- Barclays , Renault səhmlərinin iyun ayının ən aşağı səviyyəsindən 15% bahalaşmasından və eyni dövrdə daha geniş SXAP indeksini 5 faiz bəndi üstələməsindən sonra onun reytinqini 'Overweight'dən 'Equal Weight'ə endirdi, qiymət hədəfini isə 31.5 avro səviyyəsində dəyişməz saxladı. Brokerlik şirkəti Renault -un Avropa avtomobil istehsalçıları arasında möhkəm nisbi marjalara, güclü balans hesabatına və layiqli səhmdar gəliri perspektivlərinə malik olduğunu bildirdi, bu da şirkətin mütləq avro dividendini ildən-ilə artırmaq öhdəliyi ilə dəstəklənir. Barclays həmçinin xüsusilə batareyalı elektrikli nəqliyyat vasitələrində möhkəm texnologiya və məhsul əhəmiyyətinə diqqət çəkdi, Ford -un Renault -dan Avropa kiçik BEV -lərinin müqavilə əsasında istehsalını tələb etmək qərarını misal gətirdi. Renault səhmləri Paris ticarətinin əvvəlində 07:11 GMT -də 1.6% ucuzlaşdı. Buna baxmayaraq, Barclays ilk yarımillik nəticələrdən sonra 2026-2028-ci illər üçün düzəliş edilmiş EBIT proqnozlarını 3-6% azaltdı, bu da əhəmiyyətli xərc qənaəti tələb edən sıx Avropa rəqabəti ilə əlaqələndirildi. Rəhbərlik 2028-ci ilə qədər hər avtomobil üçün təxminən 400 avro illik xərc qənaətini hədəfləyir ki, bu da illik təxminən 1 milyard avro qənaətə bərabərdir və 2026-cı il qrup EBIT -nin təxminən 30%-ni təşkil edir. "Lakin AB rəqabəti çox sərtdir, bu da böyük qənaətləri zəruri edir," Barclays analitikləri bildirdi və əlavə etdilər ki, CEO François Provost təcili tədbirlər göstərsə də, "tələb olunan qənaətlərin miqyası çox böyük görünür." Renault -un ilk yarımillik nəticələri gəlir, EBIT marjası və sərbəst pul axını üzrə konsensusu üstələdi, baxmayaraq ki, Barclays bunun yenidən ehtiyatların doldurulması, daha yüksək Ar-Ge kapitalizasiyası və dövriyyə kapitalının vaxtlama effektlərindən faydalandığını qeyd etdi. İkinci yarımillik və 2026-cı ilin tam illik EBIT -i, EBIT marjasının 5.2% olduğu ilk yarımillikdə görüləndən daha yüksək xərc qənaətlərindən asılı olacaq. Barclays şirkətin tələb olunan qənaət trayektoriyasına nail olmasının çətin göründüyünü bildirdi. Qənaətlərin əsas mənbəyi olan satınalma hissəsi, ikinci yarımillikdə təxminən dörd dəfə artaraq 900 milyon avro ya çatmalı idi, ilk yarımillikdə isə bu rəqəm 170 milyon avro idi. "Biz bunun mümkün olduğunu düşünmürük," analitiklər yazdı və artıq Renault -un 5.3-5.7% tam illik proqnoz diapazonunun ən aşağı həddinə çatacağını modelləşdirmirlər. Renault EU5 regionunda iyul ayında güclü satış həcmləri göstərdi, illik müqayisədə 7.2% artım qeydə alındı, baxmayaraq ki, Avropa xaricindəki ən böyük bazarı olan və qrup həcmlərinin təxminən 7%-ni təşkil edən Türkiyə , ilin böyük hissəsində üstün performans göstərdikdən sonra iyul ayında kəskin 21% azalma yaşadı. Analitiklər bildirdilər ki, bu, ilk yarımillikdə 8.1% azalmadan sonra Dacia satışları üçün tam il ərzində azalma deməkdir ki, bu da şirkətin ilkin sabit həcm hədəfindən daha pisdir. Barclays qeyd etdi ki, Çin idxalına qarşı AB tarif siyasətində əlverişli nəticə rəqabət narahatlıqlarını azalda bilər və xərc qənaətlərinin tam icrası nəticədə gəlir artımlarına səbəb ola bilər, baxmayaraq ki, bunun ən erkən 2027-ci ilin ilk yarısından əvvəl reallaşacağını gözləmir. Brokerlik şirkəti sektorda 'Overweight' reytinqli Volkswagen -ə üstünlük verdiyini bildirdi.