Aktiv fərdi treyderlərin sayı da kəskin şəkildə azaldı, 1.06 kror dan 87.5 lakha düşərək 18% azalma göstərdi. Buna baxmayaraq, opsiyonlar seqmentdə dominant olmağa davam etdi. SEBI müəyyən etdi ki, fərdi treyderlərin 99.3%-i ən azı bir dəfə opsiyon ticarəti edib, 93%-i isə yalnız opsiyon ticarəti ilə məşğul olub. SEBI -nin araşdırması FY26 F&O zərərlərinin FY25 -dən 18% az olduğunu, lakin hələ də böyük olduğunu göstərir. SEBI , avqustun 20-də 'Səhm Törəmə Alətləri Seqmentində Fərdi Treyderlərin Gəlirliliyi ( FY25–FY26 )' adlı araşdırmasını yayımladı. Tənzimləyici bildirdi ki, araşdırma fərdi treyderlər arasında gəlirlilik, iştirak, əməliyyat xərcləri və zərər nəticələrini araşdırır və seqmentdəki fərdi treyderlərin təxminən 90%-ni əhatə edən müştəri səviyyəli və əməliyyat səviyyəli məlumatlara əsaslanır. SEBI ictimai kommunikasiyasında dedi: “ SEBI 'Səhm Törəmə Alətləri Seqmentində Fərdi Treyderlərin Gəlirliliyi ( FY25–FY26 )' adlı araşdırma yayımladı.” Tənzimləyici əlavə etdi: “Araşdırma səhm törəmə alətləri seqmentində fərdi treyderlərin gəlirliliyini, iştirakını, əməliyyat xərclərini və zərər nəticələrini araşdırır.” Rəqəmlər göstərir ki, FY26 sadəcə fərdi ticarət zərərlərinin azaldığı bir il deyildi. İştirakın özü azaldı, daha az yeni treyder seqmentə daxil oldu, daha çox mövcud treyder çıxdı və opsiyonlar dominant məhsul olaraq qaldı. Çıxışlar artdıqca fərdi treyder bazası azaldı. Aktiv fərdi treyderlər 1.06 kror dan 87.5 lakha düşərək FY26 -da 18% azalma qeyd etdi. Azalma yeni iştirakda kəskin düşüşlə müşayiət olundu. Yeni treyder girişləri 34.3 lakha dan 20.8 lakha düşərək 40% azaldı, mövcud treyder çıxışları isə 26 lakha dan 46 lakha yüksələrək 76% artdı. Nəticədə, FY26 -nın sonunda səhm törəmə alətlərində fərdi treyderlərin sayı əhəmiyyətli dərəcədə azaldı. Ümumi səhm törəmə alətləri ticarət dövriyyəsi də 641 lakha kror dan 585 lakha kror a düşərək 9% azaldı. Fyuçers dövriyyəsi 463 lakha kror dan 394 lakha kror a düşərək 15% azaldı, opsiyon mükafatı dövriyyəsi isə 178 lakha kror dan 191 lakha kror a yüksələrək 7% artdı. Mənbə: SEBI -nin 'Səhm Törəmə Alətləri Seqmentində Fərdi Treyderlərin Gəlirliliyi, FY25-FY26 ' adlı araşdırması. Zərərlər azaldı, lakin demək olar ki, 10 treyderdən 9-u hələ də zərər edir. Fərdi treyderlərin ümumi ticarət zərəri FY25 -də 97,882 kror dan 72,243 kror a düşərək 26% azaldı. Zərər edən treyderlərin payı da yaxşılaşdı, 90.9%-dən 87.7%-ə düşərək 3.2 faiz bəndi azaldı. Lakin pul itirənlər arasında orta zərər artdı. Bu, 1.14 lakha dan 1.17 lakha yüksələrək 2% artım göstərdi. Bu fərq FY26 mənzərəsini daha az rahat edir. Ümumi zərərlər qismən aktiv treyderlərin sayının əhəmiyyətli dərəcədə azalması səbəbindən daha aşağı idi. Aktiv qalan treyderlər hələ də çox yüksək zərər halları ilə üzləşirdilər və pul itirənlər arasında orta zərər daha da yüksəldi. Opsiyonlar ümumi zərərlərin 92%-ni təşkil edir. Opsiyonlar fərdi treyderlər arasında ən çox seçilən məhsul idi. SEBI müəyyən etdi ki, fərdi treyderlərin 99.3%-i ən azı bir dəfə opsiyon ticarəti edib, yalnız 6.6%-i isə fyuçers ticarəti ilə məşğul olub. Bundan əlavə, 93%-i yalnız opsiyon ticarəti edib, 1%-dən azı isə yalnız fyuçers ticarəti edib. Zərər konsentrasiyası daha da təəccüblüdür. SEBI dedi: “Ümumi zərərlərin 92%-i opsiyon ticarətindən qaynaqlanırdı.” Dövriyyə məlumatları eyni nəticəni dəstəkləyir. FY26 -da fyuçers dövriyyəsi 15% azaldı, opsiyon mükafatı dövriyyəsi isə 7% artdı. Bu o deməkdir ki, fərdi törəmə alətləri fəaliyyətindəki azalma məhsullar arasında bərabər paylanmamışdı. Fyuçers iştirakı və dövriyyəsi azaldı, lakin opsiyonlar fərdi treyderlərin böyük əksəriyyətini cəlb etməyə davam etdi. Gənc treyderlər daha böyük paya sahibdir, lakin zərərlər yüksək olaraq qalır. Araşdırma həmçinin yaş fərqinə də işarə edir. 30 yaşdan aşağı treyderlər FY26 -da fərdi treyderlərin 43%-ni təşkil edirdi, bu rəqəm FY22 -də 31% idi. Lakin, gənc treyderlər arasında zərər edənlərin nisbəti daha yüksək idi. 30 yaşdan aşağı treyderlərin 89%-i zərər edən idi, 60 yaşdan yuxarı treyderlər arasında isə bu rəqəm 81% idi. Rəqəmlər göstərir ki, gənc iştirakçılar araşdırmanın əhatə etdiyi dövrdə fərdi törəmə alətləri bazarının daha böyük bir hissəsinə çevriliblər. Onlar həmçinin daha yüksək zərər halları qeyd ediblər. Yaş məlumatları opsiyonların dominantlığı ilə birlikdə nəzərdən keçirildikdə xüsusilə əhəmiyyətli olur. Fərdi treyderlər tərəfindən ən geniş istifadə olunan məhsul, həm də ümumi zərərlərin 92%-nə səbəb olan məhsuldur. Aşağı gəlirli treyderlər iştirakçıların dörddə üçünü təşkil edir. Gəlir məlumatları başqa bir kəskin fərq təqdim edir. 5 lakha rupi dən aşağı gəlir kateqoriyasında olan treyderlər fərdi treyderlərin 75%-ni təşkil edirdi. Bu qrup zərərlərin 53%-ni və dövriyyənin 43%-ni təşkil edirdi. Zərər nisbəti də yüksək idi. 5 lakha rupi dən aşağı gəlir kateqoriyasında olan treyderlərin 88%-i zərər edən idi, 1 kror rupi dən yuxarı gəliri olan treyderlər arasında isə bu rəqəm 81% idi. SEBI xəbərdarlıq edib ki, bu gəlir analizi bəyan edilmiş gəlirə əsaslanır və FY26 nəticələri məlumatların məhdud olması səbəbindən fərdi treyderlərin 55%-ni əhatə edir. Bu məhdudiyyətlə belə, mövcud məlumatlar aşağı gəlirli treyderlər arasında törəmə alətləri iştirakının böyük konsentrasiyasını, yüksək zərər edən fəaliyyət nisbəti ilə birlikdə göstərir. B30 şəhərləri fərdi treyderlərin təxminən üçdə ikisini təşkil edir. Törəmə alətləri ticarətinin coğrafi yayılması ən böyük maliyyə mərkəzlərindən kənara da genişlənib. Fərdi treyderlərin təxminən 66%-i B30 şəhərlərindən idi, bu şəhərlər isə törəmə alətləri dövriyyəsinin təxminən 50%-ni təşkil edirdi. Araşdırma bunu qarşılıqlı fondlarla müqayisə edir, burada B30 şəhərləri qarşılıqlı fond aktivlərinin təxminən 25%-ni təşkil edir. Fərq göstərir ki, ən böyük maliyyə mərkəzlərindən kənarda törəmə alətləri iştirakı, həmin yerlərdəki qarşılıqlı fond bazasının ölçüsünə nisbətən xeyli yüksəkdir. SEBI -nin demoqrafik məlumatları buna görə də fərdi törəmə alətləri bazarının üç fərqli xüsusiyyətinə işarə edir: gənc treyderlərin artan payı, aşağı gəlirli iştirakçıların böyük bazası və B30 şəhərlərindən güclü iştirak. Mülkiyyət treyderləri ən böyük mənfəət hovuzu olaraq qalır. Qeyri-fərdi iştirakçılar üçün mənzərə kəskin şəkildə fərqlidir. Mülkiyyət treyderləri FY26 -da 44,483 kror rupi ümumi mənfəət əldə etdilər ki, bu da SEBI araşdırmasının əhatə etdiyi kateqoriyalar arasında ən yüksəkdir. Onların ümumi mənfəəti FY25 -də 45,955 kror rupi dən yalnız 3% azaldı. Xarici portfel investorları ümumi mənfəətin 31,085 kror rupi dən 13,896 kror rupi yə düşərək 55% azaldığını gördülər. Korporativ ümumi mənfəət 10,392 kror rupi dən 8,092 kror rupi yə düşərək 22% azaldı. Qarşılıqlı fondlar 5,613 kror rupi dən 2,595 kror rupi ümumi mənfəət qeyd etdi, bu da 54% azalma deməkdir. Tərəfdaşlıq firmaları və LLP -lər 4,737 kror rupi dən 2,953 kror rupi əldə etdilər. Qarşılıqlı fondlar istisna olmaqla DII -lər istisna idi, ümumi mənfəət 101 kror rupi dən 225 kror rupi yə yüksələrək 123% artdı. DII qarşılıqlı fondları istisna edir. Mənbə: SEBI araşdırması. Alqo ticarəti demək olar ki, bütün FPI və mülkiyyət mənfəətlərini təşkil edir. SEBI -nin araşdırması həmçinin institusional və mülkiyyət iştirakçılarının mənfəət əldə etmə üsulunda kəskin fərq göstərir. Araşdırma müəyyən etdi ki, FPI və mülkiyyət mənfəətlərinin 99%-i alqo qurumlarından gəlir. Gəlirlilik həmçinin mülkiyyət treyderləri arasında yüksək dərəcədə cəmləşmişdi. Mülkiyyət mənfəətlərinin 75%-i ilk 10 qurum tərəfindən əldə edilmişdi ki, bu da opsiyon fəaliyyətinin 85%-ni və fyuçers fəaliyyətinin 65%-ni təşkil edirdi. Fərdi treyderlərlə müqayisə əhəmiyyətlidir. Fərdi seqmentdə milyonlarla iştirakçı var, lakin böyük əksəriyyət pul itirir. Mülkiyyət ticarət mənfəətləri isə əhəmiyyətli alqoritmik fəaliyyətə malik kiçik bir qurum qrupu arasında cəmləşmişdir. FY26 daha kiçik pərakəndə bazar göstərir, lakin daha təhlükəsiz deyil. Ümumi FY26 məlumatları qarışıq bir mənzərə təqdim edir. Aktiv fərdi treyderlərin sayı 18% azaldı. Yeni treyder girişləri 40% azaldı, mövcud çıxışlar isə 76% artdı. Ümumi xalis zərərlər 18% azaldı və zərər edən treyderlərin nisbəti 90.9%-dən 87.7%-ə düşdü. Lakin zərər edənlər arasında orta zərər 2% artdı. Opsiyonlar böyük ölçüdə dominant olaraq qaldı, fərdi treyderlərin 93%-i yalnız opsiyon ticarəti edirdi, ümumi zərərlərin 92%-i isə opsiyonlardan gəlirdi. SEBI -nin araşdırması müştəri səviyyəli və əməliyyat səviyyəli məlumatlara əsaslanır və səhm törəmə alətləri seqmentindəki fərdi treyderlərin təxminən 90%-ni əhatə edir. SEBI -nin ictimai kommunikasiyası əsas tapıntını sadə şəkildə əks etdirir: “Fərdi treyderlərin iştirakı FY26 -da 18% azalaraq 87.5 lakha düşdü.” O həmçinin bildirir: “Ümumi xalis zərərlər FY26 -da təxminən 18% azalaraq 91,685 kror rupi yə düşdü.” Və tənzimləyicinin son əsas tapıntısı eyni dərəcədə əhəmiyyətlidir: “Ümumi zərərlərin 92%-i opsiyon ticarətindən qaynaqlanırdı.” Nəticə. Buna görə də SEBI məlumatları fərdi iştirakın azaldığı, lakin opsiyonların dərin kök saldığı və ticarətə davam edənlər arasında zərər riskinin olduqca yüksək qaldığı bir bazara işarə edir. İmtina: Bu məqalə 20 avqust 2026-cı ildə yayımlanmış Hindistan Qiymətli Kağızlar və Birja Şurasının ('Səhm Törəmə Alətləri Seqmentində Fərdi Treyderlərin Gəlirliliyi ( FY25–FY26 )') araşdırmasına və SEBI -nin müşayiət edən ictimai kommunikasiyasına və araşdırma qrafiklərinə əsaslanır. SEBI -yə aid edilən rəqəmlər, tapıntılar və bəyanatlar məlumat və jurnalistika məqsədləri üçün təqdim edilir. Bu məqalə investisiya məsləhəti, fyuçers və ya opsiyon ticarəti üçün tövsiyə, yaxud hər hansı bir qiymətli kağızı almaq və ya satmaq üçün təklif təşkil etmir. Törəmə alətləri ticarəti əhəmiyyətli risk ehtiva edir. Oxucular investisiya qərarları vermədən əvvəl öz maliyyə vəziyyətlərini və risk tolerantlığını müstəqil olaraq qiymətləndirməli və lazım gəldikdə SEBI -də qeydiyyatdan keçmiş investisiya məsləhətçisi ilə məsləhətləşməlidirlər. Keçmiş performans gələcək nəticələrin göstəricisi deyil.