Proqnoz bazarı platformalarının Wall Street ilə əməkdaşlığı daha dərin peşəkar likvidlik gətirməyə və rəqabəti gücləndirməyə hazırlaşır, lakin bu, bir çox treyder üçün pul qazanmağı çətinləşdirəcək. Polymarket -də 13.76 milyard dollar dəyərində əməliyyatları təhlil edən akademik iş sənədinə görə, dollar mənfəətinin təxminən 27% -i “davamlı bacarıqlı” olan, bazar qiymətlərini dəfələrlə nəticələrə doğru hərəkət etdirən hesabların yalnız 3% -i tərəfindən əldə edilib. Bacarıqlı hesablar ictimaiyyətə açıq xəbərlərə daha sürətli reaksiya verməklə, əlaqəli müqavilələr arasında qeyri-ardıcıl qiymətləri arbitraj etməklə və davranış səhvlərinə qarşı ticarət etməklə davamlı mənfəət əldə ediblər. Lakin daha çox qurum eyni fərqlilikləri izlədikcə, qiymətlər daha sürətli tənzimlənir və mövcud üstünlük daha da azalır. “Əgər çoxlu bacarıqlı insan varsa, onlar rəqabət aparır və bunu etməklə qiymətləri daha düzgün edirlər”, – deyə Yale iqtisadçısı və sənədin həmmüəllifi Theis Jensen bildirib. Bu o deməkdir ki, geniş spredlərə və əlaqəli müqavilələr arasında sadə arbitraja əsaslanan strategiyalar mənfəət əldə etməkdə daha çox çətinlik çəkə bilər. “Bazarlar daha səmərəli olduqca və spredlər daraldıqca bu daha çətinləşir. Bu səhv qiymətləndirmə və arbitraj imkanlarını tapmaq çətinləşəcək”, – deyə Bank of America -nın səhm tədqiqatçısı Julie Hoover CNBC -yə bildirib. Rəqabət gücləndikcə, Jensen üstünlüyə malik hesab edilən treyderlərin nisbətinin 3% -dən potensial olaraq 1% -dən aşağı düşəcəyini gözləyir. “Düşünürəm ki, yalnız ən, ən yaxşılar – məsələn, hedge fondlar – proqnoz bazarlarını məğlub edə biləcəklər”, – o deyib. Lakin Hoover bildirib ki, kiçik bacarıqlı treyderlər hələ də niş bazarlarda üstünlüyü qoruya bilərlər, çünki müqavilələrin genişliyi treyderlərə yüksək ixtisaslaşmış təcrübə inkişaf etdirməyə və hətta bazar yaradıcıları olmağa imkan verir. Böyük qurumlar da nazik bazarlarda miqyas məhdudiyyətləri ilə üzləşirlər. Jensen -ə görə, nisbətən kiçik sifarişlər qiyməti “qurumun öz üstünlüyünü yox etmək” üçün kifayət qədər hərəkət etdirə bilər ki, bu da böyük firmaların mütəxəssislərin üstünlüyü qoruya biləcəyi aşağı likvidlikli bazarlara daxil olma ehtimalını azaldır. Qeyri-intuitiv olaraq, davamlı üstünlüyü olmayan iştirakçılar daha yaxşı qiymətləndirmə vasitəsilə daha mürəkkəb rəqabətdən faydalana bilərlər. Daha yaxşı kalibrlənmiş qiymətlər bu cür oyunçuların qiymət səhvlərinin yanlış tərəfini tutaraq dəfələrlə artıq ödəmə riskini azaldır. “Səmərəli bazarda ardıcıl səhvlər etmək daha çətindir”, – Jensen deyib. O bildirib ki, proqnoz bazarlarının yetkinləşməsi onları daha çox “ədalətli qumar” edə bilər: iştirakçılar hər hansı fərdi müqavilədə hələ də uduza bilərlər və tez-tez ticarət edənlər əməliyyat xərclərindən sonra uduzma ehtimalı yüksəkdir, lakin göstərilən qiymətlər onların götürdükləri riskləri daha dəqiq əks etdirməlidir. Proqnoz bazarlarının peşəkarlaşması istifadəçilər üçün qarışıq bir vəziyyət olsa da, platformalar üçün açıq fayda var. Daha böyük institusional ticarət həcmi əməliyyat haqqı imkanlarını genişləndirə bilər, daha yaxşı kalibrlənmiş qiymətlər isə hadisə müqavilələrinin hedcinq, proqnozlaşdırma və bazar məlumatları alətləri kimi cəlbediciliyini gücləndirə bilər.