Bunlar Hindistan banklarında ABŞ dolları kimi xarici valyutalarda qeyri-rezident hindistanlılar tərəfindən saxlanılan sabit əmanətlərdir. İyun ayında, xüsusi RBI sxemi çərçivəsində, banklara bu əmanətlər üzrə daha yüksək faiz dərəcələri təklif etməyə icazə verildi və sxem 31 avqustda başa çatana qədər 127 milyard dollardan çox vəsait cəlb edildi. Nəticədə yaranan likvidlik bəzi kreditorları hibrid ev kreditləri kimi məhsulları təşviq etməyə həvəsləndirdi. Hibrid kredit, adətən iki ildən beş ilə qədər ilkin dövr üçün faiz dərəcəsini – və ya EMI -ni – sabitləyir, sonra isə dəyişkən dərəcəyə keçir. Bu, yaxın müddətdə EMI sabitliyini prioritet hesab edən borcalanlar üçün uyğun ola bilər. Dəyişkən faizli kredit isə, daha yüksək EMI -ləri və ya daha uzun müddətləri qəbul edə bilən və faiz dərəcələri daha da düşərsə faydalanmaq istəyən borcalanlar üçün uyğun ola bilər. Beləliklə, repo dərəcəsi artıq Covid sonrası pik səviyyəsi olan 6.5% -dən 125 baza bəndi aşağı olduğu halda, sabitlik üçün ödəmək məntiqlidirmi, yoxsa dəyişkən dərəcə hələ də daha yaxşı seçimdir? Hibrid necə işləyir Hibrid ev kreditinin iki fazası var. Dərəcə ilkin dövr üçün, adətən iki ildən beş ilə qədər sabit qalır, sonra isə kredit avtomatik olaraq bir etalonla əlaqəli dəyişkən dərəcəyə keçir. Sabit faza, ödənilməmiş əsas məbləğ ən yüksək səviyyədə olduqda EMI sabitliyini təmin edir. Bu başa çatdıqdan sonra, borcalan yenidən faiz dərəcəsi riskini öz üzərinə götürür. BankBazaar -ın baş icraçı direktoru Adhil Shetty dedi: “Hibrid kredit, ilkin borclanma xərclərində sabitlik istəyən, lakin sonradan müəyyən faiz dərəcəsi riskini qəbul etməyə hazır olan borcalanlar üçün uyğun ola bilər.” Buna görə də, struktur dərəcələrin istiqamətinə dair bir mərcdir. Dərəcələrin artacağını gözləyən borcalanlar sabit fazanı qiymətləndirə bilər, daha çox endirimlər gözləyənlər isə dəyişkən dərəcəyə üstünlük verə bilər, çünki endirimlər onların kreditinə daha tez çata bilər. Dəyişkən dərəcə hələ də üstünlük təşkil edir Mordor Intelligence -in iyun hesabatına görə, 2025-ci ildə Hindistanın ev krediti bazarının 73.37% -ni dəyişkən faizli kreditlər təşkil edib. Borcalanlar onlara üstünlük veriblər, çünki dərəcə dəyişiklikləri şəffaf xarici etalonlarla əlaqələndirilir və endirimlər nisbətən tez ötürülür. Lakin dəyişkən dərəcə avtomatik olaraq daha ucuz deyil. Dərəcə dəyişikliklərinin borcalanlara çatması vaxt apara bilər. Dərəcələr yüksəldikdə, kreditorlar aylıq pul axınını qorumaq, lakin ödənilən ümumi faizi artırmaq üçün EMI -ni deyil, kredit müddətini artıra bilərlər. Əksinə, kreditor öz marjasını dəyişdirərsə, faiz endirimi borcalanın xərcini tamamilə azalda bilməz. Buna görə də, borcalanlar yalnız faiz dərəcəsini deyil, həm də EMI , müddət və ümumi faiz xərclərindəki dəyişiklikləri izləməlidirlər. Sabitliyin qiyməti Hibrid kreditin əsas çatışmazlığı odur ki, sabitlik əlavə ödənişlə gələ bilər. Paisabazaar -ın baş icraçı direktoru Santosh Agarwal dedi: “Kreditorlar adətən hibrid ev kreditlərində mövcud dəyişkən faizli kreditlərindən daha yüksək sabit dərəcə tətbiq edirlər.” Peaceful-Loans -un təsisçisi Mangesh Zope dedi ki, kreditorlar öz maliyyələşdirmə xərcləri dəyişə bilərkən dərəcəni sabitləmə riskini qiymətləndirməlidirlər. Buna görə də, hibrid məhsullar nisbətən nadir qalır. ICICI Bank , HSBC India və Kotak Mahindra Bank bu cür variantları təklif edən kreditorlar arasındadır, lakin onlar hələ geniş yayılmayıb. HSBC India , dəyişkən faizli krediti üçün 7.45% ilə müqayisədə, 7.5% -dən başlayan üç illik sabit dövr təklif edir. Onun beş illik sabit seçimi 8.25% -dən başlayır. ICICI Bank borcalanlara EMI -lərini iki ildən on ilə qədər sabitləməyə imkan verir, sabit dövr dərəcələri təxminən 9% -dən başlayır, dəyişkən kreditlər üçün isə təxminən 8.5% -dir. Kotak Mahindra Bank -ın bu yaxınlarda təqdim etdiyi hibrid kredit fərqlidir: onun sabit dövr dərəcəsi dəyişkən dərəcəsi ilə eynidir. Borcalanlar dəyişkən struktura keçməzdən əvvəl 39, 52 və ya 65 ay müddətinə faiz dərəcəsini sabitləyə bilərlər; cari başlanğıc dərəcəsi sabit faza üçün 7.6% -dir. Ən güclü təklif odur ki, dəyişkən faizli kredit üzərində heç bir əlavə ödəniş yoxdur, baxmayaraq ki, son dərəcə borcalanın kredit profilindən asılıdır. Broker hesabatlarına görə, bu qiymətləndirmə Kotak -ın FCNR(B) səfərbərliyində iştirak edən ən yaxşı özəl banklardan biri olması səbəbindən mümkündür. Bu əmanətlər nağd pul ehtiyatı nisbəti və qanuni likvidlik nisbəti qaydalarından azad olduğu üçün, banklar pulun bir hissəsini boşda və ya aşağı gəlirli dövlət istiqrazlarında saxlamaq məcburiyyətində qalmır və demək olar ki, bütün məbləği borc verə bilirlər. Kotak Mahindra Bank -ın ev kreditləri üzrə biznes rəhbəri Nakul Saxena dedi ki, bank sabit faizli dövrün yaratdığı riski sığortalayır. “Xəzinədarlığımız uyğun müddət və dərəcə profili üzrə öz vəsaitlərini əvvəlcədən artırdı, beləliklə, dərəcələr sonradan əleyhinə hərəkət etsə belə, bu risk artıq sığortalanmış olur. Əgər biz, məsələn, 65 ay ərzində ₹3,000 crore borc veririksə, öz borclanmamızı buna uyğun olaraq xəritələyirik ki, kitablarımızda daha yüksək risk daşımayaq,” o dedi. Saxena əlavə etdi ki, məhsul maliyyə cəhətdən çətinlik çəkən və EMI -lərinin artmasını istəməyən ilk dəfə borcalanlara, eləcə də yaxın müddətdə dərəcələrin daha da düşməyəcəyinə inanan maliyyə cəhətdən məlumatlı borcalanlara yönəlib. Xırda detalları oxuyun Shetty -yə görə, borcalanlar ilkin sabit dərəcədən kənara baxmalı və onun nə qədər müddətə tətbiq olunduğunu, ondan sonrakı dərəcəni, dəyişkən dərəcə üçün istifadə olunan etalonu və marjanı, həmçinin hər hansı keçid və ya əvvəlcədən ödəmə xərclərini anlamalıdırlar. İlk 36 ay üçün 7.5% sabit dərəcə ilə 25 il müddətinə ₹2 crore krediti nəzərdən keçirin. Əgər sabit dərəcə tam dəyişkən struktura nisbətən 5 baza bəndi yüksəkdirsə, lakin repo dərəcəsi altıncı, doqquzuncu və 12-ci aylarda üç dəfə 0.25% artarsa, Peaceful-Loans -dan alınan hesablamalara görə, borcalan faizdə ₹3.98 lakh qənaət edə bilər. Lakin bu, ən yaxşı ssenaridir. Bu, dərəcənin aşağı dərəcə rejimində sabitləndiyini, indiki kimi, və mərkəzi bankın ilk ildə aqressiv şəkildə dərəcələri artırdığını fərz edir. Əgər sabit dövr ərzində repo dərəcəsi düşərsə və ya yalnız cüzi şəkildə yüksələrsə, fayda çox fərqli ola bilər. Bankın nəticədə təklif etdiyi dərəcə borcalanın kredit balından da asılıdır və hibrid kredit də istisna deyil. Zope dedi ki, borcalanlar öz kredit ballarına əsasən dərəcələri müqayisə etməlidirlər. Çox yüksək bala malik olan biri aşağı dəyişkən dərəcəyə uyğun ola bilər və hibrid kredit üçün əlavə ödəniş etməyə az səbəbi olar. Daha zəif bala malik olan borcalana, məsələn, 700–725 , daha yüksək dəyişkən dərəcə təklif oluna bilər ki, bu da hibrid kreditin ilkin sabit dərəcəsi ilə fərqi azaldır. Bu halda, sabitlik üçün kiçik bir əlavə ödəniş etmək məntiqli ola bilər. Əgər mərkəzi bank borcalan hibrid kreditə keçdikdən sonra dərəcələri azaltmağa başlasa, dəyişkən dərəcəyə keçmək bir seçimdir – lakin bu baha başa gələ bilər. Shetty dedi ki, borcalanlar sabit dövr başa çatdıqdan sonra tətbiq olunan şərtləri yoxlamalıdırlar, çünki keçəcəkləri dəyişkən dərəcə başlanğıcdakı dərəcədən əhəmiyyətli dərəcədə fərqli ola bilər. “Buna görə də, borcalanlar yalnız ilkin dərəcəyə və ya EMI -yə fokuslanmaqdansa, ümumi xərcə baxmalıdırlar,” o dedi. Agarwal əlavə etdi ki, hibrid kreditdən dəyişkən faizli kreditə keçid də bir ödəniş tələb edir ki, bu da xırda detalları kritik edir. Ödəniş adətən ödənilməmiş əsas məbləğin 0.5% -dən 4% -ə qədərdir, üstəgəl 18% GST , bankdan, xüsusi hibrid kreditin şərtlərindən və keçidin nə qədər tez edildiyindən asılı olaraq. Borcalanlar həmçinin keçiddən sonra dəyişkən dərəcənin necə hesablanacağını və marjanın sabit olub-olmadığını və ya dəyişikliyə məruz qalıb-qalmadığını soruşmalıdırlar. Hibrid və dəyişkən faizli kreditin ümumi xərcini müqayisə etməzdən əvvəl qismən əvvəlcədən ödəmə şərtləri, balans köçürmə xərcləri, emal haqları və digər xərclər də yoxlanılmalıdır. Əksər hallarda, şəffaf repo ilə əlaqəli dəyişkən kredit daha ucuz olacaq. Hibrid kredit əsasən əlavə ödəniş minimal olduqda və yaxın müddətdə EMI sabitliyi prioritet olduqda məntiqlidir. Əgər əlavə ödəniş 40–100 baza bəndidirsə , mərc yalnız sabit dövr ərzində repo dərəcəsi bundan daha çox yüksələrsə işləyir.