Boşluq qavrayışdadır. Bir çox müştəri hələ də Stone -u əsasən ödəniş şirkəti kimi görür. Bu mövqeləşdirmə, sahibkar bankçılıq və ya kreditə ehtiyac duyduğunda, Stone -un ilk gündən etibarən nəzərə alınması üçün bu boşluğu aradan qaldırmağımızın yoludur. Bu qavrayış yarandıqca, təbii olaraq daha çox çarpaz satışa, daha dərin münasibətlərə və ekosistem boyunca böyüməyə qapı açır. Bunu həyata keçirmək üçün bir kampaniya filmi də başlatdıq. Link bu səhifədədir. İndi 4-cü Slayda keçək. Sahibkarlar üçün bank praktikada nə deməkdir. Hər şey tam bir hesabla başlayır. Pul müştərinin şəxsən və ya onlayn satdığı hər hansı bir kanal vasitəsilə daxil olur, işçilərə, təchizatçılara və vergilərə ödəmək üçün çıxır. Arada, müştərilərin balans saxlaya, pullarını investisiya edə və ya kredit götürə biləcəyi Stone daxilində qalır. Öz-özlüyündə, bu, tam bir hesabın etməli olduğu şeydir. Fərq, müştərilərdən ödəniş almaq, fakturalar vermək, sifarişləri idarə etmək, süni intellektin kataloq şəkillərini təkmilləşdirməkdən tutmuş tacirlərin daha çox satış etməsinə kömək edən məzmun yaratmağa qədər bu işin bir hissəsini getdikcə daha çox görməsi ilə sahibkarlara gündəlik işlərini idarə etməyə kömək edən şeydir. 5-ci Slaydda, bu istiqamətdə yaxınlarda mühüm bir mərhələyə çatdıq. Tarixən rəqəmsal ticarət cəbhəmiz olan Pagar.me , Stone -a inteqrasiya edildi. Tacir üçün bu, biznesin bir görünüşü ilə bir hesabda onlayn və fiziki əməliyyatlar deməkdir. Bu, tam rəqəmsal ticarət dəstimizi Stone platformasına gətirir. Satışlar bir yerdə birləşdirildikdə, biz biznesi daha yaxşı başa düşürük, bu da daha çox kredit və daha çox çarpaz satışa yol açır. Bir marka, bir hesab, bir təcrübə. Stone üçün bu, rəqəmsal əməliyyatların daha böyük bir hissəsini ələ keçirərək yeni bir böyümə yolu açır, bu da bazarın orta göstəricisindən daha sürətli böyüyən bir hissəsidir. İndi bunu 6-cı Slaydda il üçün maliyyə öhdəliklərimizlə əlaqələndirim. İlk yarıda, 3.1 milyard BRL düzəliş edilmiş ümumi mənfəət və 4.58 BRL düzəliş edilmiş əsas EPS əldə etdik, 2026-cı il üçün tam illik hədəfimiz 6.6 milyard BRL -dən 7 milyard BRL -ə qədər düzəliş edilmiş ümumi mənfəət və 10.8 milyard BRL -dən 11.4 milyard BRL -ə qədər düzəliş edilmiş əsas EPS idi. Hədəfimiz əlçatan qalsa da, faiz dərəcələri gözləniləndən daha uzun müddət yüksək qaldı, bu da ilin əvvəlində gözlədiyimizdən daha çətin bir fon yaratdı. Bu kontekstdə, bu günkü ssenari keçən rübdən daha çətin olsa da, biz bu diapazonların aşağı həddinə doğru irəliləməyə davam edirik. İlin əvvəlindən etibarən effektiv vergi dərəcəmiz 15.4% , hədəflədiyimiz orta onluq səviyyə ilə uyğun olaraq qalır və biz icrada intizamlı qalırıq, kredit gəlirləri artdıqca və kommersiya təşəbbüslərimiz möhkəmləndikcə performans ilin ikinci yarısına doğru ağırlıq verir. Bununla, sözü rübün maliyyə və əməliyyat nəticələrini nəzərdən keçirəcək Dieqoya verirəm. Dieqo? Dieqo Salqado : Təşəkkür edirəm, Mateus , və hər kəsə axşamınız xeyir. 7-ci Slayddan başlayaq, burada rüb üçün əsas maliyyə göstəricilərimizi təqdim edirik. Portfelimiz genişlənməyə davam etdiyi üçün gəlirimiz 3.6 milyard BRL -ə yüksəldi, bu da kreditlərin sayəsindədir. Düzəliş edilmiş ümumi mənfəət illik müqayisədə 1.6 milyard BRL səviyyəsində sabit qaldı, çünki daha yüksək gəlirlər və daha aşağı maliyyə xərcləri kredit portfelinin böyüməsi ilə gələn ehtiyat xərcləri ilə kompensasiya edildi. Düzəliş edilmiş xalis gəlir illik əsasda bir qədər azaldı, düzəliş edilmiş EPS isə keçən il ərzində davam edən səhm geri alımları ilə 9% artdı, bu da səhm sayımızı əhəmiyyətli dərəcədə azaltdı. 8-ci Slaydda, aktiv müştəri bazamız 4.8 milyon tacirə çatdı və ARPAC əsasən kreditin müştəri bazamızda nüfuz və çəki qazanması ilə artdı. 9-cu Slayda keçək. TPV artımı illik 4% -ə qədər sürətləndi, bu da birinci rübdə gördüyümüz sürətdən kiçik bir irəliləyişdir. Hələ də bu ilin əvvəlində aşkar etdiyimiz müştəri itkisi problemləri ilə üzləşirik və onlar ümumi performansımıza təsir etməyə davam edir. Lakin, bu, təşəbbüslərimizin təsir qazanmasının ilk əməli əlamətidir. Buradakı işimiz 3 cəbhəyə yönəlib: təkliflərimizi və paketlərimizi sadələşdirmək, satış qüvvəsi stimullarını uyğunlaşdırmaq və əməliyyat sürtünməsini azaltmaq üçün müştəri təcrübəsini yaxşılaşdırmaq. İndiyə qədər, təsir mikro tacirlər üzərində daha əhəmiyyətlidir, çünki daha sadə təkliflər və daha asan əlaqə bizə sürətlə hərəkət etməyə və müştəri itkisini azaltmağa imkan verdi. Daha böyük tacirlərlə, təkliflərin və ehtiyacların genişliyi əməliyyatı daha mürəkkəb və riskli edir. Və buna görə də, miqyaslandırmadan əvvəl ehtiyatla kalibrlədik. Təşəbbüslərimizin faydalarının il irəlilədikcə daha görünən olacağını və buna görə də TPV -ni sürətləndirəcəyini gözləyirik. TPV qarışığına baxsaq, PIX QR Code kart həcmlərindən daha sürətli böyüməyə davam edir. Bankçılıqda, depozit franşizimiz inkişaf etməyə davam edir. Pərakəndə depozitlər 10.8 milyard BRL -ə çatdı, bu da illik müqayisədə 20% -dən çox artım deməkdir, çünki müştəriləri hesab təkliflərimizlə daha da cəlb edirik. 10-cu Slaydda, kredit biznesimizin böyümə göstəricilərini təqdim edirik. Portfelimiz 3.8 milyard BRL -ə çatdı, bu da 1 il əvvəlkindən 2 dəfə böyükdür, əsasən dövriyyə kapitalı həlləri sayəsində. Bu rübdə, hökumət tərəfindən dəstəklənən kreditləri də verməyə başladıq, bu da portfelimizin təxminən 300 milyon BRL -ni təşkil edir, kredit kartları isə 400 milyon BRL -ə çatdı. Gəlirlərə keçək. Kredit kartımızın davamlı artan töhfəsini nəzərə alaraq, kredit gəlirlərimizi və gəlir göstəricilərimizi yenidən nəzərdən keçirdik ki, kredit kartı mübadilə haqlarını da daxil edək, çünki bunu ümumi məhsul P&L -nin bir hissəsi kimi görürük. Kredit gəlirləri bu dövrdə 14% artdı, gəlir isə sabit qaldı. Bu sabitlik, daha aşağı faiz dərəcələri və daha aşağı risk profili daşıyan hökumət tərəfindən dəstəklənən xətlərin daxil olmasını əks etdirir. Bu məni 11-ci Slayda gətirir, burada hökumət tərəfindən dəstəklənən imkanların portfelimizdə artan əhəmiyyətini nəzərə alaraq, gələcəkdə P&L -mizə necə təsir edəcəyini izah etmək üçün bir qədər vaxt sərf etmək istəyirəm. Əvvəlcə, sahib olduğumuz 2 əsas paylama kanalı əsasında dövriyyə kapitalı məhsulları üzrə müştəriləri necə ayırdığımızı izah edim. Avtomatlaşdırılmış borc kiçik biletləri, təxminən 40,000 BRL və adətən 18 aya qədər müddəti ayda orta hesabla 4% faiz dərəcəsi ilə idarə edir. Xüsusi masamız daha böyük müştərilərə xidmət edir, bu gün orta bilet 700,000 BRL -ə yaxındır, lakin müddətlər 30 aya qədər gedir və ayda təxminən 2.5% daha aşağı faiz dərəcələri ilə. Bu masalar vasitəsilə hazırda hər biri fərqli profilə və fokusa malik 2 hökumət proqramını idarə edirik. FGI PEAC -ı aprel ayında verməyə başladıq və o, artıq kitabımızda müəyyən əhəmiyyət qazanıb. Və yeni başlatdığımız ikinci proqram hələ də çox kiçikdir. Bu proqramların ortaq cəhəti, hökumətdən əldə etdiyimiz zəmanətlərin geri ödənilməsini nəzərə alaraq, müştərimizin defolt halında itkiləri azaldan zəmanətdir. Nəticədə, ehtiyat xərclərindəki bu azalma 1-ci və 2-ci mərhələdəki kreditlər üçün əhatə dairəsinə təsir edir. Bu cür zəmanət bizə əvvəllər o qədər də rəqabətli olmadığımız müştərilər üçün qiymətləndirmədə daha aqressiv olmağa imkan verir, bu da verdiyimiz kreditlərin riskə uyğun gəlirlərini yaxşılaşdırır. Qısası, bu, kreditə çıxışı genişləndirmək və tacir münasibətlərini dərinləşdirmək, eyni zamanda böyüməmizin risk profilini nəzarətdə saxlamaq deməkdir. 12-ci Slaydda, kredit keyfiyyətinə və risk xərclərinə keçirik. Bu rübdə, ehtiyat xərcləri 188 milyon BRL -ə çatdı. Xərclərin artımı aşağıdakıların birləşməsidir: birincisi, portfelin rekord genişlənməsi; ikincisi, 2025-ci ilin sonu və 2026-cı ilin əvvəlində verilmiş kreditlərin daha sonrakı ehtiyat mərhələlərinə keçməsinin irəliləmə effekti. Və nəhayət, ölkə daxilində iflasdan müdafiə müraciətlərində rekordlarla xüsusi masalarda gördüyümüz davamlı təzyiq. Xüsusi masa ümumi tacir portfelimizin 25% -dən azını təşkil etsə də və orta bilet bu gün 700,000 BRL olsa da, qeyd etdiyim kimi, kitablarımızdakı ən böyük biletlərdən bəzilərində, bəzi hallarda 10 milyon BRL -dən yuxarı defoltlarla üzləşirik. Digər tərəfdən, avtomatlaşdırılmış masada, ikinci rübdə tətbiq etdiyimiz təkmilləşdirmələr əhəmiyyətli nəticələr göstərir, ilk ödəniş defoltları ardıcıl olaraq azalır və iyun kohortu son 12 ay ərzində ən yaxşı nəticəni təqdim edir. Bu birləşmiş təsirlər bütün göstəricilər üzrə NPL -lərimizi yüksəltdi və risk xərclərini 21.5% səviyyəsində saxladı. Əhatə dairəsi üzrə, nisbət 204% -ə düşdü və bunu birbaşa qeyd etmək istəyirəm. İki əsas təsir bu hərəkəti izah edir. Biri qarışıqla bağlıdır, digəri isə sadəcə mexaniki bir təsirdir. Qarışıqda, yeni ödənişləri daha yaxşı qiymətləndirilmiş müştərilərə yönəldirik və zəmanət daşıyan və buna görə də daha az ehtiyat tələb edən hökumət tərəfindən dəstəklənən imkanlarımızı artırırıq. Buna görə də, bu 2 təsir birlikdə saxlamalı olduğumuz əhatə dairəsini struktur olaraq azaldır. Mexaniki hissə sadəcə mövsümləşən bir kitabın riyaziyyatıdır. Bu rübdə, 90 gündən yuxarı NPL -lərimiz ehtiyatlarımızdan daha sürətli böyüdü, çünki 2025-ci ilin sonu və 2026-cı ilin əvvəlindəki güclü vintajlar 90 gündən yuxarı kateqoriyalara keçdi, ən köhnə və ən çox ehtiyatlaşdırılmış kreditləri təmizləyən silinmələr isə gecikmə ilə gəlir. 13-cü Slayd məhsul və kanal üzrə NPL tərkibi haqqında bir qədər daha çox məlumat verir. Qısa müddətdə, ardıcıl artım əsasən qeyd etdiyim kimi, xüsusi borcumuzda yeni gecikmə hallarından qaynaqlandı. Avtomatlaşdırılmış masa isə əvvəllər qeyd etdiyimiz ilk ödəniş defolt göstəricilərinin yaxşılaşdırılmasına uyğun olaraq bu erkən göstəricini aşağı saldı. Daha sonrakı mərhələdəki gecikmə əks hekayəni danışır. Burada, avtomatlaşdırılmış masa artımın əsas sürücüsü idi, çünki daha zəif vintajlar 90 gündən yuxarı mərhələyə keçir. 14-cü Slaydda, xərclərimizin və xərclərimizin təkamülünü təqdim edirik. Ehtiyatlar istisna olmaqla, xidmət xərcləri illik müqayisədə sabit qaldı, çünki biz texnologiyadan istifadə edərək əməliyyat rıçaqını axtarmağa davam edirik və birinci rübdə həyata keçirilən işçi qüvvəsinin azaldılmasından faydalanmağa başlayırıq. Xalis maliyyə xərcləri müştəri depozitlərini artırdığımız üçün bir müddətdir sabit qalıb. Bu, maliyyələşdirmə xərclərimizdə özünü göstərir, bu da CDI -nin təxminən 85% -nə düşüb. İnzibati xərclər azaldılmış personal və üçüncü tərəf xidmətləri xərcləri səbəbindən illik müqayisədə daha aşağı idi. Satış xərcləri daha yüksək marketinq investisiyaları səbəbindən bir qədər artdı, bu da qismən daha aşağı paylama kanalı xərcləri ilə kompensasiya edildi. Digər əməliyyat xərcləri illik müqayisədə daha yüksək idi, əsasən əvvəlki ildəki qeyri-təkrarlanan qazancı və POS üçün daha yüksək xalis ehtiyatları əks etdirirdi. Bu təsirlər qismən daha aşağı səhm əsaslı kompensasiya ilə kompensasiya edildi. Rübdə effektiv vergi dərəcəmiz 16.4% idi, bu da hədəfimizdə nəzərdə tutulan orta onluq səviyyədən bir qədər yüksəkdir. İstədiyimiz səmərəlilik səviyyələrinə doğru uzun bir yolumuz var, lakin zamanla inkişaf etməyə davam edəcəyik. Nəhayət, 15-ci Slaydda, kapital mövqeyimizi və səhm üzrə gəlirimizi təqdim edirik. Kapital nisbətimiz 26% səviyyəsində idi, bu da may ayında Link satışından əldə edilən gəlirlərdən ödənilən fövqəladə dividendlərdən sonra normallaşdı. Ümumilikdə, ilin ilk yarısında səhmdarlara artıq 4.3 milyard BRL qaytarmışıq. Bunu yekunlaşdırmaq və Mateus -un açılış qeydlərinə qayıtmaq üçün, bu, sabit icra rübü idi. TPV artımı yenidən sürətlənir. Bank franşizimiz inkişaf etməyə davam edir və üzləşdiyimiz qısamüddətli çətinliklərə baxmayaraq kredit genişlənməyə davam edir. Nəticədə, bütün bunlar tacirə gəlir. Məqsədimiz Braziliya sahibkarlarının bizneslərini idarə etmək və böyütmək üçün güvəndiyi bank olmaqdır. Və inanırıq ki, bankçılıq və kredit imkanlarımızı yaxşılaşdırmaqla, zamanla bu münasibəti dərinləşdirə bilərik. Bununla, suallar üçün açırıq. Operator: [Operator Təlimatları] İlk sualımız Bradesco BBI -dən Erik Ito -dan gəlir. Erik Ito : Mənim tərəfimdə 2 sual var. Birincisi, düşünürəm ki, açıqlamada, çətinlikdə olan emitentlər üzrə gözlənilən itkilər üçün 200 milyon BRL qeyri-təkrarlanan ehtiyat gördük. Zəhmət olmasa, bu barədə bizə bir qədər məlumat verə bilərsinizmi?