Nurphoto | Nurphoto | Getty Images İnvestorlar qlobal miqyasda və müxtəlif aktiv siniflərində, ABŞ -ın süni intellekt səhmlərindən inflyasiya hedcinqlərinə və xam neft müqavilələrinə qədər investisiya qazancları axtararkən, qlobal iqtisadiyyatın kölgəsində fəaliyyət göstərən daha adi bir şey ən böyük qazancları əldə edib: yük tankerləri. Neft daşınması qiymətini izləyən Breakwave Tanker Shipping ETF (BWET) , Morningstar -ın sentyabrın 11-nə qədər olan məlumatlarına görə, ilin əvvəlindən təxminən 3,600% artıb. Bu, ABŞ -da ən yaxşı performans göstərən qeyri-leverajlı fond olub, çünki ABŞ-İran münaqişəsi Hörmüz boğazından tanker hərəkətini sıxışdıraraq, bir vaxtlar az tanınan yük investisiyasını Wall Street -in ən yaxşı ticarətlərindən birinə çevirib. Təchizat zənciri və daşınma marşrutları, keçən həftə İran tərəfindən dəstəklənən Husilər -in Yəmən -in əsas dəniz limanı olan Mokkanı nəzarətə götürməsi ilə daha da qarışacaq. Bu nöqtə milislərə Qırmızı dəniz daşınmasında xaos yaratmağa imkan verəcək. Yarımadanın daha şimalında, Səudiyyə Ərəbistanı rəsmiləri keçən həftə İraqdan buraxılan dronların çoxsaylı hücumlarından sonra ehtiyat tədbiri olaraq krallığın mühüm Şərq-Qərb xam neft kəmərinin bağlanmasını əmr etdilər. Maliyyə institutlarına ticarət infrastrukturu texnologiyası təklif edən B2BROKER -in baş biznes direktoru John Murillo , BWET haqqında ən vacib detayın, əsas xam neft qiymətləri deyil, neft daşınması qiymətini izləməsi olduğunu söylədi. Bu, xam neftin daşınmasının gələcək xərcini izləyən yeganə ETF -dir və investorlara birbaşa fyuçers bazarında ticarət etmədən neft tankeri fyuçerslərinə məruz qalma imkanı verir. Murillo dedi: “Bu, neftin qiyməti və ya onun faktiki həcmi ilə çox az əlaqəlidir və əsasən geosiyasətdən asılıdır.” O, bu fondu alan investorların Yaxın Şərqdən istehlakçılara bir barel neftin daşınmasının nə qədər baha olacağına dair bir mərc etdiyini və “ Hörmüz boğazındakı böhran başlayandan sonra bunun çox baha başa gəldiyini” əlavə etdi. BWET -in ən son iki həftəlik tanker hesabatına görə, sentyabrın 8-də izlədiyi Yaxın Şərq neft tankeri marşrutlarında qiymətlər illik müqayisədə 500% -ə yaxın artıb. Düşmənçiliklər davam etdikcə və boğazdan keçmə çətinlikləri davam etdikcə, yeni boğulma nöqtələri ortaya çıxdıqca, bir çox daşınma şirkəti bölgədən tamamilə qaçmağa qərar verdi, bu da ticarət yollarını daha uzun və daha bahalı edir. Supertanker qiymətləri rekord səviyyədə olduğu üçün daşınma şirkətləri rekord qazanclar əldə edirlər. Murillo dedi: “Bu, fondun böyük artımını izah edir və eyni zamanda riski də göstərir.” Stock Chart IconStock chart icon Lakin sürətli və ciddi bir geri dönüş riskinin yaxın zamanda baş verəcəyi görünmür, dedi tarif və gömrük məsləhət firması olan Peacock Tariff Consulting -in direktoru Kyle Peacock . O, bu yük ticarətinin çiçəklənməsinə səbəb olanın təkcə İran müharibəsi olmadığını söylədi. Tariflər və geniş quraqlıq səbəbindən ənənəvi ticarət yollarının qarışması, Panama və Avropa limanlarında su səviyyəsinin aşağı olması gəmilərin ilişib qalmasına səbəb olaraq görünməmiş gəmi çatışmazlığı yaratmışdır. Peacock dedi: “Şirkətlər əvvəl ödədiklərindən 300 faiz daha yüksək ola biləcək qiymətlərə atılırlar, lakin bu, mövcud olan yeganə gəmidir.” O, dedi ki, yük müştəriləri mallarını daşımaq üçün çox məhdud yer uğrunda rəqabət apararkən qiymətləri artırdıqları üçün “daşınma şirkətləri gəmini daha uzağa yönləndirməli ola bilərlər, lakin onların gəlirləri on qat artır.” Tariflər də gəmilərin adətən bu qədər sıx xidmət göstərilməyən istiqamətlərə yönləndirilməsinə səbəb olub. Peacock -un müştərilərindən biri tariflərdən qaçmaq üçün istehsal müəssisəsini Çindən Macarıstana köçürdü. Peacock dedi: “Bu yeni ticarət yolları gəmilərin təchizatından götürür.” Peacock dedi ki, tipik yük dövrlərində konteyner gəmi şirkətləri marşrutları diktə edir, lakin hazırda bazardakı təcili vəziyyət marşrutların ən yüksək təklif verən tərəfindən müəyyən edilməsinə səbəb olur. O dedi: “Uzun müddətli müştərilər ən yüksək təklif verən üçün daşıyıcılardan kənarlaşdırılır.” O əlavə etdi: “Bu, bir dönüş nöqtəsindədir, çünki hansı ticarət marşrutunun indi daha sərfəli olduğu daşıyıcıların buna necə baxdığıdır... keçmişdəkindən fərqli olaraq.” Peacock dedi ki, rahatlama yavaş gələcək, lakin bu, geosiyasi boğulma nöqtələrində ilişib qalan gəmilərin limanlarına və su səviyyəsinin aşağı olması səbəbindən ilişib qalanların çıxarılması ilə baş verəcək. Və uzun müddətdə, o dedi ki, sifarişdə olan çox sayda gəmi dənizə çıxdıqda daşınma çatışmazlıqlarını azaltmağa başlayacaq, lakin bu, indidən 18-36 ay sonra olacaq. Peacock dedi: “Həmişə dizel ehtiyatı var, həmişə qaz ehtiyatı var, lakin gəmilərin ehtiyatı yoxdur,” təxmin edərək ki, hazırda müxtəlif ölkələrdə 200 və ya daha çox gəmi tikilməkdədir. BWET ən son tanker hesabatında bunu belə ifadə etdi: “Yük qiymətlərindəki son sürətli artım əhəmiyyətli yeni gəmi sifarişlərinə səbəb oldu, sifariş kitabı indi orta səviyyədən xeyli yüksəkdir və yaxın müddətdə belə bir təchizat/tələb balanssızlığı kiçik olsa da, uzun müddətdə əhəmiyyətli bir mənfi balansın inkişaf edərək sənayenin aşağı dövrünə səbəb olacağını gözləyirik.” Təchizat zənciri kəşfiyyat platforması olan Project44 -ün məhsul marketinqi üzrə vitse-prezidenti Eric Fullerton , bu cür pozulmanın yeni norma halına gəldiyini və yaxın gələcəkdə daşınma qiymətlərini yüksək saxlayacağını söylədi. Fullerton dedi: “Son üç ildə iki dəfə ya hökumətlər, ya da qruplar geosiyasi qazanc üçün ticarət yollarını silahlandırıblar. Biz bunu əvvəllər görməmişdik,” Süveyş kanalında əvvəlki pozulmalara və indi Hörmüz boğazında və keçən həftə Husilər -in əsas Qırmızı dəniz daşınma yollarına yeni hücumlarına istinad edərək. İran ilə müharibə başlamazdan əvvəl, orta geosiyasi daşınma pozulmaları həftədə təxminən 1,000 ola bilərdi, lakin bu rəqəm böhranın pik nöqtəsində 9,000 -dən çoxuna sıçradı, Project44 -ə görə, bu il ümumilikdə 140,276 daşınma pozulması qeydə alınıb, bu da gəminin yönləndirilməsi kimi müəyyən edilir. Pozulmalar tədricən azalır, lakin hələ də İran müharibəsi başlamazdan əvvəlkindən iki dəfə yüksəkdir. Fullerton hərbi münaqişələrə və ticarət müharibələrinə istinad edərək dedi: “Biz narahat edici dərəcədə yüksək həcmdə pozulmalarla üz-üzəyik.” O əlavə etdi: “Bu, əməliyyatları əhəmiyyətli dərəcədə alt-üst etdi.” İndi izləyin Bu strategiyanın uğuru səbəbindən o, silahlandırılmış ticarətin davam edəcəyini gözləyir. Fullerton dedi: “Bunlar bu qruplar və ölkələr üçün çox strateji danışıq taktikalarıdır, buna görə də qorxu ondan ibarətdir ki, hökumətlər və qruplar geosiyasi hadisələr üçün danışıq güclərini artırmaq məqsədilə təchizat zəncirini hədəf almağa davam edəcəklər.” Qlobal iqtisadiyyata təsirlər, dünya üzrə inflyasiyanın göstərdiyi kimi, neft-kimya məhsulları və xammalın qlobal iqtisadiyyatı qidalandırması ilə tanker ticarətindən xeyli kənara çıxır. Fullerton dedi: “Xammal qablaşdırmadır – Körfəzdən gələn şeylər, bir çox inqrediyentlərdir və mütləq son məhsullar deyil.” Daha çox yük ETF ticarət seçimləri Peacock dedi ki, hazırda yalnız dəniz yolu ilə tranzit faydalanmır, hava yükü də yüksək qiymətlər tələb edir. Baltic Air Freight Index -ə görə, avqust ayında hava yükü qiymətləri illik müqayisədə 18.1% artıb, bu da avqustun adətən hava yükü üçün yavaş mövsüm olduğunu nəzərə alsaq, diqqətəlayiq bir sıçrayışdır. Hər iki tendensiadan eyni anda faydalanmaq istəyən investorlar üçün bir seçim var: U.S. Global Sea to Sky Cargo ETF (SEA) , hansı ki, öz aktivlərini təxminən 70% dəniz daşınması və 30% hava yükü şirkətləri arasında bölüşdürür, BWET -in qazanclarını təmin edən eyni pozulmalara daha geniş məruz qalma imkanı verir, tanker fyuçerslərinə tamamilə mərc etməklə gələn konsentrasiya riski olmadan. Peacock dedi: “Bir çox hava yükü eyni şeyi yaşayır... hazırda yük sərnişinlərdən daha sərfəlidir.” Həmçinin SonicShares Global Shipping ETF (BOAT) vasitəsilə dəniz yükü üzrə daha şaxələndirilmiş ticarət mövcuddur, bu fond qlobal dəniz daşınma sənayesində fəaliyyət göstərən şirkətlərin səhmlərinə investisiya edir. Fullerton təchizat zəncirlərinin normal vəziyyətə yaxın bir şeyə bənzəməsi üçün bir-iki il keçəcəyini gözləyir və bu, müharibə və tariflərin normal daşınma gecikmələrini (liman tətili, ekstremal hava şəraiti və ya kiberhücum ola bilər) daha da ağırlaşdırmadığı haldadır. Fullerton dedi: “Tarif məruz qalmasını yaxınlaşma yolu ilə idarə edən bir şirkət, Hörmüzdən gələn yük xərclərinin dəyişkənliyini də idarə edir, həm də növbəti liman əmək mübahisəsinə məruz qalır. Bu yığılma əsl hekayədir, hər hansı bir hadisə deyil.” Lakin Morningstar -ın sentyabrın 11-nə qədər olan məlumatlarına görə, SEA -nın ilin əvvəlindən gəliri 42% , BOAT -ın ilin əvvəlindən gəliri isə 70% olduğu halda, heç bir yük fondu ticarəti BWET tərəfindən edilən dar neft tankeri fyuçers mərcinə yaxınlaşmır. Bu, leverajlı tək səhm ETF -dən kənarda bir ticarətin ola biləcəyi qədər dardır, Yaxın Şərqdən Amerika və Asiyaya , eləcə də Qərbi Afrikadan Avropaya tranzit edən tanker hərəkəti üzrə ondan az fyuçers müqaviləsinə məruz qalır. Və BWET ucuz deyil, xərc nisbəti 3.50% təşkil edir. O, həmçinin fyuçers ticarəti üçün nəzərdə tutulmuş, lakin fondun uzunmüddətli investorlardan daha çox taktiki treyderlər üçün uyğun olmasını təmin edən unikal vergi məsələləri yaradan əmtəə hovuzu kimi tanınan bir investisiya strukturundan istifadə edir. Lakin Murillo deyir ki, investorların nəzərə alması lazım olan əsas qlobal dinamika neft tankeri fyuçerslərini qidalandırır, çünki geosiyasi vəziyyət sürətlə dəyişə bilər və yük bazarı məşhur dərəcədə dəyişkəndir. Daşınma yollarına məhdudiyyətlər, gəmi çatışmazlığı və müharibə ilə əlaqədar mükafatlar və sığorta artımları qısa müddətli ola bilər. Həftə sonu İran və Yaxın Şərq qonşuları arasında bəzi diplomatik irəliləyiş əlamətləri ortaya çıxdı, baxmayaraq ki, ABŞ və İran arasında əsas neft daşınma yollarında düşmənçilikləri azaltmaq üçün irəliləyiş hələ də əldə olunmayıb. O dedi: “Bu münaqişə gözlənilməzdir və istənilən vaxt başa çata bilər. Bu baş verdikdə, yük qiymətləri aşağı düşəcək, fond da eləcə.”