Meta Platforms -un (NASDAQ: META ) ikinci rübünün rəqəmləri qəribə bir hekayə danışır: Biznesin özü çiçəklənir, lakin pul axınının o qədər böyük hissəsi süni intellekt quruculuğuna sərf olunur ki, geriyə çox az şey qalır. Gəlirlər artsa və əməliyyat pul axını 31 milyard dolları keçsə də, sərbəst pul axını illik müqayisədə 91% azalaraq cəmi 784 milyon dollara düşdü. Bu kombinasiya uzunmüddətli investorları düşündürməlidir. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınızmı? Bu Nadir Siqnal Yenidən Yanır. 2009-cu ildə az tanınan çip istehsalçısı Nvidia üçün “İkiqat Artım” siqnalı yanıb. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni “Tam İnanc” siqnalı Nvidia -nın 1/100-i ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanır. Davam et » Meta ikinci rübdə təxminən 60.8 milyard dollar gəlir əldə etdiyini bildirdi ki, bu da 28% artım deməkdir. Reklam satışları süni intellekt alətlərinin reklam hədəfləməsini və məzmun tövsiyələrini yaxşılaşdırması nəticəsində 27% artıb. Əməliyyat pul axını 25% artaraq 31.86 milyard dollara çatdı ki, bu da güclü platforma biznesindən gözlənilən nəticədir. Problem balansın digər tərəfindədir. Serverlər, məlumat mərkəzləri və şəbəkə avadanlıqlarına çəkilən əsaslı xərclər (capex) 83% artaraq təxminən 31.1 milyard dollara yüksəldi. Biznesin əldə etdiyi demək olar ki, hər dollar birbaşa yenidən xərcləndi. Meta -nın ilin əvvəlindəki addımları Bu, bir rüblük bir sıçrayış deyildi. Bu ilin əvvəlində Meta , 2026-cı il üçün tam illik capex proqnozunu artıq böyük olan 2025-ci ildəki 72.2 milyard dollardan və əvvəlki 115 milyard dollar ilə 135 milyard dollar arasındakı proqnozdan 130 milyard dollar ilə 145 milyard dollar aralığına qaldırdı. Analitiklər və infrastruktur izləyiciləri indi Meta -nın 2026-cı ildə süni intellekt məlumat mərkəzlərinə və hesablama gücünə 2024 və 2025-ci illərdə birlikdə xərclədiyindən daha çox xərcləyəcəyini, Llama modellərini və digər “ Meta Superintelligence ” layihələrini öyrətmək və xidmət etmək üçün onlarla giqavat yeni gücün planlaşdırıldığını deyirlər. Ağır investisiya avtomatik olaraq pis deyil. Süni intellekt artıq Meta -nın reklam biznesini gücləndirir və CEO Mark Zukerberq hər həftə WhatsApp və Messenger -də süni intellekt agentlərindən istifadə edən 1 milyondan çox biznesə işarə edir. Narahatlıq vaxt və miqyasdır. Satış tərəfi modelləri indi Meta -nın sərbəst pul axınının 2026-cı ildə mənfi olacağını və şirkətin capex-inin pul yaranmasından irəli getməyə davam etdiyi üçün 2027-ci ildə on milyardlarla dollar daha da azalacağını gözləyir. Bu, 2025-ci ildə 43.6 milyard dollar sərbəst pul axını istehsal edən bir şirkət üçün dramatik bir dəyişiklik olardı. Meta investorları haqqında nə demək olar? Səhmdarlar üçün risk ondadır ki, Meta özünü 200 milyard dollardan çox qeyri-ləğv edilə bilən infrastruktur və komponent öhdəliklərinə bağlayıb, lakin bu məlumat mərkəzlərinin və GPU -ların nə qədər əlavə qazanc gətirəcəyinə dair aydın, yaxınmüddətli bir baxış yoxdur. Əgər bu xərclər üzərində qurulan süni intellekt məhsulları davamlı olaraq daha yüksək marjalar və ya yeni pul zəngin bizneslərə gətirməzsə, Meta Platforms -un səhmdarları özlərini pis vəziyyətdə tapa bilərlər. Onlar yüksək marjalı proqram platformasından daha çox kapital-intensiv bir kommunal xidmətə bənzəyən bir şirkətə sahib olacaqlar ki, bu da şərtlər dəyişdikdə xərclərini azaltmaq üçün daha az çevikliyə malik olacaq. Buna görə də, güclü gəlir artımı dövrünün ortasında sərbəst pul axınında 91% -lik bir çöküş qəribə bir başlıqdan daha çoxdur. Bu, süni intellekt yarışının balans hesabatı yarışı olduğunu və hər iştirakçının başladığı eyni pul dayanıqlığı ilə çıxmayacağını xatırladır. İndi Meta Platforms səhmlərini almalısınızmı? Meta Platforms səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdiyinə inanır… və Meta Platforms onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 2004-cü il dekabrın 17-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar investisiya etsəydiniz, 419,408 dollarınız olardı!* Və ya Nvidia -nın 2005-ci il aprelin 15-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar investisiya etsəydiniz, 1,348,694 dollarınız olardı!* Qeyd etmək lazımdır ki, Stock Advisor -un ümumi orta gəliri 966% təşkil edir — S&P 500 üçün 213% ilə müqayisədə bazarı üstələyən bir performansdır. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son 10-luq siyahısını qaçırmayın və fərdi investorlar üçün fərdi investorlar tərəfindən qurulmuş bir investisiya cəmiyyətinə qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 2026-cı il avqustun 20-nə qədərdir. Micah Zimmerman qeyd olunan səhmlərin heç birində mövqeyə malik deyil. The Motley Fool Meta Platforms -da mövqelərə malikdir və onu tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Mark Zukerberqin Meta -nın Sərbəst Pul Axını Süni İntellekt Xərcləri Artdıqca 91% Azalaraq Cəmi 784 Milyon Dollara Düşdü. Bu, İnvestorları Niyə Narahat Etməlidir? əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən dərc edilmişdir.