Jefferies , Crompton Greaves Consumer Electricals üçün 'Al' reytinqini 330 Rs qiymət hədəfi ilə təsdiqləyib. Bu, şirkətin növbəti beş il ərzində satışlarını ikiqat artırmaq, əməliyyat marjalarını yaxşılaşdırmaq və portfelini premium məhsullara doğru dəyişdirmək ambisiyalı yol xəritəsinə işarə edir. Hədəf qiyməti, cümə səhəri Crompton -un 255.95 Rs ticarət qiymətindən təxminən 28.9% artım potensialını təmsil edir. Jefferies -in qiymət hədəfi, 2028-ci ilin iyun ayına qədər proqnozlaşdırılan səhm başına qazancın (EPS) 28 qat P/E əmsalına əsaslanır ki, bu da səhmin beş illik tarixi ortalaması olan təxminən 34 qatdan aşağıdır. Jefferies hesab edir ki, 2023-cü ildə istifadəyə verilən Crompton -un 'Crompton 2.0' strategiyası, əvvəlki, yalnız qısa müddətli marja qorunmasına yönəlmiş və gəlir artımını məhdudlaşdıran strategiyasından uğurlu bir dönüşü qeyd edir. Brokerlik, şirkətin Günəş nasosları və Naqillər kimi yeni məhsul kateqoriyalarına diversifikasiya edərək, satış mövsümiliyini azaldaraq, Ümumi Ünvanlana Bilən Bazarını (TAM) 1,600 milyard Rs -ə qədər ikiqat artırdığını vurğuladı. Həmçinin Oxuyun: Qazanc fərqi genişləndikcə Jefferies dördtəkərli nəqliyyat vasitələri üzərində ikitəkərli nəqliyyat vasitələri səhmlərinə üstünlük verir. Niyə Jefferies Crompton Greaves Consumer Electricals -a nikbindir? Jefferies -ə görə, Crompton sabit gəlir artımını möhkəm marja genişlənməsi perspektivi ilə birləşdirir. Əməliyyat mənfəət marjalarının (OPM) 2029-cu maliyyə ilinə qədər 11-12%-ə çatacağı gözlənilir. Rəhbərlik beş il ərzində satışları ikiqat artırmağı hədəfləsə də (~14% CAGR), Jefferies mühafizəkar şəkildə 2026-2029-cu maliyyə illəri üzrə 12% gəlir CAGR və 18% EPS CAGR proqnozlaşdırır. Əsas kateqoriyalarda bazar liderliyi əhəmiyyətli bir böyümə sütunu olaraq qalır. Crompton hazırda ventilyatorlarda 25-26% bazar payına malikdir, premium ventilyatorlar ümumi qarışığın 25%-nə qədər genişlənib (beş il əvvəl 15% idi). Jefferies , daha qısa dəyişdirmə dövrləri (əvvəlki 10-12 ilə qarşı 5-7 il) və davamlı məhsul innovasiyası sayəsində növbəti beş il ərzində daha 100 baza bəndi pay qazanmağı hədəfləyir. İstehsal səmərəliliyi və alternativ kanallar da performansı artırır. Alternativ satış kanalları (kənd, e-ticarət, müasir ticarət) 2026-cı maliyyə ilində satışların 27%-nə qədər artıb. Bundan əlavə, 2029-cu maliyyə ilinə qədər yeni tavan ventilyatoru müəssisəsi üçün planlaşdırılan 3.5 milyard Rs kapitallaşma, daxili istehsalı cari 50% səviyyəsindən yuxarı artıraraq, əməliyyat rıçaqını daha da gücləndirəcək. Qazanc perspektivi: Jefferies , Crompton -un EBITDA-sının 2026-cı maliyyə ilində 8.27 milyard Rs -dən 2029-cu maliyyə ilində 12.52 milyard Rs -ə qədər artacağını proqnozlaşdırır. EBITDA marjalarının 2026-cı maliyyə ilində 10.2%-dən 2028-2029-cu maliyyə illərinə qədər təxminən 10.9%-ə qədər sabit şəkildə yaxşılaşacağı modelləşdirilir ki, bu da xərc sinerjiləri, premiumlaşma və qiymət tədbirləri ilə dəstəklənir. Düzəliş edilmiş xalis mənfəətin 2026-cı maliyyə ilində 5.14 milyard Rs -dən 2029-cu maliyyə ilinə qədər 8.42 milyard Rs -ə qədər artacağı, EPS-in isə 8.0 Rs -dən 13.1 Rs -ə qədər yüksələcəyi gözlənilir. Brokerlik, 2027-ci maliyyə ilində 21%, 2028-ci maliyyə ilində 18% və 2029-cu maliyyə ilində 15% EPS artımı proqnozlaşdırır. Həmçinin Oxuyun: Hindistan ın ailə ofisi sərvəti, ultra-zənginlərin strategiyalarını dəyişdirməsi ilə üç ildə 1.5 dəfə artacaq: Hesabat. Əsas təkanvericilər və risklər: Jefferies bir neçə əməliyyat katalizatoru müəyyən etdi: Şimali və Şərqi Hindistan da bazar payı qazancları (potensial olaraq 60 milyard Rs TAM-ı açır), yeni Günəş biznesinin miqyasının genişləndirilməsi və Butterfly inteqrasiyasından tam gəlir və xərc sinerjilərinin reallaşdırılması. Lakin, brokerlik tərəfindən qeyd olunan əsas aşağı risklərə şəhər diskresion tələbatında uzunmüddətli zəiflik, xammal xərclərində kəskin dəyişkənlik və qiymət müharibələrinə səbəb olan artan rəqabət təzyiqi daxildir. Crompton Greaves Consumer Electricals səhm qiyməti: Crompton Greaves Consumer Electricals səhmləri cümə günü 1.57% artaraq 255.95 Rs səviyyəsində ticarət edirdi. Səhm son bir həftədə 3.12% qazanc əldə etsə də, son bir ayda 0.91% və son bir ildə 20.20% aşağı düşüb. Cari qiymət səviyyələrində, Jefferies -in 330 Rs hədəfi, tarixi irəli P/E qiymətləndirmə ortalamasından təxminən 30% aşağı ticarət edərək cəlbedici bir risk-mükafat təklifini nəzərdə tutur. (İmtina: Ekspertlər tərəfindən verilən tövsiyələr, təkliflər, baxışlar və fikirlər onların özlərinə aiddir. Bunlar The Economic Times -ın fikirlərini təmsil etmir)