Morgan Stanley -in qeydində hər iki sualın cavabı var. Müsbət tərəfdən, OCI tutumunun çatdırılması hər hansı bir yerə bağlı olmaqdansa, bir neçə saytda şaxələndirilmişdir. Rəhbərlik bildirib ki, New Mexico , Wisconsin və Michigan ştatlarındakı Shackelford vurğulanan saytlardır və 2027-ci maliyyə ili üçün proqnozlara təsir etmir. Birinci rübdə yenilənəcək GPU -lar əvvəlki müqavilələrə nisbətən orta hesabla 20% premium əldə edib ki, bu da çarəsizlikdən daha çox qiymət gücünü göstərir. 20 milyard dollar lıq bazar qiyməti ilə səhm proqramı 19.9 milyard dollar la tamamlanıb və səhm üzərindəki təzyiqi aradan qaldırıb. Və 26 milyard dollar lıq RPO genişlənməsi 2027-ci maliyyə ili üçün 90 milyard dollar dan 95 milyard dollar a qədər olan kapital xərcləri proqnozunda heç bir artım olmadan baş verib. Daha çox AI Səhmləri: Citi Oracle üçün 'Al' reytinqini və 330 dollar lıq hədəfini təkrarlayır. Truist bildirir ki, CoreWeave səhmləri demək olar ki, iki dəfə artaraq 165 dollar a çata bilər. Jim Cramer 2026-cı ildə izləniləcək 6 AI səhmini açıqlayır. Narahatlıq ümumi marja xəttindədir. Qeyri-GAAP ümumi marja 61.0%-ə düşüb, illik müqayisədə təxminən 770 baza bəndi azalıb, konsensusdan bir qədər aşağıdır. GPU infrastrukturuna qoyulan ağır ilkin investisiya başa düşüləndir ki, marjalara təsir edir, lakin bu, mənfəətliliyin nə vaxt artmağa başlayacağı ilə bağlı suallar da doğurur. "Tutumun qurulmasında təsirli icra nə vaxt mənfəətlilikdə daha təsirli axına çevriləcək?" Morgan Stanley soruşdu. Rəhbərliyin verdiyi cavab, tutum işə düşdükcə "ümumi marjanın sabitləşməsi" idi. Lakin firma, yüksəltmək əvəzinə 'Bərabər çəki' reytinqini saxlamaq qərarını izah edən proqnozdan daha çox sübut görmək istəyir. Borc məsələsi bütün il boyu Oracle -a təsir edib. Yahoo Finance məlumatları göstərir ki, səhm bir il əvvəl (8 sentyabr 2025-ci il) 345.72 dollar la rekord həddə çatıb və o vaxtdan bəri dəyərinin yarısından çoxunu itirib. Səbəb bulud infrastrukturu biznesi deyil. Bu sektor yaxşı işləyir. Bu infrastrukturu qurmaq üçün tələb olunan borc yüküdür. Əlaqəli: Morgan Stanley bildirir ki, Bloom Oracle layihəsinin gecikməsinə dözə bilər. Oracle , AI quruculuğu üçün AWS , Azure və Google Cloud ilə rəqabət aparmaq üçün böyük kapital xərcləri öhdəlikləri götürüb. Sərbəst pul axını mənfi olub. Şirkət səhm buraxılışı yolu ilə 20 milyard dollar vəsait cəlb edib. 2027 və 2028-ci maliyyə illəri rəhbərlik tərəfindən illik 90 milyard dollar dan 95 milyard dollar a qədər pik kapital xərcləri illəri kimi təsvir edilir. Oracle investorları üçün növbəti nə olacaq? 664 milyard dollar lıq yığılmış sifarişlər gəlirə çevrildikdən sonra güclü gəlir gətirəcək məhsuldar investisiyalar olduğuna inanan investorlar üçün səhm cəlbedicidir. GPU-as-a-service iqtisadiyyatının güman edildiyindən daha az əlverişli olduğundan narahat olan investorlar üçün ümumi marjanın sıxılması onların tərəddüdünü təsdiqləyən narahatlıq siqnalıdır. Morgan Stanley -in oktyabrın 28-də keçiriləcək Maliyyə Analitikləri Günü, firmanın növbəti əsas məlumat imkanı kimi qeyd etdiyi tədbirdir. Rəhbərliyin infrastrukturun qurulma vaxtı, ümumi marja trayektoriyası və yığılmış sifarişlərdən gəlirlərə gedən yol haqqında daha ətraflı məlumat verməsi gözlənilir. 'Bərabər çəki' reytinqinin yenidən qiymətləndirilməsi ehtimalı məhz burada görünəcək. 30% tək rüblük gəlir artım sürəti və 121% bulud infrastrukturu genişlənməsi ilə mən Oracle -ı davamlı qeyri-müəyyənlik fərziyyəsi ilə qiymətləndirirəm. Əgər oktyabrın 28-də keçiriləcək analitik günü bu qeyri-müəyyənliyi aradan qaldırarsa, Oracle -ın mövqeyi sürətlə dəyişəcək. Əlaqəli: Morgan Stanley Carvana səhmləri ilə bağlı cəsarətli qərar verir.