəsində göstərir, GF Value təxmini isə 249.72 dollar dır. Bu, səhmləri GF Value -dan 37.15% yuxarı qoyur. Diaqramdan gələn mesaj sadədir: investorlar Alphabet -in süni intellekt və bulud artımı üçün qiymətləndirmə meyarlarından xeyli qabaq ödəniş edirlər.