Bu həftə Motley Fool Money -nin Şəxsi Maliyyə Buraxılışında, hansı növ investisiyalara sahib olmaq və onları harada saxlamaq barədə danışılır. Mən Robert Brokamp am və ayın ilk şənbəsidir, bu da 2026-cı il maliyyə planlaşdırma çağırışı mızın növbəti seqmentinin vaxtı deməkdir. Bu, əsaslara qayıdış epizodudur, çünki qonağım Stephanie Marini və mən müxtəlif investisiya növlərinin və onları saxlaya biləcəyiniz hesabların müsbət və mənfi cəhətlərini müzakirə edirik. Bu söhbətdə o qədər çox mövzuya toxunduq ki, həftənin xəbərlərini atlayıb birbaşa müzakirəmizə keçəcəyik. Bu, "Yaxşı Planlaşdırılmış İl" adlandırdığımız maliyyə planlaşdırma çağırışımızın 4-cü ayıdır. Əgər evdə bizi izləyirsinizsə, xərclərinizi, xalis dəyərinizi izləmək, həmçinin portfelinizi və səhm bazarında nə qədər pulunuzun olub-olmamasını qiymətləndirmək üçün bir sistem hazırlamısınız. Bu ay səhmlərə, istiqrazlara, bir qədər nağd pula investisiya etməyin müxtəlif yollarını və nəzərə alınmalı hesab növlərini əhatə edəcəyik. Bu geniş müzakirədə mənə qoşulan digər sertifikatlı maliyyə planlaşdırıcısı Stephanie Marini dir. Xoş gəlmisən, Stephanie. Nadir hallarda, ekspert analitik komandamız partlayış edəcəyini düşündükləri şirkətlər üçün “Double Down” səhm tövsiyəsi verir. Əgər investisiya etmək şansınızı artıq qaçırdığınızdan narahatsınızsa, indi gec olmadan almaq üçün ən yaxşı vaxtdır. Rəqəmlər özləri üçün danışır: Hekayə davam edir. Stephanie Marini: Məni dəvət etdiyiniz üçün çox sağ olun. Robert Brokamp: Portfelin səhm tərəfindən başlayaq. Biz Motley Fool -uq. Biz səhmlərimizi sevirik. Gəlin müxtəlif seçimlərin müsbət və mənfi cəhətlərini nəzərdən keçirək. Əsas olanlar indeks fondları , aktiv idarə olunan fondlar və fərdi səhmlər dir. Birinci indeks fondlarıdır və bunlar sadəcə olaraq S&P 500 , NASDAQ-100 kimi mövcud bir indeksi izləyən fondlardır. Lakin beynəlxalq səhmlər, fərdi sektorlar və sənayelər, hətta istiqrazlar daxil olmaqla demək olar ki, hər hansı bir aktiv sinfini izləyən bir indeks fondu tapa bilərsiniz. Stephanie, niyə kimsə indeks fondlarını nəzərdən keçirməlidir? Stephanie Marini: Düşünürəm ki, indeks fondlarının sadəliyi onların ən böyük faydasıdır. Çox araşdırma aparmadan, çox vaxt sərf etmədən və hələ də aşağı qiymətlərlə pulun bazara yatırılması üçün ən asan yoldur. Geniş diversifikasiya əldə etdiyiniz üçün, seçdiyiniz tam indeksə giriş imkanı verən birdəfəlik alış ola bilər. Ödənişlər son dərəcə aşağıdır və biz 0.03%, 0.04% haqqında danışırıq, xüsusilə də bəzi böyük adlar olan Vanguard , Schwab , Fidelity Fondları ilə. Düşünürəm ki, bu onların ən böyük aktividir. Robert Brokamp: Bu, həqiqətən də "qoy və unut" investisiyasıdır. Mən 90-cı illərdə investisiya etməyə başlayanda, ilk aldığım şeylərdən biri S&P 500 indeks fondu idi və o vaxtdan bəri ona baxmamışam. Onu demək olar ki, əbədi saxlaya bilərsiniz. Sübutlar aydındır ki, müvafiq bir indeks fondunu üstələmək çətindir. Niyə bunun bir təməli olmasın? Biz The Motley Fool -da fərdi səhmlərimizi sevirik, lakin tariximizi bilirsinizsə, ilk günlərdən indeks fondlarının pərəstişkarı olmuşuq. Ən azı indeks fondlarının bir təməlinə sahib olmaq tamamilə yaxşıdır. İndi, Stephanie, niyə indeks fondlarını nəzərdən keçirməzdiniz? Bəzi mənfi cəhətləri nələrdir? Stephanie Marini: Düşünürəm ki, sadəlik müsbət cəhət olacaqsa, ən asan mənfi cəhət digər tərəfdən darıxdırıcı olmasıdır. Araşdırma aparmaq və maraqlandığınızı seçmək üçün çeviklik və ya niş əldə etmirsiniz. Bu, "qoy və unut"dur, buna görə də ona bir daha baxmaq lazım deyil. Gəlirlər baxımından, bazarı üstələməyəcək. Burada-orada kiçik faiz nöqtələri eşidə bilərsiniz, lakin məqsəd odur ki, o, uyğun gəlir və indeks fondu müvafiq bazarlarına uyğun gələcək. Heç vaxt doğru şirkəti seçməklə sizə milyonlar qazandıracaq başlıq gəlirlərini əldə etməyəcəksiniz. Düşünürəm ki, onun darıxdırıcı hissəsi ən böyük mənfi cəhətidir. Robert Brokamp: Diqqətli olmalısınız, çünki orada daha kiçik sənayeləri və ya sektorları, hətta ölkə indeks fondlarını izləyən bir çox indeks fondu var ki, əslində o qədər də diversifikasiya olunmayıblar. Onlar demək olar ki, iki və ya üç səhm tərəfindən idarə olunur, buna görə də sizin üçün mənalı olub-olmadığını müəyyən etmək üçün indeks fonduna baxmalısınız. Hələ də hansı indeks fondlarını seçməlisiniz və indeks fondlarının doğru qarışığını seçməlisiniz. Dediyimizə baxmayaraq, tamamilə "qoy və unut" deyil, hələ də hansıları almaq və hər birində nə qədər saxlamaq barədə bəzi qərarlar qəbul etməlisiniz. Stephanie Marini: Bu, əslində yaxşı bir məqamı ortaya qoyur. Əgər bir indeks fondu alırsınızsa və ona əlavə etməyə davam edirsinizsə, o indeks fondu daxilində diversifikasiyanız var. Əslində portfelinizi qurmağa başlayırsınız və portfelinizi qurmaq üçün müxtəlif indeks fondları əlavə edə bilərsiniz. Həmin üst səhmlərdə həddindən artıq konsentrasiya olmadığınızdan əmin olmaq üçün səhm üst-üstə düşməsinə diqqət yetirməlisiniz, çünki onların bir çoxu üst-üstə düşə bilər. Dediyiniz kimi, xüsusilə portfeliniz böyüdükcə və ona əlavə etməyə davam etdikcə, tamamilə "qoy və unut" deyil. Lakin başlamaq baxımından, düşünürəm ki, ən asandır. Robert Brokamp: Əgər bir alış etdiyiniz, lakin sonra hər cür investisiyalara diversifikasiya olunmuş məruz qalma əldə etdiyiniz fondlar ideyasını sevirsinizsə, indeks fondlarının rəqabəti aktiv idarə olunan fondlardır. Bunlar, sadəcə bir indeksi təqlid etmək əvəzinə, fonddakı qiymətli kağızları seçən menecerlər və analitiklər komandasının olduğu investisiyalardır. Buradakı üstünlüklər nələrdir? Stephanie Marini: Düşünürəm ki, aktiv idarə olunan fondlar üçün bazarı üstələmək üçün daha çox potensialınız var. Bu menecerlərin etməyə çalışdıqları budur ki, bazarı üstələmək üçün müxtəlif qarışıqlara daha çox və ya daha az əlavələr edirlər. Sonra, yenə də mənfi cəhətdən, aktiv menecerləriniz olduğu üçün, bazar dəyişdikdə hər hansı bir mənfi məruz qalmanı azaltmaq üçün dəyişikliklər edirlər. Düşünürəm ki, aktiv idarə olunan fondların digər bir faydası, strategiyanızda daha niş ola bilərsiniz, aktiv menecerlərlə, kiminsə investisiya fikirlərinə, növbəti sektorun nə olacağını düşündüklərinə çox spesifik ola bilərsiniz və beləliklə, daha çox niş investisiya üslublarına imkan verir. Robert Brokamp: Buna əlavə edəcəyəm. Orada bu unikal bacarıqlara və ya ən azı unikal maraqlara sahib fondlar, komandalar, menecerlər var. Bu fondu portfelinizə əlavə etməklə, bir indeks fondu və ya öz investisiyalarınızı seçməklə əldə edə bilməyəcəyiniz müəyyən bir diversifikasiya səviyyəsi əldə edirsiniz. Sadəcə olaraq onları izləməlisiniz, çünki sübutlar aydındır ki, müqayisə oluna bilən bir indeks fondunu üstələmək çətindir. Mütləq daha çox vaxt tələb edir. Əgər aktiv idarə olunan fondlara investisiya edəcəksinizsə, bu gəlirləri ildə ən azı bir dəfə yoxlamalısınız, çünki daha yüksək xərclər ödəyəcəksiniz, buna görə də pulun buna dəyər olduğundan əmin olmaq istəyirsiniz. Yüksək xərclərdən danışarkən, aktiv idarə olunan fondların digər mənfi cəhətləri nələrdir? Stephanie Marini: Düşünürəm ki, əgər bir meneceriniz, seçimlərdə iştirak edən bir insanınız olacaqsa, bununla əlaqəli riskiniz var. Bir menecer gedə bilər və bu, investisiya strategiyasına nə edir? Bir menecer səhv edə bilər və beləliklə, daha çox insan aspekti var. Sonra, bununla birlikdə, daha niş olduğunuz və ya bu əsaslandırmadan istifadə etdiyiniz üçün, illər ərzində bir üslub sürüşməsi ola bilər. Bu, bəzi indeks fondlarının olduğu kimi "qoy və unut" deyil, çünki fikirlər dəyişir, şirkətlər dəyişir və bu, investisiya etdiyiniz şəkildə dəyişikliklərə səbəb ola bilər. Robert Brokamp: Düşünürəm ki, aktiv idarə olunan fondlarla gözləntilərinizi müəyyən etməlisiniz ki, onlar aşağı performans dövrlərindən keçəcəklər. Əgər bununla rahat deyilsinizsə, bu, yəqin ki, doğru addım deyil. Sadəcə indeks fondu ilə qalın. Həmçinin aktiv idarə olunan fondlar indeks fondlarından daha çox vergi baxımından səmərəsiz olmağa meyllidirlər, həmişə deyil, buna görə də bu yolu seçəcəksinizsə, onları IRA və ya 401(k) -də saxlamaq ən yaxşısıdır. Morningstar kimi bir sayta getsəniz, müxtəlif fondların vergidən sonrakı gəlirlərini görə bilərsiniz. Bu pulların vergi tutulan broker hesabına getdiyini görmək üçün onları bir indeks fondu ilə müqayisə edə bilərsiniz, lakin bu, vergi baxımından çox səmərəsizdir. Bəlkə də vergidən sonra bu, mənim üçün fond deyil. Deyək ki, investisiyalarınızı seçmək üçün heç kimə pul ödəmək istəmirsiniz. Bir indeks fondu təminatçısına pul ödəmək istəmirsiniz. Aktiv menecerə pul ödəmək istəmirsiniz. Öz fərdi səhmlərinizi seçmək istəyirsiniz, bu da əlbəttə ki, The Motley Fool -da çox etdiyimiz şeydir, Stephanie, üstünlükləri nələrdir? Stephanie Marini: Tam nəzarət üstünlükdür. Oradakı ağır araşdırmaçılarımız üçün, araşdırma apara bilmək, özünüzü seçmək və öz portfelinizi qurmaq üçün inamınızın olması, düşünürəm ki, başqa heç yerdə əldə edə bilməyəcəyiniz bir şeydir. Hər şey sizin üçün əvvəlcədən təyin olunmuş səbətlə gələcək. Fərdi səhmlər sizə səbəti qurmağa imkan verir. Əgər seçsəniz, bazarı üstələmək və əldə edə biləcəyiniz gəlirlər çox böyükdür və sonra düşünürəm ki, vergi çevikliyi fərdi səhmlərin sahib olduğu qiymətləndirilməmiş bir faydadır, çünki bir fond menecerinin portfelin bir hissəsini sataraq başqa bir şeyə investisiya etməsi və investoru vergi öhdəliyi ilə tərk etməsi ilə bağlı deyilsiniz. Satışın nə vaxt olacağını, nə qədər müddətə saxladığınızı, qısa və ya uzunmüddətli kapital qazanclarını idarə edə bilmək fərdi səhmlər üçün həqiqətən böyük bir üstünlükdür. Robert Brokamp: Buna əlavə edəcəyəm. Bu, yalnız alış və satış və vergi nəticələri baxımından nəzarət deyil, həm də müxtəlif sektorlara və sənayelərə və fərdi səhmlərə məruz qalmanızdır. Hər şey sizin nəzarətinizdədir. Vergi aspekti də odur ki, fərdi səhmlərə sahib olsanız, indeks fondları və ya aktiv idarə olunan fondlarla əldə edə biləcəyinizdən daha hədəfli vergi itkisi yığımı edə bilərsiniz. Əlbəttə ki, böyük tərəf odur ki, hər kəs növbəti Amazon və ya Apple və ya NVIDIA -nı əldə etmək istəyir, bu da asan deyil. Lakin bunlardan birini və ya ikisini və ya üçünü əldə edə bilsəniz, həqiqətən də həyatı dəyişdirən sərvət ola bilər. Budur, asan deyil. Fərdi səhmlərə investisiya etməyin bəzi mənfi cəhətləri nələrdir? Stephanie Marini: Düşünürəm ki, birincisini qeyd etdiniz. Növbəti NVIDIA -nın nə olacağını hamımız bilsəydik, bu, növbəti NVIDIA olmazdı. Düşünürəm ki, yumurtaları bir səbətdə saxlamaq, düşünürəm ki, insanlar olaraq, fərdi investorlar olaraq, bir sektorda, bir sahədə həyəcanlanmaq asandır. Özünüzü tamamilə diversifikasiya olunmuş, bir sektorda, bir sahədə məhdudlaşdırılmamış bir səbət yaratmağa məcbur etmək çətindir. Yenə də, ardıcıl olaraq qalibləri seçmək çətindir. Düşünürəm ki, neçə nəfərin qazandığı və itirdiyi barədə, xüsusilə də gündəlik treyder nisbətlərinə baxsanız, oradakı statistikalar yaxşı deyil. Düşünürəm ki, bu, öhdəsindən gəlmək üçün ən çətin şeydir. Hətta fərdi səhmlərə investisiya etsəniz belə, sayda, həm də investisiya etdiyiniz sektor, sənaye baxımından yaxşı diversifikasiya olunmalısınız. Robert Brokamp: Burada The Motley Fool -da və bunu əvvəlki epizodlarda qeyd etmişəm. Biz tez-tez deyirik ki, ən azı 25 səhmə sahib olmalısınız, lakin baş direktorumuz və həmtəsisçimiz Tom Gardner bunu 50-yə qədər artırıb. Sonra başqa qaydalar da var. Bir səhmə 10%-dən çox və ya bir sektora 20%-30%-dən çox sahib olmaq istəmirsiniz. Bu qədər diversifikasiya əldə etmək çox iş tələb edir. CPA Mitchell Baldridge -dən "əziyyətə görə gəlir" terminini istifadə edən bir konsepsiya var. Biz riskə görə gəliri bilirik. Biz kapitala görə gəliri bilirik, lakin fərdi səhmlərə investisiya etməkdə əziyyətə görə gəlir var. Səhmləri tapmaq, sonra onları saxlamaq və nə vaxt satmaq qərarı vermək çox vaxt aparır. Əgər fərdi səhmlərə investisiya edəcəksinizsə və güman edirəm ki, bu podkasta qulaq asanların əksəriyyəti bunu edir, bilirəm ki, mən edirəm. Əlavə vaxt və səyin öz bəhrəsini verdiyinə əmin olmaq üçün gəlirlərinizi mütləq izləməlisiniz, çünki əks halda, bir indeks fondunda daha yaxşı ola bilərdiniz. Gəlin səhm olmayan tərəfə keçək. Bu, saxlamaq istədiyiniz puldur.