Gənc investorlar fyuçers və opsion (F&O) bazarına getdikcə daha çox daxil olsalar da, onların əksəriyyəti mənfəət əldə etməkdə çətinlik çəkirlər. Bu, Hindistanın Qiymətli Kağızlar və Birja Şurasının (Sebi) son araşdırmasına əsaslanır. 30 yaşdan kiçik treyderlər hazırda 2025-26-cı maliyyə ilində bütün fərdi treyderlərin 43%-ni təşkil edir ki, bu da FY22-dəki 31%-dən kəskin artım deməkdir. Bu, yüksək dəyişkənliyə malik səhm törəmə alətləri seqmentində iştirak baxımından onların üstünlüyünü vurğulayır. Lakin bu artan iştirak daha yüksək zərər halları ilə də müşayiət olunur. 30 yaşdan kiçik treyderlərin təxminən 89%-i FY26-da zərər çəkib, 60 yaşdan yuxarı treyderlərin 81%-i ilə müqayisədə, ən gənc qrupu ən yüksək zərər çəkən treyderlər nisbətinə çevirir. Bu treyderlərin əksəriyyəti aşağı gəlirli qruplardandır. Bazar tənzimləyicisi tərəfindən paylaşılan ticarət fəaliyyəti məlumatları həmçinin göstərdi ki, aşağı gəlirli treyderlər törəmə alətlər bazarında əsasən aktiv qalıblar, portfel dəyərlərinin 75 qatı intensivliyi ilə ticarət ediblər. Fərdi törəmə alətləri treyderlərinin təxminən dörddə üçünün illik gəliri ₹5 lakhdan aşağıdır. Əvvəlki maliyyə ilində bu seqment dövriyyənin 43%-ni , lakin ümumi zərərlərin 53%-ni təşkil edirdi ki, bu da ticarət fəaliyyətindəki paylarından on faiz bəndi daha yüksək zərər payı deməkdir. Zərər çəkənlərin payı illik ₹10 lakhdan az qazanan treyderlər arasında ən yüksək idi, xüsusilə aşağı və orta kapital qoyuluşu kateqoriyalarında, burada treyderlərin 90%-ə yaxını zərər çəkib. Ümumi zərərlər azaldı, lakin treyder başına orta zərər artdı. Fərdi treyderlərin birja ticarətindən ümumi xalis zərərləri FY25-dəki ₹1,11,788 crore-dan FY26-da ₹91,685 crore-a qədər təxminən 18% azaldı. Bu, FY22 və FY26 arasında ümumi zərərlərdə ilk illik azalma idi. Lakin ümumi mənzərə narahatlıq doğurmağa davam edirdi. Fərdi treyderlər beş illik dövrdə təxminən ₹3.85 lakh crore xalis zərər yığıblar. Bundan əlavə, treyder başına orta zərər FY25-dəki ₹1.14 lakhdan FY26-da ₹1.17 lakh-a qədər artdı ki, bu da ümumi zərərlər azalsa da, pul itirənlərin əhəmiyyətli maliyyə zərbəsi almağa davam etdiyini göstərir. F&O ticarəti fərdi treyderlər arasında zərərləri artırır. Araşdırmanın ən böyük nəticəsi pərakəndə zərərlərə səbəb olan səhm törəmə alətləri ticarətinin dominant roludur. Opsionlar FY26-da fərdi treyderlər arasında zərərlərin əksəriyyətini təşkil etməyə davam etdi və onların ümumi zərərlərinin 92%-ni təşkil etdi. “ Hindistanda müşahidə olunan pərakəndə zərərlərin yüksək tezliyi qlobal sübutlarla uyğundur, bir neçə törəmə alətləri və qaldırıcı məhsul bazarlarında pərakəndə iştirakçıların təxminən üçdə ikisindən onda doqquzuna qədəri zərər çəkir,” araşdırma qeyd etdi. Zərər çəkənlərin nisbəti opsion treyderləri arasında fyuçers treyderlərindən qat-qat yüksək idi. Fərdi opsion treyderlərinin təxminən 87.7%-i pul itirdi, fyuçers treyderlərinin təxminən 66%-i ilə müqayisədə. Törəmə alətləri ticarət fəaliyyəti artıq ölkənin ən yaxşı 30 şəhəri ilə məhdudlaşmır, bunlara Yeni Dehli, Mumbay, Benqaluru, Çennay, Kolkata, Pune, Heydərabad, Əhmədabad və digərləri daxildir. Bu şəhərlərdən kənarda, investorlar FY26-da fərdi treyderlərin təxminən üçdə ikisini və törəmə alətləri dövriyyəsinin demək olar ki, yarısını təşkil edirdi, baxmayaraq ki, bu seqment fərdi qarşılıqlı fond aktivlərinin yalnız dörddə birini təşkil edir, bu da onların daha geniş investisiya davranışlarına nisbətən nəzərəçarpacaq dərəcədə yüksək törəmə alətləri risk iştahasına işarə edir. Niyə opsionlar bu qədər riskli investisiyadır? Məlumatlar göstərdi ki, indeks opsionlarında pərakəndə ticarət çox qısa müddətli opsionlarda yüksək dərəcədə cəmləşmişdir. FY25-də dövriyyənin 70%-i son istifadə günündə (“0DTE”), 80%-i son istifadə günündən bir gün ərzində (“1DTE”) və 98%-i son istifadə günündən bir həftə ərzində (“7DTE”) baş verib. Sebi tərəfindən tədbirlərin tətbiqindən sonra bu nisbətlər FY26-da müvafiq olaraq 59%, 75% və 97%-ə qədər azaldı ki, bu da çox yaxın son istifadə müqavilələrindən mülayim bir uzaqlaşmaya işarə edir. Daha uzun müddətli müqavilələr ticarətin yalnız cüzi bir hissəsini təşkil edirdi, dövriyyənin yalnız 3%-i son istifadə müddətinə yeddi gündən çox qalan müqavilələrdə, yalnız 1%-i isə son istifadə müddətinə on gündən çox qalan müqavilələrdə baş verirdi. Məlumatlar göstərir ki, tədbirlərdən sonra son istifadə günü konsentrasiyası azalsa da, pərakəndə fəaliyyət əsasən çox qısa müddətli müqavilələrə yönəlmişdir.