Yerli broker şirkəti Jefferies , Turtlemint Fintech Solutions üzrə 'Al' reytinqi ilə təhlilə başlayıb və hədəf qiyməti 190 rupi müəyyən edib. Şirkətin növbəti üç ildə 38% gəlir artımı potensialı olduğu qeyd edilir, çünki o, “satış nöqtəsi şəxsi” və ya POSP sığorta satış kanalında üçüncü ən böyük oyunçudur. 37% artım potensialını nəzərdə tutan brokerin 38% üç illik gəlir CAGR proqnozu 31% premium CAGR və daha yüksək götürmə dərəcələri ilə əlaqələndirilir. Düzəliş edilmiş EBITDA marjasının bu baza ssenarisində -10% -dən +10% -ə qədər yaxşılaşacağı gözlənilir. Bu, əməliyyat rıçaqı, sağlamlıq yenilənmələrinin artması nəticəsində daha yüksək saxlanma ( FY29 -da 26% , FY26 -da 22% ) və əlaqə menecerlərinə daha çox distribyutor tərəfdaşını idarə etməyə imkan verən texnologiya ilə təmin edilir. Broker, platformanın FY26-29e dövründə 100-125 min tərəfdaş ( 15% CAGR ) cəlb edəcəyini gözləyir. Bu, son 2 ildə distribyutor tərəfdaşlarının üçdə birinin əlavə edildiyini nəzərə alaraq, tərəfdaş məhsuldarlığının yaxşılaşması ilə birlikdə FY29e -ə qədər 31% premium CAGR -i təmin edə bilər. Bundan əlavə, mənfəət bölgüsü modelləri nəticəsində götürmə dərəcələrinin yaxşılaşması FY29e -ə qədər 38% gəlir CAGR -i ilə nəticələnə bilər. POSP , Hindistanda ən sürətlə böyüyən sığorta satış kanallarından biridir və premiumların 6% -ni təşkil edir. Bu kanal son 5 ildə agentliklər və banklarla müqayisədə 2-4 dəfə daha sürətli böyüyüb. Turtlemint kimi POSP şəbəkələrini idarə edən platformalar sığortaçılara adətən nüfuz etmək çətin olan B30+ bazarlarına alternativ bir yol təklif edir. Brokerin fikrincə, Turtlemint Fintech Solutions -ın qranulyar POSP şəbəkəsi və texnologiya yığını daha kiçik bir bazada daha yaxşı gəlirlilik təmin edir. Turtlemint -in POSP premiumlarında 20% bazar payı var. Broker öz hesabatında bildirib ki, tərəfdaş məhsuldarlığı, yəni aktiv tərəfdaş başına əldə edilən premium, digər sığorta məhsullarının çarpaz satışı, eləcə də orta bilet ölçüsünün artması nəticəsində FY26-29e dövründə 8% CAGR ilə yaxşılaşacağı gözlənilir. Yenilənmələr FY26 -da Turtlemint -in gəlirlərinin 20% -ni təşkil edir. Broker, yeni biznes premiumları daxilində sağlamlıq sığortasının payının artması nəticəsində bunun FY29e -ə qədər 25% -ə yüksələcəyini gözləyir. Turtlemint yenilənmələrdə daha yüksək saxlanma dərəcəsinə sahib ola bilər ki, bu da daha böyük əməliyyat rıçaqı ilə nəticələnir. Jefferies , gəlirliliyin yaxşılaşması nəticəsində əməliyyat pul axınlarının FY28 -də müsbətə dönəcəyini gözləyir. Şirkətin son IPO -dan sonra 650 milyon rupi nağd pulu var ki, bu da yaxşılaşan pul axınları ilə birlikdə əlavə kapital artırma riskini azaldır. Əsas risklərə tənzimləmə dəyişiklikləri, komissiya kəsimləri və brokerin fikrincə Hindistanda ən böyük POSP olan PB Fintech kimi şirkətlərlə rəqabət daxildir. Jefferies , Hindistan sığorta distribyutorları üçün AI -nin vasitəçiliyi aradan qaldırma riskini aşağı qiymətləndirir, çünki Hindistanda sığorta satılır, alınmır. Brokerin fikrincə, bu, qlobal olaraq doğru olsa da, xüsusilə həyat sığortası nüfuz dərəcəsinin aşağı olduğu coğrafiyalarda (məsələn, Hindistan ) doğrudur, çünki istehlakçının maliyyə məhsulları haqqında məlumatlılığı daha məhduddur. Buna görə də, vasitəçilərin dəstəyinə etibar artır ki, bu da yalnız müştərini məhsul haqqında məlumatlandırmaqla ( AI təmin edə bilər) məhdudlaşmır, həm də... ...sığorta ehtiyacı və iddiaların işlənməsi ilə bağlıdır. Broker öz hesabatında bildirib ki, Hindistanda həyat sığortası əsasən əmanət məhsuludur və investorlar həyat hadisələri və pensiya üçün planlaşdırmaq üçün siyasətlərdən istifadə edirlər. Bu, LIC və böyük özəl/ PSU bankları tərəfindən dəstəklənən sığortaçıların həyat sığortası bazarında dominantlıq etməsinin səbəbi olub. Buna görə də, Jefferies investorların siyasətləri seçmək üçün təkbaşına AI platformalarına etibar etmə ehtimalının az olduğunu düşünür.