Cümə günü, Prospect Capital (NASDAQ:PSEC) dördüncü rübün maliyyə nəticələrini gəlir zəngi zamanı müzakirə etdi. Tam transkript aşağıda təqdim olunur. Bu transkript Benzinga API -ləri tərəfindən təqdim olunur. Bütün kataloqumuza real vaxt rejimində daxil olmaq üçün məsləhət almaq üçün https://www.benzinga.com/apis/ ünvanına daxil olun. Prospect Capital -ın iyun rübü üçün xalis investisiya gəliri 78 milyon dollar təşkil edib ki, bu da əvvəlki rüblə uyğunluq təşkil edir, xalis aktiv dəyəri isə 2.9 milyard dollar olub. Şirkət portfel şirkəti olan Valley Electric -i təxminən 328 milyon dollara uğurla sataraq 20.5% illik daxili gəlir norması (IRR) və yatırılmış kapital üzrə 4.8 dəfə çoxluq əldə edib. Prospect Capital öz bizneslərində süni intellekt (AI) və avtomatlaşdırma vasitələrinin istifadəsini vurğulayır və bu təşəbbüslərdən əhəmiyyətli iqtisadi və pul axını faydaları gözləyir. Şirkət 2026-cı ilin iyun ayına qədər ümumi ədalətli dəyəri 6.3 milyard dollar olan 91 portfel şirkətinə sahib idi və əsasən yüksək və təminatlı borclara diqqət yetirirdi. İyun rübündə investisiya əməliyyatları 166 milyon dollar təşkil edib, əsas diqqət orta bazarın birinci dərəcəli təminatlı kreditlərinə yönəldilib. Prospect Capital -ın 1.6 milyard dollar birləşdirilmiş balans hesabatı nağd pulu və istifadə olunmamış kredit xətti öhdəlikləri, həmçinin 4.2 milyard dollar yüklənməmiş aktivləri ilə əhəmiyyətli likvidliyi var. Şirkətin təminatsız borc maliyyələşdirməsinin orta çəkili dəyəri 4.78% təşkil edib, müxtəlif maliyyələşdirmə strategiyası ilə ödəmə müddətləri 2052-ci ilə qədər uzadılıb. Xoş günlər və Prospect Capital -ın 2026-cı ilin dördüncü rübünün gəlirlərinin açıqlanması və konfrans zənginə xoş gəlmisiniz. Bütün iştirakçılar yalnız dinləmə rejimində olacaqlar. Kömək lazım olarsa, ulduz düyməsini, ardınca sıfırı basaraq konfrans mütəxəssisinə siqnal verin. Bugünkü təqdimatdan sonra sual vermək imkanı olacaq. Sual vermək üçün telefonunuzun klaviaturasında ulduz, sonra bir düyməsini basa bilərsiniz. Sualınızı geri götürmək üçün ulduz, sonra iki düyməsini basın. Qeyd edək ki, bu tədbir qeydə alınır. İndi sözü sədr və baş icraçı direktor Con Barriyə vermək istərdim. Buyurun. Təşəkkür edirəm, Chloe . Bu zəngdə mənə prezident və baş əməliyyat direktoru Greer Liesk və baş maliyyə direktoru Kristin Van Dask qoşulur. Təşəkkürlər, John . Bu zəng təhlükəsiz liman müdafiəsinə tabe olmaq niyyətində olan gələcəyə yönəlik bəyanatları ehtiva edir. Gələcək nəticələr əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənə bilər. Biz gələcəyə yönəlik bəyanatlarımızı yeniləməyi öhdəliyimizə götürmürük. Əlavə məlumat üçün əvvəllər dərc edilmiş və veb saytımızda, prospectstreet.com -da mövcud olan gəlirlər press-relizimizə və 10-K sənədimizə baxın. Təşəkkür edirəm, Kristin . İyun rübündə xalis investisiya gəlirimiz (NII) 78 milyon dollar , əvvəlki rüblə uyğun olaraq, və ya hər adi səhm üçün 0.15 dollar təşkil etdi. NAV-ımız təxminən 2.9 milyard dollar , və ya hər adi səhm üçün 5.71 dollar idi. 30 iyun tarixinə xalis borcun ümumi aktivlərə nisbəti 28.6% idi. Təminatsız borc üstəgəl təminatsız daimi imtiyazlı səhmlər ümumi borcun üstəgəl imtiyazlı səhmlərin 83.7% -ni təşkil edirdi. Biz sentyabr və oktyabr ayları üçün hər səhmə 3.5 sent aylıq adi səhmdar paylamalarını elan edirik. 22 il əvvəl IPO -muzdan bəri, 2026-cı ilin oktyabr ayında elan edilmiş paylama daxil olmaqla, biz 4.8 milyard dollardan çox, və ya hər səhmə 22.14 dollar paylamış olacağıq. İmtiyazlı səhmdar nağd paylamalarımız müqavilə dərəcələri ilə davam edir. 1 iyul 2026-cı il tarixində Prospect portfel şirkəti Valley Electric -in uğurlu satışını təxminən 328 milyon dollar ümumi dəyərlə başa çatdırdı. 2012-ci ildən bəri Valley Electric investisiyasının ömrü boyu, və təxminən 281 milyon dollar gözlənilən xalis çıxış gəlirləri, əvvəlki borc faizləri, səhm paylamaları və digər pul axını axınları daxil olmaqla, Prospect 20.5% reallaşdırılmış ümumi illik IRR və yatırılmış kapitalın 4.8 dəfə çoxluğunu əldə etdi ki, bu da Prospect Capital Corporation üçün 13-cü ən yüksək IRR əhəmiyyətli investisiya idi. Əgər 1 iyul tarixində Valley Electric -in satışından əldə edilən nağd pul əvvəllər alınmış və revolverimizdəki borcları ödəmiş olsaydı, 30 iyun tarixinə revolverin çəkilmiş məbləği pro forma əsasında 323 milyon dollar olardı. Biz alternativ aktivlərin idarə edilməsi, birbaşa kreditləşmə və biznesin inkişafı şirkətlərində 38 illik innovasiya tariximiz və bazara ilk çıxış nailiyyətlərimizlə fəxr edirik. Biz Prospect -in hər bir biznesində və investisiya portfelində, o cümlədən Prospect -in təkmilləşdirmələrdən gəlir əldə etdiyi əksər səhmlərə sahib olan şirkətlərdə və əmlaklarda böyük dil modelləri, generativ proqnozlaşdırıcı maşın öyrənməsi və digər süni intellekt və avtomatlaşdırma vasitələrini tətbiq etmək üçün bir çox imkanlar görməyə davam edirik. Biz inanırıq ki, bu təşəbbüslər həm gəlirlər, həm də xərclər baxımından mənfəət artımlarından iqtisadi gəlir əldə edəcək və on milyonlarla dollar illik pul axını faydası ilə nəticələnə bilər ki, bunun bir hissəsini artıq reallaşdırmışıq və çoxluğa əsaslanan dəyər əsasında daha böyük bir məbləği. Biz süni intellekti alternativ aktivlərin idarə edilməsi, birbaşa kreditləşmə və biznesin inkişafı şirkətləri sənayelərində mənfəəti artırmaq və uzunmüddətli innovasiya mədəniyyətimizi və bazara ilk çıxış liderliyimizi inkişaf etdirmək üçün bir nəsil fürsəti kimi transformativ bir fürsət kimi görürük. Biz Prospect -in etdiyimiz hər şeyə transformativ süni intellekt vasitələrini tətbiq edən lider olmasını nəzərdə tuturuq. Təşəkkür edirəm. İndi sözü Greer -ə verirəm. Təşəkkür edirəm, John . Son iki onillikdə , Prospect Capital Corporation təxminən 350 çıxarılmış investisiyaya təxminən 13.4 milyard dollar sərmayə qoymuşdur ki, bu da Prospect Capital Corporation üçün 12% qaldırılmamış investisiya səviyyəli ümumi nağd IRR qazanan təxminən 450 ümumi investisiyaya yatırılmış təxminən 23 milyard dollar -dan ibarətdir. Bu çox onillik dövr Qlobal Maliyyə Böhranını (GFC) əhatə edir və ümumiyyətlə Prospect -in orta bazar kreditləşməsi əsas biznesində aşağı mövcud bazar faiz dərəcələri ilə xarakterizə olunmuşdur. Eyni 22 illik dövr ərzində, Prospect -in çıxarılmış investisiyaları təxminən 11.5 milyard dollar ümumi yatırılmış kapitala və bu çıxarılmış investisiyalardan təxminən 14.7 milyard dollar ümumi gəlirlərə əsaslanaraq təxminən 14.4% investisiya səviyyəli çıxarılmış ümumi IRR ilə nəticələnmişdir, illik itki dərəcəsi 20 baza bəndi təşkil etmişdir. Prospect -in orta bazar portfel şirkəti əsas kredit göstəriciləri üzrə rəqibləri ilə müqayisədə daha yaxşı nəticələr göstərir: daha aşağı xalis borc, rəqiblər üçün 6.1 dəfəyə qarşı 4.9 dəfə; daha güclü nağd faiz əhatəsi, rəqiblər üçün 160% -ə qarşı 223% ; və daha aşağı illik xalis reallaşdırılmış itki dərəcəsi, 100 baza bəndinə qarşı 20 baza bəndi . Birlikdə bu göstəricilər portfelin daha güclü kredit profilini və performansını nümayiş etdirir. 2026-cı ilin iyun ayına qədər biz 7031 müxtəlif sənayedə ümumi ədalətli dəyəri 6.3 milyard dollar olan 91 portfel şirkətinə sahib idik. Ədalətli bazar dəyəri ilə portfelimizdə proqram təminatı şirkətlərinə investisiyaların 2.3% -i daxil idi ki, bu da iyun ayında son səhm tədqiqat hesabatından biznesin inkişafı şirkətləri arasında orta hesabla 22% -dən əhəmiyyətli dərəcədə azdır. Biz əsasən yüksək və təminatlı borclara diqqət yetiririk ki, bu da iyun ayına qədər portfelimizin dəyərinin 84% -ni təşkil edirdi. Orta bazar kreditləşmə strategiyamız şirkətimizin əsas diqqət mərkəzidir, iyun ayına qədər bu strategiya investisiyalarımızın dəyərinin 85% -ni təşkil edir. Orta bazar kreditləşməsi iyun rübü ərzində əməliyyatlarımızın 91% -ni təşkil etmişdir, əsas diqqət birinci dərəcəli təminatlı kreditlərə yönəldilmişdir. Rübdəki investisiyalara yanğın təhlükəsizliyi məhsulları və xidmətləri təminatçısı olan Safety Solutions Financing -ə, idarəetmə xidmətləri təşkilatı olan Abacus Dermatology Management -ə, tələb üzrə məhsul və sifariş yerinə yetirmə xidmətləri təminatçısı olan I5 -ə yeni birinci dərəcəli təminatlı kredit investisiyaları, həmçinin mövcud portfel şirkətlərinə satınalmaları, dövriyyə kapitalı ehtiyaclarını, üzvi böyümə təşəbbüslərini və digər məqsədləri dəstəkləmək üçün əlavə investisiyalar daxil idi. Biz iyun ayına qədər subordinasiyalı strukturlaşdırılmış notlar portfelimizin çıxışını əsasən tamamlamışıq, bu portfel investisiya portfelimizin dəyərinin təxminən 0% -ni təşkil edir ki, bu da 2024-cü ilin iyun ayına qədər 8.4% -dən 840 baza bəndi azalma deməkdir. National Property REIT Corp. , və ya NPRC -dəki daşınmaz əmlak portfelimiz iyun ayına qədər investisiyalarımızın dəyərinin 14% -ni təşkil edirdi və inkişaf etdirilmiş və məskunlaşmış nağd pul axını çoxmənzilli investisiyalarına diqqət yetirməyə davam edirdi. Bu strategiyanın 14 il əvvəl 2012-ci ildə başlanmasından və 2026-cı ilin iyun ayına qədər biz təxminən 60 əmlak investisiyasından çıxmışıq, 24% qaldırılmamış investisiya səviyyəli ümumi nağd IRR və 2.4 dəfə nağd pul-nağd pul çoxluğu qazanmışıq. Biz 2026-cı ilin iyun ayına qədər ən son başa çatmış maliyyə ilində altı əmlak investisiyasından çıxmışıq, 18% IRR və 2.3 dəfə çoxluq qazanmışıq. Qalan daşınmaz əmlak portfelinə iyun rübü üçün bizə 5.3% gəlir gətirən 52 əmlak daxil idi ki, bu da portfel rotasiyası strategiyasından potensial gəlir artımı üçün imkan yaradır. Prospect -in NPRC -dəki ümumi investisiyaları iyun ayına qədər 185 milyon dollar reallaşdırılmamış qazanc daxil idi və biz gələcək daşınmaz əmlak çıxış gəlirlərini əsasən seçilmiş səhmə bağlı investisiyalarla daha çox birinci dərəcəli təminatlı korporativ kreditlərə yenidən yönəltməyi gözləyirik. 2026-cı ilin iyun ayında başa çatan 12 aylıq dövr üçün faiz gəlirimiz ümumi investisiya gəlirimizin 91% -ni təşkil edirdi ki, bu da biznesimiz üçün güclü təkrarlanan gəlir profilini əks etdirir. 2026-cı ilin iyun ayında başa çatan son 12 aylıq dövr üçün növündə ödəniş faiz gəliri 2024-cü ilin iyun ayında başa çatan 12 aylıq dövr üçün 53% azaldılmış və 2026-cı ilin iyun maliyyə ili üçün ümumi investisiya gəlirinin 10% -ni təşkil etmişdir. İyun ayına qədər ümumi aktivlərin faizi kimi qeyri-akkruallar ədalətli bazar dəyərinə əsasən təxminən 0.7% təşkil etmişdir ki, bu da əvvəlki rüblə uyğunluq təşkil edir. İyun rübündə investisiya əməliyyatları 166 milyon dollar təşkil etmişdir ki, bunun 91% -i orta bazar investisiyaları idi və əhəmiyyətli əksəriyyəti birinci dərəcəli təminatlı kreditlər idi. Biz həmçinin 46 milyon dollar geri ödəmə və çıxışlar yaşamışıq ki, bu da 120 milyon dollar xalis əməliyyatları təmsil edir. Təşəkkür edirəm. İndi sözü Kristin -ə verirəm. Təşəkkürlər, Greer . Biz inanırıq ki, ehtiyatlı borc götürməyimiz, uyğunlaşdırılmış maliyyələşdirməyə müxtəlif çıxışımız, yüklənməmiş aktivlərin əhəmiyyətli əksəriyyəti, təminatsız sabit faizli borca yönəlməyimiz və maliyyələşdirilməmiş aktiv öhdəliklərindən qaçmağımız balans hesabatının gücünü, həmçinin əhəmiyyətli likvidliyi nümayiş etdirir. Cəlbedici imkanlardan faydalanmaq üçün şirkətimiz gələcəyə 25 il uzanan öhdəliklər pilləsini bağlamışdır. 30 oktyabr 2025-ci il tarixində biz 2030-cu ildə ödəmə müddəti bitən təxminən 168 milyon dollar ümumi əsas məbləğdə yüksək təminatsız 5.5% notların institusional emissiyasını uğurla başa çatdırdıq ki, bu da 31 dekabr 2030-cu il tarixində başa çatır. Portfel şirkətlərinə maliyyələşdirilməmiş uyğun öhdəliklərimiz təxminən 65 milyon dollar təşkil edir ki, bunun 52 milyon dolları bizim yeganə qərarımızla hesab olunur, bu da 2026-cı ilin iyun ayına qədər ümumi aktivlərimizin müvafiq olaraq təxminən 1% və 0.8% -ni təşkil edir. Birləşdirilmiş balans hesabatı nağd pulumuz və istifadə olunmamış dövriyyə kredit xətti öhdəliklərimiz 1 iyul tarixində Valley Electric -in satışından əvvəl iyun ayına qədər 1.6 milyard dollar təşkil edirdi və biz aktivlərimizin 4.2 milyard dollarını yüklənməmiş aktivlər kimi saxlayırdıq ki, bu da portfelimizin təxminən 66% -ni təşkil edir. Qalan aktivlər Prospect Capital Funding -ə, qeyri-rekursiv SPV -yə girov qoyulmuşdur. Hazırda 48 bankdan 2.12 milyard dollar öhdəliyimiz var ki, bu da kredit verən icmadan şirkətimizə güclü dəstəyi nümayiş etdirir, sənayemizdə heç bir digər şirkətin bənzəri olmayan müxtəlifliklə. Təsisat 2029-cu ilin iyun ayına qədər başa çatmır və 2028-ci ilin iyun ayına qədər dövr edir. Çəkilmiş qiymətlərimiz SOFR üstəgəl 2.05% olaraq qalır. Revolverimizdən kənarda, biz müxtəlif investor növləri arasında müxtəlif maliyyələşdirmə mənbələrinə çıxışa malikik və bir sıra bazarlarda qiymətli kağızları uğurla buraxmışıq. Prospect müxtəlif növ təminatsız borclar buraxmışdır: institusional konvertasiya olunmayan istiqrazlar, institusional konvertasiya olunan istiqrazlar, pərakəndə körpə istiqrazları və pərakəndə proqram notları. Bütün bu növ təminatsız borcların aktiv məhdudiyyətləri və çarpaz defoltları yoxdur. Revolverimizlə biz ödəmə müddətlərimizi pillələndirmək və öhdəliklərimizi uzatmaq üçün təminatsız müddətli borc bazarına dəfələrlə müraciət etmişik.