Mənfi Məqamlar Aşağı faiz dərəcəsi mühiti xalis faiz gəlirlərinə təzyiq göstərməyə davam edir, bank mənfəəti korporativ mərkəzə yönəldən transfer qiymətləndirmə modellərinə güvənir ki, bu da pərakəndə bankçılıq gəlirliliyini məhdudlaşdırır. Ticarət maliyyəsi biznesinin növbəti 2-3 il ərzində ABŞ-İran münaqişəsi və Rusiya-Ukrayna müharibəsi daxil olmaqla geosiyasi gərginliklər səbəbindən zəif qalacağı gözlənilir ki, bu da bu sahədə artımı məhdudlaşdırır. Risk ağırlıqlı aktivlər illik müqayisədə təxminən 5% artmışdır ki, bu da qismən ipoteka artımı və son onillikdə birdəfəlik kapital artımı ilə əlaqədardır ki, bu da artım davam edərsə, kapital nisbətlərinə təzyiq göstərə bilər. Rəqabət mühiti, xüsusilə ipoteka və sərvət idarəçiliyi sektorlarında gərgin olaraq qalır, UBS bazar payını bərpa etmək üçün daha aqressiv davranır ki, bu da bazardan daha sürətli böyüməyi çətinləşdirir. Bankın pərakəndə (45-50%) və KOB kreditləşməsi ndə (40-50%) yüksək bazar payı onun bazar səviyyələrindən əhəmiyyətli dərəcədə yuxarı artım tempi əldə etmək qabiliyyətini məhdudlaşdırır. Geosiyasi qeyri-müəyyənliklər və potensial İsveçrə frankı nın dəyərinin artması ixracatçılara və daha geniş iqtisadiyyata mənfi təsir göstərə bilər ki, bu da bankın biznes perspektivlərinə təsir edəcək. Bankın CET1 nisbəti güclü ipoteka artımı və risk ağırlıqlı aktivlərin artması səbəbindən bir qədər azalma göstərmişdir ki, bu da potensial kapital idarəçiliyi problemlərini göstərir. Xalis yeni pul artımı, üzvi artım deyil, əsasən UBS-Credit Suisse birləşməsi ndən qaynaqlanan depozit axınları ilə təmin edilmişdir ki, bu da uzunmüddətli perspektivdə davamlı olmaya bilər. Bank iqtisadi perspektivlər barədə ehtiyatlı qalır, bu il artımın 1%-ə yaxın olacağını gözləyir, ABŞ ticarət siyasəti və geosiyasi risklərlə bağlı qeyri-müəyyənliklər mövcuddur. Bankın immiqrasiya ilə idarə olunan İsveçrə daşınmaz əmlak bazarı na etibarı, immiqrasiya modelləri dəyişərsə və ya tikinti tələbatı qarşılayarsa, risklərlə üzləşə bilər. Sual-Cavabın Əsas Məqamları S: Sərvət idarəçiliyi depozitlərindəki güclü dinamika, təxminən 10% artım nə ilə əlaqədar idi? Bu, cəlbedici faiz dərəcələri, xalis yeni pul axınları, yoxsa müştəri investisiya davranışında dəyişikliklə əlaqədar idi? C: Pascal Kiener (CEO) artımı əsasən UBS-Credit Suisse birləşməsi nin davam edən nəticələri ilə əlaqələndirdi. Həmin birləşmədən qaynaqlanan özəl müştəri yenidən bölüşdürülməsi əsasən başa çatsa da, pensiya fondları üçün proses hələ də davam edir. Bu institusional müştərilər bank əlaqələrini şaxələndirirlər və BCV bu biznesin bir hissəsini ələ keçirir ki, bu da idarə heyətləri üçün daha yavaş, daha düşünülmüş bir prosesdir. S: Risk ağırlıqlı aktivlər (RWA) illik müqayisədə demək olar ki, 5% artıb. Bu artım tempi davamlıdırmı, yoxsa yavaşlamasını gözləməliyik? C: Thomas Paulsen (CFO) son 12 ayda RWA artımının iki amillə əlaqədar olduğunu izah etdi: ipotekalarda davamlı artım və ipotekaların maliyyələşdirilməsi ilə bağlı dolayı xərc ki, bu da bankdan 2025-ci ilin ikinci yarısında kapitalını artırmağı tələb etdi. Bu birdəfəlik kapital artımı CET1 nisbəti nə təxminən 0,2% əlavə mənfi təsir göstərdi, yəni son RWA artım tempi gələcək illərdə yalnız ipoteka artımından gözləniləndən yuxarıdır. S: İT fəaliyyətlərinin daxili təminatı tamamlanıbmı və xərclər və amortizasiya xətlərinə hər hansı əlavə təsir gözləməliyikmi? C: Pascal Kiener (CEO) İT fəaliyyətlərinin inteqrasiyasının başa çatdığını təsdiqlədi və investorlar bu prosesdən hər hansı əlavə əhəmiyyətli təsir gözləməməlidirlər. S: Vaud Kantonu nda rəqabət mühiti, xüsusilə UBS-Credit Suisse birləşməsi ndən sonra rəqiblərin davranışı haqqında şərh verə bilərsinizmi? C: Pascal Kiener (CEO) qeyd etdi ki, UBS bazar payını bərpa etməyə çalışarkən, xüsusilə ipoteka biznesində kifayət qədər aqressiv davranır. Lakin BCV -nin ipotekalarda 30%-dən çox, pərakəndə satışda 45%-50% və KOB kreditləri ndə təxminən 40%-50% təşkil edən yüksək mövcud bazar payı bankın bazardan daha sürətli böyüməsini çətinləşdirir. S: Xalis yeni puldan depozitlərin və nağd pulun artımını çıxmaqla, əsas aktiv idarəçiliyi biznesi normal sürətlə böyüyürmü? C: Pascal Kiener (CEO) əsas artımın normal olduğunu təsdiqlədi, güclü xalis yeni pul rəqəminin əsas hissəsi UBS-Credit Suisse birləşməsi nin nəticələrindən, xüsusilə institusional pensiya fondlarından qaynaqlanan sərvət idarəçiliyi depozit axınları ilə təmin edildi. S: COVID-19 körpü krediti proqramı nın statusu nədir və bu, İsveçrə iqtisadiyyatı nın sağlamlığı haqqında nəyi göstərir? C: Pascal Kiener (CEO) COVID-19 körpü kreditləri nin 93%-nin geri ödənildiyini bildirdi (83% müştərilər tərəfindən və 8% zəmanət kooperativi tərəfindən). Qalan 7% tamamilə itirilsə belə, ümumi itki dərəcəsi 15% ilkin fərziyyə olan 20-25%-dən xeyli aşağı olacaqdı. Bu, İsveçrə iqtisadiyyatı nın dayanıqlı olduğunu və şirkətlərin kreditlərini ödəyə bildiyini göstərir. S: İsveçrə iqtisadiyyatı və ipoteka biznesi üçün gələcək gözləntilər nədir? C: Pascal Kiener (CEO) BCV -nin resessiya gözləmədiyini, bu il ÜDM artımının 1%-ə yaxın, gələn il isə bir qədər yaxşı olacağını bildirdi. İpoteka biznesi immiqrasiya ilə idarə olunan davamlı əhali artımı (təxminən 1,5% artım) ilə dəstəklənir ki, bu da boş yer nisbətini 0,87% səviyyəsində aşağı saxlayır. Bu dinamikanın növbəti iki-üç il ərzində davam edəcəyi gözlənilir. S: Mövcud geosiyasi vəziyyət nəzərə alınmaqla ticarət maliyyəsi biznesi üçün perspektiv nədir? C: Pascal Kiener (CEO) BCV -nin ticarət maliyyəsi sahəsində, xüsusilə Yaxın Şərq dəki siyasi problemlərdən sonra çox ehtiyatlı qaldığını bildirdi. Bank növbəti iki-üç il ərzində bu biznesi böyütməyi gözləmir, çünki yaxın gələcəkdə ABŞ-İran münaqişəsi nin və ya Rusiya-Ukrayna müharibəsi nin həllini gözləmir.