Bazar Broadcom (NASDAQ: AVGO), Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) və Nvidia (NASDAQ: NVDA) şirkətlərini fərqli qiymətləndirir, çünki onları süni intellekt (AI) yığınında fərqli rollarda görür. Bu fərqi əks etdirən yeganə metrik, hər bir şirkətin təkcə çipə deyil, bütün AI sisteminə nə qədər sahib olmasıdır ki, bunu onların "AI sisteminə nəzarət payı" kimi düşünmək olar. Metrik: AI sisteminə nəzarət payı. Mənim üçün AI sisteminə nəzarət payı, bir şirkətin fərdi AI komponentləri deyil, aparat, proqram təminatı və istinad arxitekturaları daxil olmaqla tam platformaların satışından əldə etdiyi AI gəlirinin hissəsidir. Əsasən, təkcə pendir, pepperoni və ya çörək deyil, bütün pizzanı satan şirkət. Bir bulud provayderi və ya müəssisə AI klasteri qurmağa qərar verdikdə, bu metrik sadə bir sual verir: sistemi kimin arxitekturası müəyyənləşdirir? 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu Nadir Siqnal Yenidən Yanır. 2009-cu ildə az tanınan çip istehsalçısı Nvidia üçün "İkiqat Aşağı" siqnalı yanıb. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni "Tam İnanc" siqnalı Nvidia -nın 1/100 ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanır. Davam edin » Yüksək AI sisteminə nəzarət payına malik bir şirkət dizaynı formalaşdırır, hissələrin əksəriyyətini seçir, proqram təminatı qatına sahibdir və ümumi büdcənin böyük bir hissəsini ələ keçirir. Aşağı sistem nəzarət payına malik bir şirkət vacib hissələr satır, lakin başqasının planına uyğun gəlir. Gəlin bəzi AI səhmlərinə nəzər salaq. Nvidia : ən yüksək sistem nəzarət payı. Nvidia bu metrik üzrə ən yüksək nəticəni göstərir. Onun məlumat mərkəzi biznesi 2026-cı maliyyə ilinin birinci yarısında 80 milyard dollardan çox gəlir əldə edib və məlumat mərkəzləri hazırda ümumi satışların 90%-dən çoxunu təşkil edir. Bu pullar təkcə çiplərdən gəlmir. Nvidia GB200 NVL72 kimi tam rəflər, tam DGX sistemləri, şəbəkə və üstündə işləyən CUDA proqram platformasını satır. Bir hiperskalator və ya böyük müəssisə yeni bir AI klasteri qurmağa qərar verdikdə, tez-tez Nvidia -nın istinad dizaynı və alət zənciri ilə başlayır, sonra sistemin qalan hissəsini onun ətrafında qurur. Bu mövqe Nvidia -ya AI sisteminə nəzarətin çox yüksək payını verir. O, modelin yerləşdirilməsinə, tərtibatçı seçimlərinə və hətta məlumat mərkəzlərinin necə qurulmasına təsir göstərir. Bazar bu cür nəzarət üçün premium ödəyir, çünki bu, güclü qiymətləndirməni, yüksək marjaları və uzun aparat və proqram təminatı yeniləmə dövrlərini dəstəkləyir. Mən həmçinin düşünürəm ki, Nvidia AI bumunun ilk böyük ulduzu idi. Bu, əksər insanların dərhal AI səhmləri ilə əlaqələndirdiyi şirkətdir, bu da ona böyük marka tanınması və investor cəlbediciliyi verir. Broadcom : yığının dərinliyində, aşağı sistem nəzarəti. Broadcom spektrin digər ucunda yerləşir. O, hiperskalatorlar üçün xüsusi AI sürətləndiriciləri və yüksək sürətli açarlar dizayn edir və AI ASIC -lərinin dominant birgə dizayneri kimi ortaya çıxıb. Broadcom 2026-cı maliyyə ilinin birinci rübü üçün təxminən 8.4 milyard dollar AI yarımkeçirici gəliri bildirdi ki, bu da illik müqayisədə 106% artım deməkdir və təxminən 73 milyard dollar AI çip sifariş portfeli ilə 2027-ci ildə 100 milyard dollar AI gəliri hədəfləyir. Bu nailiyyətlər vacibdir. Lakin çiplərin özləri başqa markalar daşıyır. Onlar Alphabet TPUs , Meta Platforms sürətləndiriciləri və OpenAI klasterlərini, hamısını müştərinin adı altında gücləndirir. Broadcom blok diaqramlarını və enerji zərflərini müəyyənləşdirir, lakin müştəri ümumi sistemə nəzarət edir və proqram təminatına və daha yüksək səviyyəli arxitekturaya sahibdir. Bu, Broadcom -a güclü, müqavilə ilə dəstəklənən gəlir verir, lakin daha aşağı AI sisteminə nəzarət payı. AMD : sistem nəzarətinə doğru irəliləyir. AMD bu iki mövqe arasında yaşayır. Onun Instinct MI350 seriyası və qarşıdan gələn MI400 nəsli məlumat mərkəzi GPU -larında birbaşa Nvidia -nı hədəfləyir, 288 giqabayt HBM3e və saniyədə 8 terabayt bant genişliyi kimi xüsusiyyətlərlə yaddaşla məhdudlaşan böyük dil modellərinə cəlbedicidir. AMD bu sürətləndiriciləri EPYC CPU -ları və Pensando şəbəkəsi ilə Helios rəf miqyaslı dizaynında, müştərilərin qəbul edə biləcəyi tam sistem planında birləşdirir. Eyni zamanda, AMD ROCm vasitəsilə açıq proqram təminatı yığınını təşviq edir və böyük bulud provayderləri ilə işləyir. Bu birləşmə onun AI sisteminə nəzarət payını artırır. AMD artıq yalnız müstəqil GPU -lar təmin etmir. O, bəzi yerləşdirmələri müəyyənləşdirə bilən bir platforma təklif edir, xüsusilə alıcılar token başına xərci, yaddaş tutumunu və enerji limitlərini prioritetləşdirdikdə. Yenə də, mənim fikrimcə, Nvidia ekosistemin əksəriyyətinə nəzarət edir və bir çox müştəri AMD -ni standart deyil, alternativ kimi qəbul edir. Metrik qiymətləndirmələri necə izah edir. Nvidia -nın AI sisteminə nəzarətin yüksək payı o deməkdir ki, o, proqram təminatı kilidlənməsi və uzunmüddətli platforma əlaqələri daxil olmaqla, hər yerləşdirmə üçün AI büdcələrinin böyük bir hissəsini ələ keçirir. Bazar qiymətləri premium platformada müəyyən edilir. Broadcom -un daha aşağı sistem nəzarət payı hələ də güclü böyüməni dəstəkləyir, lakin o, konsentrasiyalı hiperskalator müştərilər qrupundan asılı qalır və xüsusi layihələrdə daha böyük marja təzyiqi ilə üzləşir. AMD ortada yerləşir, rəqabətqabiliyyətli aparatları çevirə və proqram təminatını daha çox tam sistem qələbələrinə çevirə bilsə, yüksəliş təklif edir. Mənim üçün təhlükəsiz alış hələ də Nvidia -dır. İndi Nvidia səhmlərini almalısınızmı? Nvidia səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası indi investorlar üçün alınması lazım olduğuna inandıqları ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və Nvidia onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 2004-cü il dekabrın 17-də bu siyahıya daxil olduğunu nəzərdən keçirin... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 432,621 dollarınız olardı!* Və ya Nvidia -nın 2005-ci il aprelin 15-də bu siyahıya daxil olduğunu... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 1,335,314 dollarınız olardı!* İndi qeyd etmək lazımdır ki, Stock Advisor -ın ümumi orta gəliri 973% təşkil edir – S&P 500 üçün 213% ilə müqayisədə bazarı üstələyən bir performansdır. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son 10 ən yaxşı siyahını qaçırmayın və fərdi investorlar tərəfindən fərdi investorlar üçün qurulmuş bir investisiya icmasına qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 2026-cı il avqustun 20-nə qədərdir. Micah Zimmerman qeyd olunan səhmlərin heç birində mövqeyə malik deyil. The Motley Fool Advanced Micro Devices , Alphabet , Broadcom , Meta Platforms və Nvidia -da mövqelərə malikdir və onları tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Broadcom vs. AMD vs. Nvidia : Üç Fərqli AI Çip Strategiyası, Üç Çox Fərqli Qiymətləndirmə. Boşluğu İzah Edən Metrik Budur. əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən nəşr edilmişdir.