465 milyard dollarlıq bazar dəyəri ilə Oracle dünyanın ən böyük şirkətlərindən biridir. Bulud nəhəngi son on ildə səhmdarlarına dividendə uyğunlaşdırılmış qazanclarla 335% gəlir gətirib. Bu yüksək gəlirlərə baxmayaraq, bu yazının yazıldığı vaxt Oracle (ORCL) səhmləri bütün zamanların ən yüksək səviyyəsindən 54% aşağı düşüb. Şirkət bu yaxınlarda maliyyə birinci rübünün nəticələrini (avqust ayında başa çatıb) elan etdi, bundan sonra bir neçə investisiya firması Oracle səhmlərinin qiymət hədəflərini sıfırladı. The Fly -ın məlumatına görə, Barclays qiymət hədəfini 250 dollardan 252 dollara qaldırıb və texnologiya səhmləri üçün "Overweight" reytinqini saxlayıb. Səhm qiyməti hazırda təxminən 154 dollardır. Barclays -ə görə, investorlar birinci rüb hesabatından sonra Oracle hekayəsinə yenidən baxırlar. İnvestisiya bankı şirkətin böyüməsinin sürətləndiyinə və gələcəkdə də sürətlənməyə davam edəcəyinə inanır. Oracle səhmləri rekord rübdən güc alır. Oracle rüb üçün ümumi gəlirini 19,3 milyard dollar olaraq açıqladı ki, bu da illik müqayisədə 30% artım deməkdir. Bu, birinci rüb gəlirlərinin ardıcıl olaraq ilk dəfə artması idi, CFO Hilary Maxson bunu şirkətin miqyaslı infrastrukturu düzgün şəkildə qurduğunun vacib bir siqnalı adlandırdı. Bulud infrastrukturu gəlirləri 121% artaraq 7,4 milyard dollara çatdı. Bulud tətbiqləri 10% artdı, Fusion tətbiqləri və sənaye tətbiqləri daha da sürətlə böyüdü. Qeyri-GAAP əməliyyat gəliri 31% artaraq 8,2 milyard dollara, qeyri-GAAP səhm başına qazanc isə 30% artaraq 1,92 dollara çatdı. Daha çox AI : Nvidia sadəcə Wall Street -in hazır olmadığı bir addım atdı. Microsoft sadəcə AI siyasəti mübarizəsində tərəf tutdu. OpenAI sadəcə həqiqətən həyəcanverici bir şeyi açıqladı. Bir rəqəm daha çox diqqət çəkdi. Oracle -ın qalan performans öhdəlikləri, müqaviləli gələcək gəlirlərin ölçüsü, rüb ərzində 26 milyard dollar artdı. Budur, Oracle səhmlərini izləyən investorlar üçün bunun niyə vacib olduğu: Bu yeni sifarişlərin əksəriyyəti əvvəlcədən ödənişlər və ya müştərilərin öz avadanlıqlarını gətirməsi yolu ilə əldə edildi. Əsasən, Oracle bunu maliyyələşdirmək üçün əlavə pul xərcləməyə ehtiyac duymur. Şirkət indi ümumi sifarişlərinin təxminən yarısının növbəti 36 ay ərzində gəlirə çevrilməsini gözləyir. RPO çevrilməsi artıq əvvəlki rübdə 93% artdıqdan sonra 121% artan infrastruktur rəqəmlərində özünü göstərir. Oracle səhm qiyməti hədəfi daha yaxşı maliyyələşdirmə mənzərəsini əks etdirir. Barclays öz inamının əsas səbəbi kimi Oracle -ın maliyyələşdirmə quruluşuna işarə etdi. Şirkət rüb ərzində əvvəlcədən elan edilmiş 20 milyard dollarlıq bazar səhm emissiyasını tamamladı və bu, ona tamamilə borca söykənmədən investisiya qoymağa davam etmək üçün əlavə imkan verdi. Rəhbərlik həmçinin New Mexico və Wisconsin -dəki məlumat mərkəzi gecikmələri ilə bağlı çətin suallara cavab verdi, bu iki yer analitiklərin diqqətini cəlb etmişdi. Həmsədr Clay Magouyrk qazanc çağırışında bu narahatlıqları birbaşa cavablandıraraq bildirdi: "Bu saytların heç biri əvvəlcədən bildirilmiş 2027-ci maliyyə ili gəlir və ya qazanc proqnozlarımıza heç bir təsir göstərməyəcək." O əlavə etdi ki, böyük məlumat mərkəzi layihələri mərhələlərlə istifadəyə verilir, buna görə də bir saytdakı gecikmə hər hansı bir rübdə qəfil zərbə yaratmır. Barclays hesab edir ki, Oracle həm gecikmə suallarını, həm də marja suallarını yaxşı idarə etdi, bu da daha yüksək qiymət hədəfini dəstəkləməyə kömək etdi. Oracle -ın maliyyə sağlamlığı nəzarət altındadır. Oracle -ın böyümə hekayəsi güclü görünür, lakin balans hesabatı daha qarışıq bir mənzərəni əks etdirir. Fiscal.ai -dən toplanmış məlumatlara görə: Ümumi borc son on iki ayda 155,9 milyard dollara yüksəlib, iki il əvvəlki 90,5 milyard dollardan. Xalis borc hazırda 118,9 milyard dollardır. Sərbəst pul axını son on iki ayda mənfi 28,7 milyard dollar olub, Oracle -ın məlumat mərkəzlərini sürətlə qurması səbəbindən 75,7 milyard dollarlıq kapital xərcləri ilə əlaqədardır. Şirkət təkcə bu rübdə 28 milyard dollar CapEx xərcləyib və Hilary Maxson bildirdi ki, tam illik CapEx 90 milyard dollar ilə 95 milyard dollar arasında olmalıdır. Bununla belə, əməliyyat fəaliyyətlərindən əldə edilən pul vəsaitləri son on iki ayda rekord 46,9 milyard dollara çatdı və Maxson qeyd etdi ki, yeni məlumat mərkəzi layihələri sürətləndikdən sonra kifayət qədər tez güclü sərbəst pul axınına çevrilir. Əlaqəli: Oracle zibil istiqrazı qorxuları, borc artımı investorlar üçün həyəcan siqnalları verir. Faiz əhatə dairəsi də idarəolunan səviyyədə qalır, EBITDA faiz xərclərini 6,6 dəfə əhatə edir. İnvestorlar üçün nəticə budur ki, Oracle indi AI infrastrukturu tələbatını ələ keçirmək üçün çox xərcləyir və borc yükü bu mərcin əksidir. Barclays açıq şəkildə inanır ki, tələbat fonu və təkmilləşdirilmiş maliyyələşdirmə qarışığı, CapEx -in yüksək olmasına baxmayaraq, daha yüksək qiymət hədəfini əsaslandırır. Proqnozlar daha çox böyüməyə işarə edir. Oracle tam illik gəlir proqnozunu ən azı 90 milyard dollara qaldırdı ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə 34% artım deməkdir və qeyri-GAAP səhm başına qazanc proqnozunu 8,10 dollara yüksəltdi. İkinci rüb üçün şirkət ümumi gəlir artımının 30% -dən 34% -ə qədər, bulud gəlir artımının isə 65% -dən 71% -ə qədər olacağını gözləyir. Rüb ərzində GPU istifadəsi 97,9% ilə son dərəcə yüksək qaldı və Magouyrk bildirdi ki, yenilənməyə gələn tutum əvvəlki müqavilələrə nisbətən 20% premiumla yenidən satılıb, bu da Oracle -ın infrastrukturuna olan tələbatın yavaşlamadığının bir əlamətidir. Oracle həmçinin oktyabr ayında İnvestor Gününü elan etdi, burada rəhbərlik marjalar və uzunmüddətli proqnozlar haqqında daha ətraflı məlumat paylaşmağı planlaşdırdığını bildirdi. Barclays -in yenilənmiş qiymət hədəfi, şirkətin artan sifarişlərini gəlirə çevirdikcə Oracle səhmləri üçün daha çox artım potensialı gördüyünü göstərir. Əlaqəli: Analitik Oracle səhm hökmünü açıqlayır. Bu hekayə ilk olaraq 13 sentyabr 2026-cı ildə TheStreet tərəfindən nəşr edilmişdir, burada ilk dəfə İnvestisiya bölməsində yer almışdır. Buraya klikləyərək TheStreet -i Tercih Edilən Mənbə kimi əlavə edin.