- Bernstein , güclü maliyyə üçüncü rüb hesabatı və proqnozlarından sonra risk-mükafat nisbətinin yaxşılaşmasını əsas gətirərək Analog Devices şirkətinin reytinqini “Market Perform”dan “Outperform”a yüksəltdi və qiymət hədəfini 430 dollardan 465 dollara qaldırdı. Çip istehsalçısının maliyyə üçüncü rüb nəticələri gözləntiləri üstələdi, gəlirlər 4.022 milyard dollar və səhm başına qazanc 3.45 dollar təşkil etdi, halbuki Street proqnozları 3.922 milyard dollar və 3.35 dollar idi. Bernstein bildirdi ki, artım geniş əsaslı idi, lakin xüsusilə avtomobil seqmenti tərəfindən idarə olunurdu, sənaye, istehlakçı və rabitə də gözləntiləri üstələdi. Ümumi marjalar 72.5% təşkil etdi, bu da gözləntilərə uyğun idi, əməliyyat xərcləri isə proqnozlardan aşağı oldu. Çip istehsalçısının səhmləri ABŞ -da bazaröncəsi ticarətdə 1% artdı. Dördüncü rüb proqnozları “daha bir əhəmiyyətli üstələmə” göstərdi, analitik Stacy Rasgon bildirdi ki, gəlirlər üçün 4.3 milyard dollar və səhm başına qazanc üçün 3.86 dollar təlimatı verildi, halbuki Street proqnozları 4.085 milyard dollar və 3.55 dollar idi. O qeyd etdi ki, bütün seqmentlər konsensusdan yuxarı gəldi, sənaye artımı ardıcıl olaraq yüksək tək rəqəmli faiz artımı, avtomobil aşağı tək rəqəmli, rabitə 10% və istehlakçı yüksək tək rəqəmli artım proqnozlaşdırıldı. Ümumi marja təlimatı ardıcıl olaraq təxminən 150 baza bəndi artırılaraq təxminən 74% -ə çatdırıldı, bu da Street -in 72.3% proqnozundan xeyli yüksəkdir. Rasgon bunu davamlı gəlir artımı, qarışıq və qiymətləndirmə ilə əlaqələndirdi. 52% əməliyyat marjaları Street gözləntilərindən təxminən 200 baza bəndi yuxarı görünür. “ ADI -nin nəticələri və icrası davamlı sənaye bərpası fonunda həqiqətən möhkəm olaraq qalır, qismən onların daha idiosinkratik təsirlərinin funksiyası olaraq, burada artım möhkəmdir və onlar bəzi daha kataloq yönümlü rəqiblərindən daha fərqli olmağa meyllidirlər, eləcə də möhkəm kanal idarəçiliyi,” Rasgon yazdı. O qeyd etdi ki, məlumat mərkəzi biznesi də sürət qazanır, “xüsusilə Comm seqmentini getdikcə davamlı görünən bir artım trayektoriyasına aparır”, eyni zamanda ümumi və əməliyyat marjalarını da artırır. Bernstein bildirdi ki, bir müddət səhmdə kənarda qalmışdı, əsasən qiymətləndirmə səbəbindən, lakin indi səhmlərin yeni 2027-ci maliyyə ili EPS proqnozuna görə “aşağı 20-lərdə” ticarət etdiyini görür, 2028-ci ilə qədər 20 dollar EPS “olduqca inandırıcı” görünür. Rasgon bəzilərinin cari sənaye artımını, illik müqayisədə 50% -dən yuxarı, pik nöqtəyə çatdığını və gələcəkdə daha az ümumi marja istifadəsi faydalarının olacağını düşünə biləcəyini etiraf etdi. Buna baxmayaraq, analitik “ümumi artım trayektoriyası ilə bağlı daha müsbət” olduğunu və qiymətləndirmənin ondan ayrılmış ola biləcəyinə inandığını, risk-mükafat balansını yüksəltməyə kifayət qədər müsbətə çevirdiyini bildirdi.