Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc edilmişdir. Buraxılış tarixi: 20 avqust 2026-cı il . Gəlir zənginin tam stenoqramı üçün, lütfən, tam gəlir zəngi stenoqramına baxın. Müsbət Məqamlar: 243 milyon dollar rekord rüblük EBITDA , 17.4% marja ilə, I rübdəki 14.8% -dən yuxarı. Adjura Energy ilə Mariner platforması üçün əsas LOI uzadılması daxil olmaqla, 1.1 milyard dollar güclü sifariş qəbulu. Sərbəst pul axını 46 milyon dollar müsbətə çevrildi, bu, I rübdəki mənfi 64 milyon dollar dan əhəmiyyətli irəliləyişdir. KCMR Razer -in uğurlu inteqrasiyası EBITDA -ya 35 milyon dollar töhfə verdi, sinerjilərin artacağı gözlənilir. Möhkəm sifariş portfeli 7.2 milyard dollar a yüksəldi, bu da güclü gəlir görünürlüyü və sabitliyi təmin edir. Mənfi Məqamlar: Yaxın Şərq münaqişəsi əməliyyat pozuntularına və xərclərin artmasına səbəb oldu, bu da quyu xidmətlərinin performansına təxminən 7-10 milyon dollar təsir etdi. Əməliyyatlarda gəlir planlaşdırılmış texniki xidmət və aşağı fəaliyyət səbəbindən illik müqayisədə 9% azaldı. P&E gəliri illik müqayisədə 22% azaldı, marjalar isə aşağı marjalı gəlir qarışığı səbəbindən bir qədər aşağı düşdü. Dividend ödənişləri daha bir rüb dayandırılmış qalır, bərpa yalnız III rübdən sonra gözlənilir. CapEx xərcləri II rübdə prioritetləşdirmə effektləri səbəbindən yüksək idi, baxmayaraq ki, rəhbərlik intizamı qoruyur. Sual-Cavabın Əsas Məqamları Xəbərdarlıq! GuruFocus ODTLF ilə bağlı 5 xəbərdarlıq işarəsi aşkar edib. ODTLF ədalətli qiymətləndirilibmi? Tezisinizi pulsuz DCF kalkulyatorumuzla yoxlayın. S: ABŞ -dakı böyümə ambisiyaları haqqında daha ətraflı məlumat verə bilərsinizmi və irəliləməyi necə düşünürsünüz? C: Simon Leung (CEO) : ABŞ -da Racer -dən iki nəfəri işə götürmüşük və çox intizamlıyıq – böyük bir heyət portfeli qurmur, avadanlıqların icarəyə verilməsi və satışına diqqət yetiririk. Artıq Meksika Körfəzinə avadanlıq göndərmişik və tezliklə istifadəyə veriləcəyini gözləyirik. İlin ikinci yarısında bunun EBITDA və pul çevrilməsinə yaxşı töhfə verəcəyini gözləyirik. S: Bu rübdə Yaxın Şərq münaqişəsinin Quyu Xidmətlərinə təsirini kəmiyyətcə müəyyən etmək mümkündürmü və ikinci yarıda bunu necə düşünürsünüz? C: Simon Leung (CEO) : Təsir əhəmiyyətli idi, xüsusilə əvvəldə Dubaydan Malayziyaya insanları təxliyə etməli və dronlar və raketlər səbəbindən Küveyt və Səudiyyə Ərəbistanında əməliyyatları dayandırmalı olduq. Birbaşa xalis təsir 7-10 milyon NOK təxmin edilir. Təsir ən pis ssenari ilə müqayisədə mülayim olsa da, Quyu Xidmətlərində marja yaxşılaşmalarını məhdudlaşdırdı. Vəziyyət sakitləşərsə, əməliyyatların normallaşacağını gözləyirik və Racer -i genişləndirmək üçün Səudiyyə Ərəbistanında fəaliyyətimizi artırırıq ki, bu da əhəmiyyətli bir üstünlük təşkil edir. S: CapEx -ə gəldikdə, 300-400 milyon NOK səviyyəsi davamlıdırmı, yoxsa böyümə ambisiyalarınıza çatmaq üçün artırılmalıdır? C: Eric Hudson (CFO) : Quyu Xidmətləri üçün texniki xidmət səviyyəsi bir qayda olaraq gəlirin 20-25% -i ətrafında olmalıdır. II rüb prioritetləşdirmə səbəbindən bir qədər yüksək idi, lakin birinci yarı ikinci yarı üçün yaxşı bir bələdçidir. Böyümə CapEx üçün ciddi gəlir meyarlarını qoruyuruq, layiqli geri ödəmə tələb edirik və möhkəm gəlir gətirən məhsul xətlərinə xərcləmədə intizamlıyıq. S: İşçi kapitalının yaxşılaşdırılmasından başqa EBITDA -nın pula çevrilməsini yaxşılaşdırmaq üçün başqa yollar varmı? C: Eric Hudson (CFO) : Üç əsas element var: xərc fokuslanması və performans vasitəsilə EBITDA -nın yaxşılaşdırılması, işçi kapitalının idarə edilməsinin yaxşılaşdırılması (birinci yarıda qururuq və ikinci yarıda buraxırıq) və CapEx intizamının qorunması. Bunları birləşdirmək, EBITDA -nın daha böyük bir hissəsinin pula çevrilməsinə səbəb olacaq ki, bu da bizim əsas prioritetimizdir. S: 2026-cı ilin qalan hissəsi üçün işçi kapitalının II rüb xətti boyunca inkişaf etməsini gözləməliyikmi? C: Eric Hudson (CFO) : Keçən ilki tendensiyaya uyğun olaraq, işçi kapitalının ikinci yarıda, xüsusilə dördüncü rübdə buraxılmasını gözləyirik. Keçən il III rübdə kiçik bir yığım və IV rübdə böyük bir buraxılış gördük və bu ilin ikinci yarısında güclü bir buraxılış gözləyirik. S: Rekord rüblük gəlirlər və yaxşılaşmanın əsas səbəbləri haqqında ətraflı məlumat verə bilərsinizmi? C: Simon Leung (CEO) : Əvvəlki rübdəki 44.8 milyon NOK -dan yuxarı, 17.4% marja ilə 243 milyon NOK rekord rüblük EBITDA əldə etdik. Əsas səbəblər KCMR Razer -dən tam rüblük töhfə ( 35 milyon NOK ) və xərc intizamına yönəlmiş yaxşılaşdırma və performans proqramımızdır. Satınalmalar istisna olmaqla, düzəliş edilmiş EBITDA əvvəlki rübdən hələ də 8% yuxarı idi. S: Adjura Energy ilə yeni LOI -nin əhəmiyyəti nədir və sifariş portfelinə necə təsir edir? C: Simon Leung (CEO) : Adjura Energy ( Equinor və Shell arasında birgə müəssisə) ilə Mariner platformasında ən böyük inteqrasiya olunmuş əməliyyatlardan birini 2028-ci ilin noyabrına qədər uzadan bir LOI imzaladıq, əlavə iki illik seçim imkanı ilə. Bu, bölmələrimiz arasındakı sinerjiləri və müştərilərə təqdim etdiyimiz dəyər tənliyini nümayiş etdirdiyi üçün son dərəcə vacibdir. Bu, 1.1 milyard NOK güclü sifariş qəbuluna töhfə verdi və ümumi sifariş portfelini 11.4 milyard NOK -a çatdırdı. S: Bazar görünüşü, xüsusilə qazma qurğularının sayı və tender fəaliyyəti ilə bağlı necədir? C: Simon Leung (CEO) : Şimal Dənizi bazarı artan tender fəaliyyəti ilə sabitdir. Qlobal olaraq, qazma qurğularının sayı artır və nəhayət, dərin su bazarında yaxşılaşma görürük ki, bu da əsas neft şirkətlərinin fəaliyyətinin artdığını göstərir. Həmçinin Böyük Britaniya , Norveç və Meksika Körfəzi kimi yetkin sahələrdə tıxac və tərk etmə xidmətlərinə daha çox tələbat görürük ki, bu da Racer və Casium -u əldə etməyimiz və Halliburton ilə ittifaqımızla bizi yaxşı mövqeləndirir. S: Əməliyyatlar seqmentinin maliyyə performansı haqqında ətraflı məlumat verə bilərsinizmi? C: Eric Hudson (CFO) : Əməliyyat gəliri Grana və EME -də planlaşdırılmış texniki xidmət səbəbindən illik müqayisədə 9% azalaraq 597 milyon NOK -a düşdü. Buna baxmayaraq, EBITDA illik müqayisədə 9% artaraq 49 milyon NOK -a çatdı, 8.2% marja ilə, bu da üç rübdə ən güclü göstəricidir. Bu yaxşılaşma işçilərin daha yaxşı çarpaz istifadəsi və performans yaxşılaşdırma proqramımız çərçivəsində təkmilləşdirilmiş bonus sxemindən qaynaqlanır. S: Dividend və kapital bölgüsü strategiyasının statusu nədir? C: Simon Leung (CEO) : Bu rüb dividend ödəmirik, lakin növbəti rübdən sonra dividendləri bərpa etmək bizim mütləq ambisiyamızdır, bu da idarə heyəti tərəfindən tam dəstəklənir. Biz sinerjiləri reallaşdırmaq üçün satınalmalarımızı qurmağa və ABŞ və Səudiyyə Ərəbistanında genişlənmə kimi böyümə imkanlarına sərmayə qoymağa üstünlük veririk. Böyümə investisiyaları və səhmdar gəlirləri arasında tarazlığı qoruyarkən intizam nümayiş etdirməyi hədəfləyirik. Gəlir zənginin tam stenoqramı üçün, lütfən, tam gəlir zəngi stenoqramına baxın.