Avqustun 14-də yayılan xəbərlərə görə, neft emalı nəhəngləri Phillips 66 (NYSE:PSX) və Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) bu ilin əvvəlində potensial 180 milyard dollarlıq meqa-birləşmə ilə bağlı ilkin danışıqlar aparıblar. Saziş, əsasən tənzimləyici maneələr səbəbindən nəticədə ləğv edildi; iki qurumun birləşməsi ABŞ -ın emal gücünün təxminən 25% -ni bir dam altında cəmləşdirərək, güclü antitröst nəzarətinə səbəb olacaqdı. Mənbələr danışıqların yaxın zamanda bərpa olunmayacağını göstərdiyi üçün investorlar hər bir şirkətin dəyişkən enerji bazarında müstəqil olaraq necə fəaliyyət göstərdiyini qiymətləndirməyə davam edirlər. 2026-cı ilin ikinci rübü Maliyyə Göstəricisi: Bütün Sahələrdə Güclü İcra Hər iki emal nəhəngi 2026-cı ilin ikinci rübündə genişlənən çat marjaları və güclü tələbatdan faydalanaraq güclü əməliyyat və maliyyə göstəriciləri nümayiş etdirdilər. Phillips 66 (NYSE:PSX) 3.8 milyard dollar (hər səhmə 9.55 dollar ) hesabatlı gəlir və 3.8 milyard dollar (hər səhmə 9.41 dollar ) düzəliş edilmiş gəlir əldə etdi ki, bu da birinci rübdən sonra kəskin ardıcıl bərpa deməkdir. Əməliyyat pul axını 7.25 milyard dollara çatdı və şirkətə ümumi borcunu 6.6 milyard dollar azaltmağa, xalis borcunu 16.5 milyard dollara endirməyə, eyni zamanda dividendlər və səhmlərin geri alınması yolu ilə səhmdarlara 887 milyon dollar qaytarmağa imkan verdi. Əməliyyat baxımından, PSX 96% emal istifadəsinə, hər barelə 24.08 dollar reallaşdırılmış emal marjasına və Midstream NGL fraksiyalaşdırma və LPG ixracat bizneslərində rekord həcmlərə nail oldu. Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) eyni dərəcədə güclü bir rüb keçirdi, MPC -yə aid edilə bilən 5.1 milyard dollar xalis gəlir və ya hər seyreltilmiş səhmə 17.73 dollar , və 8.5 milyard dollar düzəliş edilmiş EBITDA əldə etdi. MPC -nin Emal və Marketinq seqmenti hər barelə 36.33 dollar güclü emal marjaları və 94% xam neft gücünün istifadəsi ilə dəstəklənərək 6.66 milyard dollar düzəliş edilmiş EBITDA əldə etdi. 7.8 milyard dollarlıq güclü pul balansından istifadə edərək, MPC təkcə bu rübdə səhmdarlara 2.8 milyard dollardan çox vəsait qaytardı. Xam gəlirləri və kapital gəlirlərini müqayisə edərkən, Marathon Petroleum Phillips 66 -nı xalis mənfəət ( 5.1 milyard dollar vs. 3.8 milyard dollar ) və hər barelə emal marjaları ( 36.33 dollar vs. 24.08 dollar ) baxımından geridə qoydu. Lakin, Phillips 66 öz midstream, kimyəvi maddələr və bərpa olunan yanacaq seqmentlərində üstün borc azaltma və əməliyyat şaxələndirməsi nümayiş etdirdi. Bull və Ayı Halları Phillips 66 -nın bull halı ənənəvi emaldan kənar şaxələndirilmiş portfeli, o cümlədən CPChem vasitəsilə kimyəvi maddələr və Zeus Gas Plant və Dos Picos II kimi genişlənən midstream aktivləri ilə dəstəklənir. Şirkətin balans hesabatını gücləndirməyə, o cümlədən bir rüb ərzində milyardlarla dollar borcun azaldılmasına diqqət yetirməsi daha böyük maliyyə dayanıqlığı təmin edir, eyni zamanda onun bərpa olunan yanacaq biznesi yenidən gəlirli olmuşdur. Lakin, ayı halı ondan ibarətdir ki, borcun azaldılmasına üstünlük verilməsi şirkətin yaxın müddətli səhmlərin geri alınması qabiliyyətini rəqiblərlə müqayisədə məhdudlaşdırır. Bundan əlavə, Marathon Petroleum -a nisbətən hər barelə daha aşağı emal marjaları Phillips 66 -nı emal çat marjalarındakı qısamüddətli artımlara daha az birbaşa bağlı edir. Marathon Petroleum -un bull halı onun güclü pul yaratma qabiliyyətləri və hər barelə 36.33 dollar sənaye lideri emal marjaları üzərində cəmləşir. 6.1 milyard dollar qalan səhmlərin geri alınması icazəsi ilə dəstəklənən aqressiv səhmdar gəliri strategiyası əhəmiyyətli kapital gəliri potensialı təmin edir. El Paso və Robinson -da yüksək gəlirli məhsuldarlığı artıran layihələr, midstream törəmə şirkəti MPLX -dən sabit böyümə ilə birlikdə uzunmüddətli perspektivi daha da gücləndirir. Mənfi tərəfdən, Marathon -un emala güclü etibarı onu regional marja sıxılmasına, planlaşdırılmamış əməliyyat dayanmalarına və artan xərclərə daha həssas edir. Əməliyyat xərcləri ikinci rübdə hər barelə 5.72 dollara yüksəldi, qismən planlaşdırılmış neft emalı zavodlarının təmiri səbəbindən, yaxın müddətli gəlirliliyə əlavə təzyiq yaratdı. Insider Monkey-nin Hedge Fondu Məlumat Analizi Insider Monkey-nin hedge fondu məlumat bazası 2026-cı ilə qədər hər iki emal səhmində institusional marağın dəyişdiyini göstərir. Phillips 66 hedge fondu sahibliyində cüzi azalma gördü, 2025-ci ilin dördüncü rübündə 61 fond tərəfindən saxlanıldı, sonra 2026-cı ilin birinci rübündə 64 fondda qərarlaşdı. Yüksək profilli mövqelərə Paul Singer -in Elliott Management ( 19.25 milyon səhm, 3.25 milyard dollar , portfelinin 14.36% -ni təşkil edir) və Cliff Asness -in AQR Capital Management (payını 33% artıraraq 4.49 milyon səhmə, 758.95 milyon dollar ) daxildir. Marathon Petroleum hedge fondu inamında azalma yaşadı, 2025-ci ilin dördüncü rübündə 64 fond sahibliyindən 2026-cı ilin birinci rübündə 54 fonda düşdü. Bəzi fondların xalis çıxışına baxmayaraq, aparıcı menecerlər aqressiv şəkildə əlavə etdilər: Cliff Asness -in AQR Capital Management mövqeyini 92% artıraraq 828,334 səhmə ( 211.78 milyon dollar ), Maxime Fortin -in Squarepoint Ops isə payını 50% artıraraq 554,045 səhmə ( 141.65 milyon dollar ) çatdırdı. Nəticə: İnvestorlar Nəyi İzləməlidirlər? PSX və MPC arasında birləşmə misilsiz bir emal imperiyası yaratsa da, antitröst reallıqları investorların onları fərdi üstünlüklərinə görə ticarət etməli olduğunu göstərir. Gələcəkdə investorlar emal çat marjalarını, daxili yanacaq tələbatını və idarəetmə qruplarının artıq pul vəsaitlərini necə bölüşdürdüyünü yaxından izləməlidirlər. Phillips 66 (NYSE:PSX) üçün, böyük borc azaltmasının gələcək rüblərdə sürətlənmiş səhm geri almalarına çevrilib-çevrilmədiyini izləyin. Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) üçün, aqressiv kapital gəliri tempini qoruyarkən premium marja əldə etməyi davam etdirə biləcəyini izləyin. PSX -in investisiya potensialını qəbul etsək də, müəyyən AI səhmlərinin daha böyük yüksəliş potensialı təklif etdiyinə və daha az aşağı risk daşıdığına inanırıq. Əgər Trump dövrü tariflərindən və ölkəyə qayıtma trendindən əhəmiyyətli dərəcədə faydalanacaq həddindən artıq dəyərsizləşdirilmiş bir AI səhmi axtarırsınızsa, ən yaxşı qısamüddətli AI səhmi haqqında pulsuz hesabatımıza baxın. NÖVBƏTİ OXUYUN: 3 ildə ikiqat artmalı olan 33 səhm və 10 ildə sizi zəngin edəcək 15 səhm Açıqlama: Yoxdur. Insider Monkey-i Google News -də izləyin.