Hindistanın böyüyən iqtisadi hekayəsi Qeyri-rezident Hindistanlılardan (NRIs) güclü maraq cəlb etməyə davam edir, lakin Hindistan bazarlarına birbaşa investisiya etmək hələ də KYC , PINS marşrutlaşdırması, vergitutma və çoxsaylı bank və investisiya hesabları ilə bağlı maneələr yarada bilər. LGT Wealth India-nın İdarəedici Direktoru və Beynəlxalq Biznesin rəhbəri Nikhil Advani , GIFT City AIF-lərinin NRI kapitalı üçün növbəti böyük investisiya məkanı kimi ortaya çıxa biləcəyinə inanır, bu da Hindistanın səhmlərinə, özəl bazarlarına, daşınmaz əmlakına və infrastruktur imkanlarına xarici valyutada daha sadə bir yol təklif edir. ETMarkets-dən Kshitij Anand ilə qarşılıqlı əlaqədə, Advani həmçinin NRIs-in niyə Hindistan səhmlərinə az investisiya etdiyini, NRE və NRO hesabları arasında necə seçim etməli olduqlarını, REITs və InvITs-in rolunu və 5-7 illik investisiya üfüqü üçün ₹1 crore NRI portfelinin necə qurula biləcəyini müzakirə edir. Redaktə edilmiş çıxarışlar – S) Hindistan NRIs-dən əhəmiyyətli maraq cəlb etməyə davam edir. Prosesin getdikcə rəqəmsallaşmasına baxmayaraq, NRIs-in Hindistan səhmlərinə və qarşılıqlı fondlarına investisiya etməyə çalışarkən hələ də qarşılaşdığı ən böyük maneələr hansılardır? C) Hindistan rezident pərakəndə və institusional investorlar üçün investisiyaların rəqəmsallaşmasında böyük irəliləyişlər əldə etmişdir. Lakin, Qeyri-rezident Hindistanlıların (NRIs) rəqəmsal qeydiyyat üçün Hindistanda fiziki olaraq iştirak etmələri tələb olunur ki, bu da onlar üçün çətinlik yaradır. SEBI , FATF-ə uyğun ölkələrdən olan uyğun NRIs-ə xaricdən rəqəmsal KYC təqdim etməyə icazə verməklə prosesi asanlaşdırmağı təklif etmişdir. NRIs üçün başqa bir maneə, təyin olunmuş bank filialları vasitəsilə Portfel İnvestisiya Sxemi (PINS) marşrutlaşdırması tələbi və sonuncuda kapital nəzarəti səbəbindən NRE və NRO hesabları arasında ayrılıqdır. Rezident Hindistanlılar üçün daha asandır, çünki onlar səhm investisiyaları üçün vahid bank-demat-ticarət bağlantısından istifadə edirlər. S) Rupinin 96 USD səviyyəsinə çatması NRIs-in Hindistana investisiyalarına təsir etdimi? Ümumi əhval-ruhiyyə necədir? C) Rupinin həmişə dəyərdən düşmə meyli olub. Lakin bu, investorların gəlməsinə mane olmayıb. Hindistanın əsas struktur inkişaf hekayəsi toxunulmaz və uzunmüddətli perspektivdə dərin cəlbedici olaraq qalır. Həmçinin, dəyərdən düşən Rupi Hindistan aktivlərinin xarici valyuta dəyərini azaldır. Hindistan səhm bazarlarına müntəzəm olaraq investisiya edən NRIs əsas investisiyanın daha çox vahidini alıblar. S) Hindistan səhmlərinə investisiya etmək istəyən bir NRI üçün NRE və NRO hesabı arasında necə qərar vermək lazımdır? İnvestisiya və repatriasiya baxımından əsas fərqlər hansılardır? C) Həm NRE , həm də NRO hesabları müxtəlif məqsədlərə xidmət edir. NRE yolu qlobal sərvəti Hindistan bazarlarına yönəltmək istəyən NRIs üçün nəzərdə tutulmuşdur. NRO hesabı Hindistan daxilində əldə edilən gəliri idarə etmək üçün nəzərdə tutulmuşdur. NRE-nin üstünlüyü var ki, əsas və kapital gəlirlərinin 100%-i xaricə repatriasiya edilə bilər. Əldə edilən hər hansı faiz Hindistan gəlir vergisindən tamamilə azaddır. NRO hesabı isə repatriasiya edilə bilən kapitala illik 1 milyon USD məhdudiyyət qoyur. Əldə edilən faiz mənbədə 30% vergi tutulmasına məruz qalır, baxmayaraq ki, NRIs öz ölkələrinin Hindistanla olan İkiqat Vergitutmanın Qarşısının Alınması Sazişləri (DTAA) vasitəsilə bu vergidən azad ola bilərlər. Daha çox oxuyun: Qlobal Bazar: Standard Chartered investorların bazar dəyişkənliyindən qorunma axtarışında hedcinq fondu təkliflərini genişləndirir. S) NRIs Hindistana ümumi məruz qalma ilə müqayisədə Hindistan səhmlərinə az investisiya edirlərmi? Birbaşa səhmlər və qarşılıqlı fondlardan başqa hansı aktiv siniflərini nəzərdən keçirməli olduqlarını düşünürsünüz? C) Bəli, NRIs ümumi aktiv bölgülərinə nisbətən Hindistan səhmlərinə az investisiya edirlər. Onların Hindistan məruz qalmasının əksəriyyəti daşınmaz əmlak və sabit depozitlərə yönəlmişdir. Hindistan dünyanın ən sürətlə böyüyən əsas iqtisadiyyatıdır və NRIs-in Hindistan səhmlərinə daha böyük məruz qalması məqsədəuyğun olardı. Bundan əlavə, NRIs fiziki daşınmaz əmlak sahibliyini Daşınmaz Əmlak İnvestisiya Fondları (REITs) ilə tarazlaya bilərlər. REITs likvidlik və diversifikasiya təklif edir və hibrid daşınmaz əmlak strategiyası tez-tez ən məntiqli olur. Sabit depozit tərəfində, bu yaxınlarda istifadəyə verilmiş FCNR depozit sxemi NRIs arasında böyük uğur qazanmışdır, səlahiyyətli diler bankları tərəfindən indiyə qədər 50 milyard dollardan çox vəsait axını bildirilmişdir. S) Vergi tez-tez NRIs üçün ən böyük narahatlıqlardan biridir. Hindistanda səhmlərin, qarşılıqlı fondların, istiqrazların, FD-lərin və alternativ investisiyaların vergi rejimi haqqında necə düşünməlidirlər? C) Bəli, vergi, Hindistana investisiya etmək istəyən NRIs üçün yəqin ki, ən böyük narahatlıqdır. Səhmlər üzrə kapital gəlirləri vergisi var və NRI səhm fondlarını geri çəkdikdə mənbədə vergi tutulur. Siyahıya alınmış istiqrazlar, NCD-lər və borc qarşılıqlı fondları vergi cəlb edir. Bunu azaltmaq üçün NRIs Hindistan və yaşadıqları ölkə arasında DTAA müddəalarından istifadə edə bilərlər. NRIs həmçinin Hindistandakı səhm fondlarına investisiya edən GIFT City fondlarına investisiya etməyi nəzərdən keçirə bilərlər. Bu GIFT fondları daxili kapital gəlirləri vergilərinə məruz qalmır, bu da bu yolu NRIs üçün çox vergi səmərəli edir. S) NRIs-dən AIFs, PMS, özəl kredit, REITs və InvITs kimi yeni məhsullara daha çox maraq görürsünüzmü? Bunlardan hansı NRI portfellərində ən böyük artımı görə bilər? C) NRIs-dən səhmlərdən başqa aktiv siniflərinə maraq görürük. Onlar Hindistanın sürətlə inkişaf edən özəl bazarlarında, dərin texnologiya, təchizat zənciri infrastrukturu, təmiz enerji və EV-lər kimi sektorlarda iştirak etmək istəyirlər. REITs və InvITs də populyarlıq qazanır, çünki NRIs fiziki daşınmaz əmlakdan maliyyələşdirilmiş daşınmaz əmlaka keçmək istəyirlər. InvITs NRIs-ə ölkənin infrastruktur quruculuğunda iştirak etməyə imkan verir. Mənim fikrimcə, NRI kapitalında ən böyük artım GIFT City AIF-lərinə olacaq, çünki bunlar hər bir aktiv sinfi üçün vahid, şəffaf bir qablaşdırma və xarici valyutada təklif edir. S) Əgər bir NRI-nin Hindistana 5-7 illik üfüqlə investisiya etmək üçün ₹1 crore artıq pulu varsa, onu səhmlər, sabit gəlir, qızıl, daşınmaz əmlak və alternativlər arasında necə bölərdiniz? C) Tipik olaraq, böyümə investorları üçün şaxələndirilmiş portfel səhmlərdə 60%-ə qədər, sabit gəlirdə 20% , alternativlərdə 15% və qızılda 5% olardı. Səhm məruz qalmasının yarısı böyük kapitallı şirkətlərdə, qalanı isə orta və kiçik kapitallı şirkətlər arasında bölünərdi. S) Çoxsaylı investisiya hesabları ilə məşğul olmadan Hindistan məruz qalması istəyən xaricdə yaşayan Hindistanlılar üçün xüsusi olaraq hazırlanmış daha çox Hindistan yönümlü qlobal fondlar və ya GIFT City-də Hindistan mənşəli məhsullar görə bilərikmi? C) GIFT City qlobal kapital və Hindistan iqtisadiyyatı arasında kritik bir körpüyə çevrilmişdir. Xaricdə yaşayan Hindistanlılar üçün xüsusi olaraq hazırlanmış Hindistan yönümlü fondların vizyonu artıq reallığa çevrilir. Bu ilin mart ayında IFSC-nin açıqlamalarına görə, GIFT City fond idarəetmə qurumları ümumilikdə 19.5 milyard dollar qlobal kapital cəlb etmiş, əlavə 39 milyard dollar isə kapital öhdəlikləri şəklində olmuşdur. GIFT feeder fondları NRIs-in Hindistan bazarlarına birbaşa investisiya etməyə çalışarkən qarşılaşdığı çoxhesablı problemləri həll edir. PINS marşrutlaşdırma tələbi yoxdur və NRIs xarici valyutanı birbaşa yönəldə bilərlər. Daha çox oxuyun: Walmart səhmləri Q2 nəticələri artan inventar risklərini göstərdiyi üçün 8% düşdü. S) Hindistan bazarında hazırda NRIs üçün investisiya təcrübəsini əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşdıra biləcək hansı yeni maliyyə məhsulu yoxdur? C) ABŞ-da yerləşən NRIs üçün Xarici Hesab Vergi Uyğunluğu Aktı (FATCA) və Passiv Xarici İnvestisiya Şirkəti (PFIC) vergi qaydaları kimi ABŞ uyğunluq yükləri və Hindistanda PINS tələbi səbəbindən Hindistan bazarlarına investisiya etmək həmişə çətinlikdir. GIFT City beynəlxalq tənzimləmə standartlarına uyğun qurulmuş feeder fondlarının yaradılmasına imkan verir. Hazırda çatışmayan, NRIs-ə təkcə Hindistan səhmlərinə deyil, həm də sabit gəlirə, özəl bazarlara, REITs-ə və InvITs-ə vahid bir investisiya ilə çıxış imkanı verə bilən və fond səviyyəsində ABŞ vergi hesabatı tələblərini ödəyə bilən bir GIFT City çoxaktivli fondudur. (İmtina: Ekspertlər tərəfindən verilən tövsiyələr, təkliflər, baxışlar və fikirlər onların özlərinə aiddir. Bunlar Economic Times-ın fikirlərini əks etdirmir)