Hindistanın fyuçers və opsionlar bazarında pərakəndə zərərlər 2026-cı maliyyə ilində kiçik investorlar arasında cəmləşib. Yeni Sebi araşdırmasına görə, 1 lakh rupidən az səhm portfelinə malik treyderlər ümumi zərərlərin təxminən 70%-ni təşkil edib, halbuki mülkiyyət treyderləri təxminən 44 000 kron ümumi ticarət mənfəəti əldə ediblər. Bazar tənzimləyicisinin araşdırması göstərdi ki, fərdi səhm törəmə alətləri treyderlərinin təxminən 35%-nin səhm aktivləri yox idi, demək olar ki, 78%-nin isə səhm portfelləri 1 lakh rupidən aşağı idi. Bu kiçik portfelli treyderlər dövriyyənin yalnız təxminən yarısını təşkil etsələr də, zərərlərin demək olar ki, 70%-nə səbəb olublar. Böyük və peşəkar bazar iştirakçıları ilə müqayisə kəskin idi. Mülkiyyət treyderləri 2026-cı maliyyə ilində təxminən 44 000 kron ilə ən yüksək ümumi ticarət mənfəətini qeydə alıblar, ardınca xarici portfel investorları 14 000 kron , korporasiyalar 8 000 kron , qarşılıqlı fondlar 3 000 kron və tərəfdaşlıq firmaları və ya LLP-lər 3 000 kron ilə gəlir. Sebi bildirdi ki, FPI-lər və mülkiyyət treyderləri tərəfindən əldə edilən mənfəətin 99%-i alqoritmik qurumlardan gəlib. Bu nə deməkdir? Tapıntılar, kiçik treyderlər üçün şansların çox əleyhinə olduğu bir törəmə alətləri bazarına işarə edir. Pərakəndə investorlar əsasən məhdud kapitalla qısa müddətli opsionlar alırlar, halbuki institusional və mülkiyyət masaları daha yaxşı sistemlər, daha sürətli icra, daha dərin risk nəzarəti və alqoritmik strategiyalarla fəaliyyət göstərirlər. Belə bir quruluşda kiçik treyder böyük bazar iştirakçısı ilə eyni oyunu oynamır. Sebi-nin məlumatları göstərdi ki, FPI-lərin və prop treyderlərinin mənfəətinin demək olar ki, 99%-i alqoritmik sifarişlərdən istifadə edən qurumlardan gəlib. Analitiklər deyirlər ki, böyük institusional investorlar qiymət dəyişikliklərini, spredləri və volatilliyi əl ilə ticarət edənlərdən daha sürətli emal edə bilirlər. Pərakəndə treyderlər, xüsusilə kiçik kapitaldan istifadə edənlər, tez qazanc əldə etmək ümidi ilə tez-tez son müddətə yaxın opsionlara daxil olurlar. Bazar strukturu hər iki tərəfə eyni müqavilələri ticarət etməyə imkan verir, lakin hər tərəfin əlində olan alətlər çox fərqlidir. Bu o demək deyil ki, hər böyük investor manipulyasiya səbəbindən qazanır və ya hər pərakəndə treyder itirir. Lakin Sebi məlumatları aydın bir nümunə göstərir ki, mənfəət hovuzu peşəkar və institusional oyunçularda, zərər hovuzu isə kiçik portfellərə malik fərdi treyderlərdə cəmləşib. Həmçinin oxuyun: 91 685 kron yoxa çıxdı! Sebi-nin sərt qaydalarına baxmayaraq, 2026-cı maliyyə ilində pərakəndə investorların 88%-i F&O ticarətində pul itirdi. Ümumilikdə, fərdi treyderlər 2026-cı maliyyə ilində təxminən 91 685 kron ümumi xalis zərər qeydə alıblar, 2025-ci maliyyə ilində isə bu rəqəm təxminən 1.12 lakh kron idi. Ümumi zərərlərin azalması pərakəndə iştirakın soyuması ilə əlaqədar idi. Aktiv fərdi treyderlərin sayı təxminən 20% azalaraq 98.1 lakhdan 78.6 lakha düşüb, yeni gələnlərin sayı isə təxminən 40% azalıb. Buna baxmayaraq, zərər nisbəti ciddi olaraq qalıb. Sebi bildirdi ki, 2026-cı maliyyə ilində fərdi treyderlərin 87.7%-i zərər çəkib. Hər treyderə düşən orta zərər il ərzində cüzi artaraq təxminən 1.17 lakh rupiyə çatıb. Opsion ticarəti əsas zərər mənbəyi idi. Fərdlər tərəfindən çəkilən ümumi zərərlərin təxminən 92%-i opsion ticarətindən gəlib. Trederlərin demək olar ki, 97%-i əsasən opsion alma strategiyalarını izləyib, yalnız təxminən 2%-i isə əsasən opsion satıcıları kimi təsnif edilib. Opsion satıcıları 2026-cı maliyyə ilində istifadə olunan kapital üzrə müsbət median gəlirləri qeydə alan yeganə strategiya qrupu idi. Son müddətə yaxın konsentrasiya da yüksək olaraq qalıb. İndeks opsionları dövriyyəsinin təxminən 59%-i eyni gündə başa çatan müqavilələrdən, təxminən 75%-i isə bir gün ərzində başa çatan müqavilələrdən gəlib. İndeks opsionları dövriyyəsinin təxminən 97%-i bir həftə ərzində başa çatan müqavilələrdə idi. Bu müqavilələr kiçik treyderlər arasında populyardır, çünki daha az kapital tələb edir və kəskin hərəkət edə bilər. Lakin onlar həm də dəyərini tez itirir və səhv üçün az yer qoyur. Kiçik portfelli bir treyder üçün təkrarlanan son müddətə yaxın bahislər kapitala nisbətdə tez bir zamanda böyük zərərlərə çevrilə bilər. Sebi həmçinin müəyyən etdi ki, səhm portfelinin ölçüsü artdıqca zərər nisbətləri azalıb. Səhm aktivləri olmayan treyderlərin zərər nisbəti 93% idi, halbuki 10 kron rupidən çox səhm portfelinə malik olanların zərər nisbəti 58% idi. Araşdırma bildirdi ki, gənc investorlar, aşağı gəlirli qruplar və kiçik səhm portfellərinə malik treyderlər maliyyə resurslarına nisbətdə daha yüksək ticarət intensivliyi göstəriblər. O, həmçinin təcrübənin nəticələri əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşdırmadığını müəyyən etdi. Ardıcıl bir neçə il törəmə alətlərində iştirak edən treyderlər yüksək zərər nisbətlərini bildirməyə davam etdilər. İki il ardıcıl zərər çəkən və ticarəti davam etdirən treyderlər arasında təxminən 90%-i növbəti ildə yenidən pul itirdi. Rübün məlumatları da göstərdi ki, treyder-rüb müşahidələrinin təxminən 85%-i zərərlə, yalnız təxminən 15%-i isə mənfəətlə nəticələnib.