Kiçik kapitallı fondlar investorlara yüksək uzunmüddətli böyümə təklif edə bilər, lakin bu proses böyük kapitallı və ya şaxələndirilmiş səhm fondları ilə müqayisədə son dərəcə dəyişkən ola bilər. Beləliklə, əgər siz kiçik kapitallı fondlara məruz qalmaq istəyirsinizsə, sual təkcə hansı fondu seçmək deyil, portfeliniz üçün nə qədər kiçik kapitallı fondlara məruz qalmağın kifayət etməsidir. “Kiçik kapitallı sxemlər səhm portfelində böyümə qolu kimi konstruktiv rol oynaya bilər, lakin onlar yüksək dərəcədə dəyişkəndir”, – SEBI Qeydiyyatdan Keçmiş İnvestisiya Məsləhətçisi və Merry Mind -ın həmtəsisçisi Arijit Sen bildirib. O, kəskin enişlərin mümkün olduğunu, bu səbəbdən daha uzun investisiya üfüqünün və diqqətli mövqe ölçüsünün vacibliyini vurğulayıb. Sen əlavə olaraq məsləhət görüb ki, kiçik kapitallı fondlara məruz qalmağı səhm portfelinin əsas hissəsi deyil, tamamlayıcı bir ayırma kimi nəzərdən keçirmək lazımdır. Səbəb odur ki, kiçik şirkətlər iqtisadi dövrlərə, likvidlik şərtlərinə və şirkətə xas risklərə daha həssas olurlar. Onların səhmləri bazar korreksiyaları zamanı kəskin şəkildə düşə bilər və bərpa olunması daha uzun çəkə bilər. “İnvestorlar böyük kapitallı və ya şaxələndirilmiş səhm fondlarından daha böyük dövri dalğalanmalar və daha dərin korreksiyalar gözləməlidirlər”, – Sen deyib. O əlavə edib ki, məqsəd kiçik şirkətlərdən uzunmüddətli alfa əldə etmək, eyni zamanda bu seqmentdə daha çox rast gəlinən “epizodik dəyişkənlik və likvidlik və ya idarəetmə risklərini” qəbul etməkdir. İnvestorlar necə daxil olmalıdırlar? Əgər siz bazarın vaxtlaması ilə bağlı narahatsınızsa, kiçik kapitallı fondlara böyük məbləğdə birdəfəlik investisiya etməkdənsə, investisiyaları mərhələli şəkildə həyata keçirmək daha uyğun ola bilər. “ SIP -lər kimi sistematik giriş metodları və ya 12-24 ay ərzində mərhələli birdəfəlik ödənişlər” investorlara seqmentə ortalama giriş etməyə və vaxtlama riskini azaltmağa kömək edə bilər, – Sen bildirib. Lakin investorlar həmçinin bir neçə bazar dövrü ərzində investisiya edilmiş vəziyyətdə qalmağa hazır olmalıdırlar. Sen kiçik kapitallı fondlara məruz qalmaq üçün minimum yeddi il , tercihen 10 il və ya daha çox investisiya üfüqü tövsiyə edir. Nə qədər kifayətdir? Hər bir investor üçün işləyən tək bir düzgün ayırma məbləği yoxdur. Kiçik kapitallı ayırmanın uyğun ölçüsü investorun ümumi səhm məruz qalmasından, maliyyə məqsədlərindən, risk tolerantlığından və böyük müvəqqəti itkilərə dözmək qabiliyyətindən asılı olmalıdır. İnvestorlar həmçinin kiçik kapitallı fondların son vaxtlar güclü gəlirlər gətirməsi səbəbindən ayırmalarını artırmaqdan çəkinməlidirlər. Sen illik olaraq holdinqləri nəzərdən keçirməyi və qısamüddətli performansdan daha çox fondun mandatında, investisiya prosesində və ya əsas personalında əhəmiyyətli dəyişikliklərə diqqət yetirməyi tövsiyə edir. Fondları seçərkən, investorlar fond menecerinin təcrübəsini, portfel konsentrasiyasını, sektor məruz qalmasını, xərcləri və dövriyyəni, eləcə də fond evinin tədqiqat imkanlarını araşdırmalıdırlar. “Kiçik şirkətlərə xas olan likvidlik və idarəetmə risklərini və nəticələri gücləndirə biləcək sektor və ya tematik konsentrasiya potensialını nəzərə alın”, – Sen deyib. İnvestorlar üçün əsas nəticə odur ki, kiçik kapitallı fondlar uzunmüddətli portfeldə yer ala bilər – lakin onların daha yüksək gəlir potensialı daha yüksək dəyişkənliklə gəlir. Mərci düzgün ölçmək, doğru fondu seçmək qədər vacib ola bilər.