Kotak Mahindra Asset Management Company (AMC) ilə karyerasının ilk günlərində Andrade , orta və kiçik kapitallı səhmlər sahəsində səhm seçicisi kimi reputasiyasının əsasını qoyan Kotak Midcap Fund -u idarə edirdi. Daha sonra, 2005-ci ildə IDFC AMC -yə keçdi. IDFC -də o, Baş İnvestisiya Direktoru (CIO) oldu. Orada, onun rəhbərliyi altında on il ərzində investor kapitalını təxminən 22% illik mürəkkəb artım tempi (CAGR) ilə artıran flaqman IDFC Premier Equity Fund -u (o zaman ölkənin ən uğurlu orta kapitallı fondu) idarə edərək parlaq bir uğur qazandı. 2011-ci ilin iyun ayında o, Forbes India jurnalında yer aldı və rəqiblərindən əvvəl yüksək performans göstərən orta kapitallı şirkətləri müəyyən etməkdəki müstəsna uğuruna görə “orta kapitallı maqnat” ləqəbini qazandı. Bu, investorların və fond menecerlərinin orta kapitallı səhmlərdən uzaq durduğu və ya orta kapitallı səhm paylarının bir hissəsini satdığı (seqmentdəki dəyişkənliyə görə) və əsasən böyük kapitallı səhmlərə diqqət yetirdiyi bir dövr idi. Bu, onu əks mövqedə olan, orta kapitallı mütəxəssis kimi hörmət qazanan bir şəxs etdi. Daha sonra, 2015-ci ilin sentyabrında, IDFC AMC -dən ayrıldıqdan sonra, Andrade öz investisiya idarəetmə şirkəti olan Old Bridge Capital Management -i qurdu, bu şirkət portfel idarəetmə xidmətləri (PMS) təklif edirdi və 2023-cü ilin sentyabrında Old Bridge Mutual Fund -un işə salınması ilə qarşılıqlı fond biznesinə genişləndi. 2024-cü ilin yanvarında Old Bridge Mutual Fund ilk sxemini, Old Bridge Focused Fund -u işə saldı və işə salınarkən Andrade bildirdi ki, “fondun strategiyası bizim investisiya fəlsəfəmizə uyğun olacaq, güclü liderlik və böyümə potensialı olan erkən dövr bizneslərinə fokuslanacaq. Bizim üslubumuz həmişə orta bazar olmuşdur, buna görə də bu, daha çox orta kapitallı səhmlərə əsaslanan fokuslanmış bir fond olacaq.” Old Bridge Focused Fund -un yarandığı iki il yarım ərzində idarəetmə altında olan aktivləri (AUM) 3,995 kror rupi -dən çox artmışdır, davamlı, sabit axınlarla, qarşılıqlı fond distribyutorları, maliyyə məsləhətçiləri və investorlar Andrade -nin (həmçinin həsr olunmuş həmtəsisçi-fond meneceri Tarang Agrawal ilə birlikdə) intizamlı yanaşma ilə sərvət yaratma qabiliyyətinə inam nümayiş etdirirlər. İnvestorlar mükafatlandırılıbmı? Həqiqətən də. Old Bridge Focused Fund -a sərmayə qoyan investorlar təsirli şəkildə mükafatlandırılıblar. Yarandığı gündən bəri, Old Bridge Focused Fund 14.7% (2026-cı il 17 avqust tarixinə) cəlbedici mürəkkəb orta artım tempi (CAGR) qeydə alıb. Old Bridge Focused Fund -un Hesabat Kartı yuxarıdakı cədvəl göstərir ki, indiyə qədər, bütün dövrlər üzrə, fond öz kateqoriya medianını və BSE 500 – Total Return Index (TRI) -ni əhəmiyyətli dərəcədə üstələyib. 1 illik gəlir üzrə, Old Bridge Focused Fund 23.0% mütləq gəlirlə ikinci ən yaxşı performans göstərən fonddur, Motilal Oswal Focused Fund -dan (13 ildən çox təcrübəsi var) sonra. O, həmçinin kateqoriyadakı ən böyük fond olan SBI Focused Fund -u da üstələyib – bu fond əvvəllər SBI Emerging Business Fund idi və 2018-ci ilin may ayından etibarən fokuslanmış fond kimi yenidən kateqoriyalaşdırıldı. Hətta daha çox və ya daha az müqayisə edilə bilən aktiv ölçüsünə malik fondlarla müqayisə edildikdə belə, Old Bridge Focused Fund 1 illik mütləq gəlir üzrə daha yaxşı nəticə göstərib: Old Bridge Focused Fund bəzi müqayisə edilə bilən rəqiblərini geridə qoyub. Maraqlı olan odur ki, Hindistan səhm bazarının Trump 2.0 tarif problemləri və artan geosiyasi gərginliklər səbəbindən güclü dəyişkənlik yaşamasına baxmayaraq, Old Bridge Focused tərəfindən qeydə alınan cəlbedici 1 illik gəlirdir. 2026-cı il 1 yanvar – 2026-cı il 31 mart dövründə, bazarlar Qərbi Asiyadakı müharibə ilə sarsılanda, Old Bridge Focused Fund -un xalis aktiv dəyəri (NAV), əlbəttə ki, digər əksər səhm fondları kimi aşağı düşdü. Lakin, eniş -11.9% ilə məhdudlaşdı, müqayisə üçün etalon olan BSE 500 -TRI üçün -13.9% idi. Həmçinin, bu çətin dövrdə kateqoriyadakı digər fondların bəziləri necə nəticə göstərdi: 2026-cı ilin çətin birinci rübündə Old Bridge Focused Funds . Old Bridge Focused Fund -un NAV-ının daha az düşməsinin əsas səbəbi Andrade -nin 2026-cı ilin birinci rübündə nağd pul və nağd pula bərabər vəsaitləri 10-17% aralığında saxlaması idi. Bundan əlavə, yüksək uçan, bahalı, böyümə və momentum adlarını saxlamaq əvəzinə, Andrade dəyərli və pul axını sıx olan, ağlabatan qiymətləndirmələrə malik biznesləri saxlamağa diqqət yetirdi. Əsas portfel aktivlərinə Aurobindo Pharma , Maruti Suzuki , Shriram Finance , Bharti Airtel və Redington kimi müdafiə və dəyər yönümlü oyunlar daxil idi. Beləliklə, 2026-cı ilin birinci rübündə bazarlar sarsılanda və mənfəət götürmə daha geniş kiçik və orta kapitallı indekslərə təsir etdikdə, fondun 39-46% böyük kapitallı payı struktur dayanıqlığı təmin etdi. Sonrakı dörd ay ərzində, yəni 2026-cı il 1 aprel – 2026-cı il 14 avqust tarixlərində, Old Bridge Focused Fund 25.0% qazanc əldə etdi, BSE 500 – TRI isə 15.5% qazanc əldə etdi. Bu dövrdə kateqoriyadakı digər rəqiblər aşağıdakı kimi nəticə göstərdilər: 2026-cı il 1 apreldən bərpa mərhələsində rəqiblərin performansı. Andrade -nin bu dövrdə Old Bridge Focused Fund -da 8-15% nağd pul ayırması, dəyər yönümlü yanaşması ilə birlikdə, Motilal Oswal Focused Fund -a (yüksək böyümə, momentum yanaşmasını izləyən) nisbətən daha yavaş gəlirlər əldə etməsinin əsas səbəbi idi. Buna baxmayaraq, Old Bridge Focused böyük kapitallı dəyər və ixtisaslaşmış orta kapitallı səhmlərə böyük pay ayırmaqla 25% mütləq gəlir qeydə aldı, Motilal Oswal Focused Fund -un portfeli isə seçilmiş yüksək inamlı orta kapitallı mövqelərdə (sənaye/kapital malları və ixtisaslaşmış maliyyə adları kimi) dövri üstünlüklərdən faydalandı, bu mövqelər ilin ortasındakı çöküşlərdən daha sürətli bərpa olundu. Əgər ilin əvvəlindən (YTD) qiymətləndirsək, yəni. 2026-cı il 1 yanvar – 2026-cı il 14 avqust tarixlərində, Old Bridge Focused Fund layiqli 10.1% mütləq gəlir təmin etdi, BSE 250 SmallCap – TRI isə mənfi 0.7% gəlir göstərdi. İlin əvvəlindən bəzi digər rəqiblərinin necə nəticə göstərdiyi aşağıdakı kimidir: İlin əvvəlindən rəqiblərin performansı. Andrade -nin nağd pul ayırmasına praqmatik yanaşması Old Bridge Focused Fund -un ilin əvvəlindən gəlirlərini zəiflətdi, lakin aşağı riskləri yaxşı qoruduğunu sübut etdi. Dəyər yönümlü aktivlər, Motilal Oswal Focused -un əsasən yüksək böyüməli orta kapitallı və momentum səhmlərindən ibarət portfeli ilə müqayisədə, sabit, lakin daha ölçülü qiymət artımı gördü. 2 illik dövr ərzində, Old Bridge Focused Fund layiqli 9.3% CAGR qeydə aldı, kateqoriya medianını və BSE 500 – TRI -ni hörmətli bir fərqlə üstələdi. Old Bridge Focused Fund -un performansını nə idarə edir? Bu, əsasən, dövrün əvvəlində biznesləri və öz sənayesində dominant olma potensialına malik şirkətləri müəyyən etməyə fokuslanan investisiya fəlsəfəsi ilə dəstəklənən intizamdır. Andrade -nin Old Bridge Mutual Fund səhmləri seçərkən nə axtarır: Aşağı borclu və yüksək kapital səmərəliliyinə malik, aşağı qiymətləndirmələrə malik və ya “bəyənilməyən bizneslər” (səhmin depressiyaya uğramış qazanclarını əks etdirdiyi yerlərdə) bu portfeldəki şirkətlərin əsas seçim meyarlarını təşkil edən bəzi maliyyə parametrləridir. Fond təhlükəsizlik marjasına diqqət yetirir. Strategiya al-saxla yanaşması ətrafında fırlanır, lakin alqı-satqı qərarlarının vaxtını təyin etməkdə ciddi intizam qorunur. Old Bridge Focused Fund gələcəkdə də yaxşı performans göstərməyə davam edəcəkmi? İnvestisiya intizamı və proses yönümlü yanaşma ilə, Andrade və həmkarı Agrawal -ın rəhbərliyi altında Old Bridge Focused Fund , 30-a qədər səhmə investisiya etmək mandatına uyğun olaraq (fokuslanmış yanaşma), investorları üçün sərvət yaratmağa davam edə bilər. Hal-hazırda, portfelində 24 səhm olan fond, dəyər və böyümənin qarışığı olan bir qarışıq üslubu izləyir – investisiya imkanlarını ağıllı şəkildə süzgəcdən keçirir. Bununla belə, müvafiq olaraq təxminən 13x və 3x olan qiymət-qazanc (PE) və qiymət-kitab (PB) nisbətləri, fondun dəyər yönümlü yanaşmasını əsasən göstərir. Hal-hazırda, fond aktivlərinin təxminən 43%-ni böyük kapitallı səhmlərə, 34%-ni kiçik kapitallı səhmlərə və təxminən 15%-ni orta kapitallı səhmlərə ayırıb. Belə bir bölgü Old Bridge Focused Fund -a dayanıqlıq təmin etməklə yanaşı, kiçik və orta kapitallı səhmlərin (SMIDS) yüksək sərvət yaratma potensialını da qaçırmamağa imkan verir, onlara təxminən 49% ayrılıb. İlk 10 səhm portfelin 54.2%-ni təşkil edir və Shriram Finance , Redington , Aurobindo Pharma kimi adları əhatə edir. Son bir ildə fondun portfel dövriyyə nisbəti 19% olmuşdur, bu o deməkdir ki, qısa müddətli xəbər axını və momentumlara cavab olaraq portfeli dəyişdirmək əvəzinə, Andrade və onun həmtəsisçi-fond meneceri əsas biznes tezisinin işləməsinə imkan vermək üçün mövqeləri saxlamışlar. 24 yüksək inamlı səhmdən ibarət sıx bir portfel (30 ilə məhdudlaşdırılmış) səhm seçimi alfasının NAV artımını əhəmiyyətli dərəcədə idarə etməsinə imkan verir, kiçik mövqelər tərəfindən seyreltilməsinə mane olur. Hal-hazırda təxminən 8% olan nağd pul və nağd pula bərabər vəsaitlərin saxlanması Andrade və həmkarına mövcud əsas mövqeləri panik satmadan bazar enişləri zamanı kapitalı seçici şəkildə yerləşdirmək üçün likvidlik təmin edir. Old Bridge Focused Fund portfeliniz üçün uyğundurmu? 2026-cı il izləmə siyahınıza Old Bridge Focused Fund -u əlavə etməyi düşünə bilərsiniz, əgər konsentrasiyalı portfeli olan bir sxemə etiraz etmirsinizsə, çox yüksək risk iştahınız varsa və ən azı 5 illik investisiya üfüqünüz varsa. Bunun səbəbi, dəyər və əks mövqedə olan bahislərin əsas biznes qazanclarının işləməsi və daha geniş bazarın səhmin qiymətləndirməsini yenidən qiymətləndirməsi üçün adətən daha uzun müddət tələb etməsidir. Fokuslanmış fondlara ayırdığınız vəsaitin qeyri-mütənasib olmadığından əmin olun. Sizə ən uyğun bölgüyə əsaslanaraq ağıllı şəkildə investisiya edin. Xoş investisiyalar! Qeyd: Bu məqalə boyunca www.valueresearchonline.com , www.financialexpress.com saytlarından və müvafiq fond evləri tərəfindən dərc edilmiş fakt vərəqələrindən alınan məlumatlara əsaslanmışıq. Yalnız məlumatların mövcud olmadığı hallarda, alternativ, lakin geniş istifadə olunan və qəbul edilmiş məlumat mənbəyindən istifadə etmişik. Gəlirlər məlumatları 2026-cı il 14 avqust tarixinə aiddir. Birbaşa Plan və Böyümə Seçimi nəzərə alınmışdır. Standart Sapma fondun ümumi dəyişkənliyinin ölçüsüdür. Sharpe Nisbəti riskə uyğunlaşdırılmış gəlirin ölçüsüdür ki, bu da investisiyanın götürülən hər risk vahidi üçün nə qədər əlavə gəlir yaratdığını göstərir. Portfel məlumatları 2026-cı il 31 iyul tarixinə aiddir. Bütün əsas səhm aktivlərinin orta qiymət-kitab dəyəri nisbəti və qiymət-qazanc nisbəti, portfel çəkilərinə görə çəkiləndirilmiş şəkildə nəzərə alınır. İmtina: Yuxarıdakı məzmun yalnız məlumat məqsədlidir. Qarşılıqlı Fond investisiyaları bazar risklərinə məruz qalır. Keçmiş gəlirlər gələcək gəlirlərin göstəricisi deyil. İnvestisiya etməzdən əvvəl maliyyə məsləhətçinizlə məsləhətləşin. Rounaq Neroy maliyyə bazarlarında və investisiyalarda 20 ildən çox təcrübəyə malikdir. O, Hindistan iqtisadiyyatı nın yaxın müşahidəçisidir və kapital bazarları, qarşılıqlı fondlar, səhmlər, qiymətli metallar, aktiv bölgüsü, sərvət idarəetməsi və investisiya strategiyası haqqında dərin yazılar yazır. Onun redaksiya yazıları oxuculara sərvət yaratma səyahətində rəhbərlik etmək və ağıllı qərarlar qəbul etmək üçün maraqlı, praktik investisiya ideyaları təqdim edir. Rounaq , Hindistan ın ən qədim və etibarlı səhm tədqiqat evi olan Equitymaster.com -un da sahibi olan PersonalFN (Quantum Information Services Pvt. Ltd.) -də Məzmun Rəhbəri idi.