Hesabat dövrünün sonunda ticarətçi maliyyələşdirməsi və qiymətli kağızların borc verilməsi balansı rüblük müqayisədə 31% artaraq 95.1 milyard HKD -yə çatıb. Bu artım aktiv Honq Konq IPO bazarı, eləcə də müştəriləri daha çox borc götürməyə təşviq edən müsbət bazar əhval-ruhiyyəsi ilə dəstəklənib. Əlverişli bazar şəraiti sayəsində ümumi ticarət həcmi illik müqayisədə 78.8%, rüblük müqayisədə isə 54.6% artaraq 6.42 trilyon HKD -yə çatıb və yeni rekord müəyyən edib. ABŞ səhmlərinin ticarət həcmi süni intellekt lə bağlı adlara müştəri marağının artması ilə ardıcıl olaraq 67.2% artaraq 5.02 trilyon HKD təşkil edib. Honq Konq səhmlərinin ticarət həcmi rüblük müqayisədə 15.9% artaraq 1.17 trilyon HKD -yə çatıb ki, bu da əsasən yarımkeçiricilər , Çin İnternet və yeni listinqə çıxmış şirkətlərdə artan ticarət aktivliyi ilə əlaqədardır. İyun ayında Futu Securities , SFC -dən təkmilləşdirilmiş 1-ci tip lisenziya təsdiqi əsasında virtual aktivlər üçün qiymətli kağızlarla təmin edilmiş marja maliyyələşdirməsini işə salan Honq Konq da ilk və indiyə qədər yeganə broker oldu. Biz həmçinin vahid alış gücü çərçivəmizi virtual aktivlərin saxlanmasına şamil etməyi araşdırırıq ki, bu da ənənəvi və rəqəmsal aktiv bazarlarında kapital səmərəliliyini daha da artıracaq. Sərvət İdarəetmə müştəri aktivləri 180.2 milyard HKD təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 10%, rüblük müqayisədə isə 1% artım deməkdir. Rüb ərzində biz güclü səhm bazarı performansının fonunda müştəri üstünlüyünün pul bazarı fondlarından səhm fondlarına doğru dəyişdiyini müşahidə etdik. Honq Konq da pərakəndə investorlar üçün kommersiya məkanı mövzusuna həsr olunmuş ilk oflayn fond roadshow-umuzu keçirdik. Artan investor marağı fonunda tədbir tam auditoriya və bir neçə yüz canlı yayım iştirakçısı cəlb etdi ki, bu da əhəmiyyətli sonrakı abunələrə səbəb oldu. Rübü 683 IPO paylama və IR müştərisi ilə başa vurduq ki, bu da illik müqayisədə 32% artım deməkdir. Honq Konq IPO bazarı ikinci rübdə güclü dinamikasını qorudu, yeni listinqə çıxmış şirkətlərin təxminən 60%-i Futu ilə əməkdaşlıq etməyi seçdi. Biz Star Sports Medicine , Lightelligence və Metis TechBio kimi bir çox yüksək profilli listinqlər üçün birgə kitab meneceri kimi xidmət etdik. İndi isə maliyyə performansımızı müzakirə etmək üçün CFO-muz Arthur u dəvət etmək istərdim. Arthur Chen : Təşəkkür edirəm, Leaf və Michelle . Zəhmət olmasa, ikinci rübdəki maliyyə performansımızla sizi tanış etməyimə icazə verin. Bütün rəqəmlər başqa cür qeyd olunmadığı təqdirdə Honq Konq dolları ndadır. Ümumi gəlir 7.2 milyard HKD təşkil edib ki, bu da 2025-ci ilin ikinci rübündəki 5.3 milyard HKD -dən 36% çoxdur. Broker komissiyası və əməliyyat haqqı gəliri 3.4 milyard HKD təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 30%, rüblük müqayisədə isə 27% artım deməkdir. Ümumi ticarət həcmi həm illik, həm də rüblük əsasda artıb, lakin rüb ərzində daha yüksək qiymətli ABŞ səhmləri və opsionlarında daha güclü ticarət fəaliyyətləri səbəbindən qarışıq komissiya dərəcəsi azalıb. Faiz gəliri 3.1 milyard HKD təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 37%, rüblük müqayisədə isə 18% artım deməkdir. Həm illik, həm də rüblük artım əsasən marja maliyyələşdirməsi, bank depozitləri və qiymətli kağızların borc verilməsindən əldə edilən daha yüksək faiz gəlirləri ilə əlaqədar olub. Digər gəlirlər 718 milyon HKD təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 61%, rüblük müqayisədə isə 27% artım deməkdir. Həm illik, həm də rüblük artım əsasən daha yüksək valyuta mübadiləsi gəliri və IPO maliyyələşdirmə xidməti gəliri ilə əlaqədar olub. Ümumi xərclərimiz 985 milyon HKD təşkil edib ki, bu da 2025-ci ilin ikinci rübü ilə müqayisədə 47% artım deməkdir. Broker komissiyası və əməliyyat haqqı xərcləri 248 milyon HKD təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 54%, rüblük müqayisədə isə 50% artım deməkdir. Həm illik, həm də rüblük artım əsasən daha yüksək ticarət həcmi ilə əlaqədar olub. Faiz xərcləri 513 milyon HKD təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 36%, rüblük müqayisədə isə 24% artım deməkdir. Həm illik, həm də rüblük artım əsasən marja maliyyələşdirmə biznesimizlə bağlı daha yüksək faiz xərcləri ilə əlaqədar olub. Emal və xidmət xərcləri 225 milyon HKD təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 70%, rüblük müqayisədə isə 32% artım deməkdir. Həm illik, həm də rüblük artım əsasən daha yüksək məhsul xidmət haqları ilə əlaqədar olub. Nəticədə, ümumi ümumi mənfəət 6.2 milyard HKD təşkil edib ki, bu da 2025-ci ilin ikinci rübündəki 4.6 milyard HKD -dən 34% artım deməkdir. Ümumi marja 2025-ci ilin eyni rübündəki 87.4% ilə müqayisədə 86.3% təşkil edib. Əməliyyat xərcləri 1.8 milyard HKD təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 35%, rüblük müqayisədə isə 11% artım deməkdir. Bunu parçalasaq, Ar-Ge xərcləri 501 milyon HKD təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 13%, rüblük müqayisədə isə 5% artım deməkdir. İllik və rüblük artım əsasən süni intellekt və Web 3 kimi strateji təşəbbüslərə artan investisiyalarla əlaqədar olub. Satış və marketinq xərcləri 657 milyon HKD təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 53%, rüblük müqayisədə isə 18% artım deməkdir. İllik və rüblük artım əsasən yeni fond hesablarının artması ilə əlaqədar olub. Ümumi və inzibati xərclər 593 milyon HKD təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 40%, rüblük müqayisədə isə 10% artım deməkdir. İllik artım əsasən ümumi və inzibati personalın və peşəkar haqların artması ilə əlaqədar olub. Nəticədə, əməliyyatlardan gəlir 4.5 milyard HKD təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 34%, rüblük müqayisədə isə 26% artım deməkdir. 62% əməliyyat marjası 2025-ci ilin ikinci rübü ilə müqayisədə demək olar ki, dəyişməyib. Xalis gəlirimiz illik müqayisədə 42% artaraq 3.6 milyard HKD təşkil edib. Xalis gəlir marjası ikinci rübdə 50.6%-ə qədər genişlənib, keçən ilin eyni rübündəki 48.4% ilə müqayisədə. Bu rüb üçün effektiv vergi dərəcəmiz 16.1% təşkil edib. Hazırlanmış qeydlərimiz bununla başa çatır. İndi zəngi suallar üçün açmaq istərdik. Operator, zəhmət olmasa davam edin. Operator: [Operator Təlimatları] İlk sualımız BofA Securities -dən Emma Xu -dan gələcək. Emma Xu : [Xarici Dil] Güclü ikinci rüb nəticələrinə görə təbrik edirəm. Mayın 22-də yeni tənzimləmələr dərc edildikdən sonra, maliyyələşdirilmiş hesab, AUM və gəlir töhfəsi üzrə Materik Çin müştəri hesabında əhəmiyyətli dəyişikliklər müşahidə etmisinizmi? Hesabların və ya müştəri aktivlərinin əhəmiyyətli axınını müşahidə etmisinizmi? İkinci sual tənzimləyici fonunda qrupun ikinci rübdə dayanıqlı gəlir və mənfəət əldə etməsi ilə bağlıdır. Beləliklə, rəhbərlik zəhmət olmasa xarici bazarın inkişafı və onların qrupa töhfəsi barədə yenilənmiş məlumatı paylaşa bilərmi? Leaf Li : [Tərcümə edilmişdir] Leaf üçün tərcümə edəcəyəm. Beləliklə, Futu uyğunluğa çox böyük əhəmiyyət verir və biz bütün tətbiq olunan tənzimləyici tələblərə cavab verməyə sadiqik. Beləliklə, yeni qaydaların dərcindən sonra biz dərhal müvafiq uyğunluq tədbirlərini həyata keçirdik və tənzimləyicilərlə davamlı əlaqə saxladıq. Yeni tənzimləmələrdən bəri yığılmış aktiv axınlarına gəlincə, axınlar ümumi müştəri aktivlərimizin orta tək rəqəmli faizi qədər olub. Və inanırıq ki, təsirin əsas hissəsi artıq ikinci rübdə udulub. Axınlar həm Materik Çin , həm də Honq Konq müştəri bazamızdan gəlib və ikisi təxminən eynidir. Materik Çin axınları əsasən yeni qaydalar çərçivəsində uyğunluqla bağlı düzəlişlər idi, Honq Konq axınları isə elandan dərhal sonra erkən dövrdə daha çox cəmləşmişdi ki, bu da bazar xəbərləri həzm etdikcə bəzi riskdən qaçma əhval-ruhiyyəsini əks etdirir. Və Materik Çin müştəri axınlarının əksəriyyəti tətbiqimizdə məhdudiyyətləri tətbiq etdikdən sonra iyun, iyul aylarında baş verdi. Və müştəri itkisinin sürəti avqust ayında yavaşlamağa başladı. İkinci rüb üçün Honq Konq müştəri saxlama dərəcəmiz 98%-dən yuxarı qaldı və xarici bazarlarımızda saxlama rüblük müqayisədə sabit qaldı. Və biz xarici yeni müştəri əlavələrində davamlı böyümə görməyə davam edirik. Və irəliyə doğru, beynəlxalq biznesimizi inkişaf etdirmək üçün resurslarımızı və böyümə fokusumuzu yönəltməyə davam edəcəyik. Yeni maliyyələşdirilmiş hesabların keyfiyyətinə gəlincə, yeni maliyyələşdirilmiş hesablar üzrə orta gəlir xarici ölkələrdə, xüsusilə ABŞ , Sinqapur və Honq Konq kimi bir çox bazarlarda ardıcıl olaraq yaxşılaşıb, hamısı iki rəqəmli artım göstərib. Düşünürük ki, bu, həm ABŞ kimi böyüyən bazarlarda fond hesabının keyfiyyətində struktur yüksəlişini, həm də Honq Konq və Sinqapur kimi yetkin bazarlarda daha yüksək dəyərli müştərilərin davamlı əldə edilməsini əks etdirir ki, bu da ümumi gəlir artımını dəstəkləyir. Sonra müştəri aktivləri perspektivindən, Malayziya , Avstraliya , Yeni Zelandiya və Kanada daxil olmaqla xarici bazarlardakı bütün fond hesabları ikinci rübdə ardıcıl olaraq iki rəqəmli artıb. Və əslində, orta müştəri aktivləri fəaliyyət göstərdiyimiz hər bir xarici bazarda rüblük müqayisədə artıb ki, bu da yalnız müştərilərin sayında deyil, həm də cüzdan payında böyüdüyümüzü göstərir. Tayland lisenziyamızın son qiymətli kağızlaşdırılması da ASEAN izimiz üçün əlavə vacib bir dayaq verir. Gəlirlilik baxımından, xarici bazarlarımız müxtəlif yetkinlik mərhələlərindədir. Məsələn, Sinqapur bir neçə il əvvəl artıq başa-baş nöqtəsini keçib. Və mütləq səviyyə, eləcə də xalis mənfəət marjası əməliyyat rıçaqının faydası sayəsində genişlənməyə davam edir. Və mən həmçinin Malayziya nın bu yaxınlarda əməliyyat səviyyələrində başa-baş nöqtəsinə çatdığını bildirməkdən çox məmnunam. Digər xarici bazarlarımız hələ də müştəri və aktiv bazalarını qurarkən, orta müştəri aktivlərinin və müştəri saxlamalarının artması ilə, xarici bazar üçün uzunmüddətli gəlirliliyimizin əsasının çox güclü olacağını düşünürük. Təşəkkür edirəm. Operator: Növbəti sualımız Morgan Stanley -dən Chiyao Huang -dan gələcək. Chiyao Huang : Qısaca tərcümə edim. İlk sual Tayland la bağlıdır. Bu bazarı seçməkdə strateji düşüncə nədir? Və Futu nun burada biznesi rəsmi olaraq nə vaxt işə salmasını gözləyirik? Və artıq fəaliyyət göstərdiyimiz ASEAN bazarında hər hansı bir sinerji görürük? İkinci sual isə rüblük müqayisədə bir qədər azalan komissiya dərəcəsi ilə bağlıdır. Bəs bu azalmanın arxasında hansı struktur dəyişiklikləri görürük? Arthur Chen : Tərcümə edəcəyəm. Beləliklə, Tayland Cənub-Şərqi Asiya nın üçüncü ən böyük iqtisadiyyatıdır. Və oradakı yerli investorlar qlobal aktivlərin bölüşdürülməsi, eləcə də rəqəmsal investisiya alətlərinə artan tələbatla rəqəmsal cəhətdən olduqca savadlıdırlar. Və Tayland Fond Birjası nın məlumatına görə, 2026-cı ilin birinci yarısına qədər 4.5 milyondan çox investor onlayn hesab açmışdı. Beləliklə, moomoo üçün Tayland a daxil olmaq Sinqapur və Malayziya dan sonra Cənub-Şərqi Asiya bazarında həqiqətən də təbii növbəti addımdır. Və bu, bizə artıq bu regionda qurduğumuz infrastrukturu və əməliyyatları istifadə etməyə imkan verir. Beləliklə, moomoo artıq Tayland SEC -dən A Tipi qiymətli kağızlar lisenziyasını əldə edib. Və digər xarici bazarlardakı lisenziyalı əməliyyatlarımızla birlikdə, bu, tənzimləyicilərin bir çox yurisdiksiyada uyğun şəkildə fəaliyyət göstərmək qabiliyyətimizi davamlı olaraq tanımasını əks etdirir və xarici genişlənməmizin ümumi sürəti sabit qalır. Və rəsmi işə salınma vaxtına gəlincə, son təsdiqi almaq üçün hələ də tənzimləyicilərin hazırlığını və yoxlamasını keçməliyik. Beləliklə, bu məqamda paylaşmaq üçün konkret bir vaxt cədvəlimiz yoxdur. Yerli tənzimləyici ilə sıx əməkdaşlıq etməyə davam edəcəyik və işə salınmadan əvvəlki bütün hazırlıqların hərtərəfli yerində olduğundan əmin olacağıq. Birincisi, ikinci rübdə bütün bazarlarımızda heç bir qiymət menyusu dəyişikliyi olmayıb. Beləliklə, rüblük müqayisədə götürmə dərəcəsinin dəyişməsi əsasən müştərilərimizin davranışları ilə əlaqədardır. Birincisi, ikinci rübdə törəmə alətlərdən gələn töhfə birinci rüblə müqayisədə rüblük olaraq bir qədər azalıb. Lakin mütləq səviyyələrdə töhfə hələ də çox sağlamdır. İkincisi, daha çox müştəri ikinci rübdə ABŞ səhmlərini ticarət edir. Bəzi yüksək dəyərli süni intellekt SIEM -ləri və texnologiya lideri adlarına çox yüksək konsentrasiya ilə, bu da bizim nəzərdə tutulan komissiya dərəcəmizi bir qədər aşağı saldı. Təşəkkür edirəm. Operator: Növbəti sualımız UBS -dən Charles Zhou -dan gələcək. Cheng Zhou : Beləliklə, ilk növbədə, rəhbərliyi çox əla nəticələrə və həmçinin bazar konsensusunu güclü şəkildə üstələməyə görə təbrik edirəm. Mən UBS -dən Charles Zhou yam. Və 2 sualım var. Birincisi, ikinci rübdə CAC -nizin trayektoriyası haqqında bəzi məlumatlar ala bilərikmi? Və əsas sürücü nədir?