Hindistanın pərakəndə törəmə bazarı sürətlə genişlənib, lakin bu böyümənin arxasındakı rəqəmlər düşündürücüdür. 2022-ci maliyyə ilindən 2024-cü maliyyə ilinə qədər fərdi F&O treyderlərinin 90%-dən çoxu pul itirib, pərakəndə itkilərin ümumi məbləği təxminən 1.8 lakh crore ₹ təşkil edir. Eyni zamanda, alqoritmik ticarət daha geniş bazarda dərin kök salıb, həm nağd pul, həm də törəmə fəaliyyətinin əhəmiyyətli bir hissəsini təşkil edir. Bəs avtomatlaşdırma pərakəndə treyderlər üçün çatışmayan hissə ola bilərmi? Compounding Wealth Advisors LLP -nin təsisçisi və idarəedici partnyoru Rakesh Pujara hesab edir ki, ən böyük dəyişiklik pərakəndə treyderlərin qəfildən daha mürəkkəb olmaları deyil, əvvəllər əsasən institutlar üçün əlçatan olan alətlərin indi fərdlər üçün əlçatan olmasıdır. API -lər, süni intellekt dəstəkli strategiya qurucuları, geriyə test platformaları və daha ucuz infrastruktur alqoritmik ticarətə maneələri azaldır. ETMarkets ilə qarşılıqlı əlaqədə Pujara , pərakəndə alqo tətbiqinin hazırkı səviyyələrdən niyə kəskin şəkildə arta biləcəyini, süni intellektin strategiyaların qurulması və icra edilməsi üsulunu necə dəyişdiyini və avtomatlaşdırmanın tarixən pərakəndə F&O treyderlərinə zərər verən intizam, emosional və icra problemlərini həll etməyə kömək edə biləcəyini izah edir. Redaktə edilmiş çıxarışlar - S) Onilliklər boyu alqoritmik ticarət əsasən institutların və mürəkkəb treyderlərin sahəsi idi. Niyə bu, qəfildən Hindistanın pərakəndə treyderi üçün əlçatan və cəlbedici olur? Üç şey eyni anda birləşdi. Birincisi, əvvəllər yalnız institutlarda və prop masalarında olan infrastruktur indi istənilən brokerdən API vasitəsilə əlçatandır. 5Paisa , Zerodha , Upstox , Angel One və digərləri illər əvvəl birbaşa API girişini açdılar və NSE , SEBI -nin pərakəndə alqo ticarətindəki boz sahələri tənzimləməyə yönəlmiş fevral sirkulyarından sonra 2025-ci ilin avqustunda qüvvəyə minən pərakəndə alqo çərçivəsi ilə bunu daha da rəsmiləşdirdi. Bu, on il əvvəl alqo girişinin effektiv şəkildə kolokasiya serverləri və institusional səviyyəli kapital demək olduğu dövrdən böyük bir dəyişiklikdir. İkincisi, süni intellekt işləyən bir şey qurmaq üçün tələb olunan həm bacarığı, həm də vaxtı azaldıb. Pərakəndə treyder artıq icra məntiqini sıfırdan yazmağa və ya bazarın mikrostrukturunu dərindən başa düşməyə ehtiyac duymur. Aşağı kodlu platformalar, süni intellekt dəstəkli strategiya qurucuları və geriyə test alətləri əvvəllər bir neçə ay çəkən bir quruluşu günlər ərzində prototip edilə bilən bir şeyə sıxışdırıb. Üçüncüsü, və bu kifayət qədər deyilmir, infrastrukturun qiyməti sadəcə olaraq çöküb. Bulud hesablamaları, bazar məlumat axınları və hətta kolokasiya-yaxın sürətlər on il əvvəl institutlara başa gəldiyinin bir hissəsinə əlçatandır. Bu üçünü bir araya gətirsək, bir vaxtlar qapalı bir klub olan yerin indi qapısı daha aşağıdır. S) Törəmə alətlərdə pərakəndə iştirak son bir neçə ildə partlayış yaşayıb. Süni intellekt və avtomatlaşdırma treyderlər daha mürəkkəb olduğu üçün yoxsa əl ilə ticarət sadəcə olaraq çox çətinləşdiyi üçün ortaya çıxır? Mən həm mürəkkəbliyə, həm də çətinliyə nisbətən əlçatanlığa daha çox önəm verərdim. Süni intellekt hazırda hər sənayedə işin necə görüldüyünü yenidən formalaşdırır və ticarət də istisna deyil. Pərakəndə treyderin qaydalara əsaslanan bir sistemdən istifadə etmək üçün kvant olmasına ehtiyac yoxdur. Tələb olunan bacarıqdakı bu azalma, hər şeydən daha çox, avtomatlaşdırmaya doğru hazırkı dalğanı idarə edir. Bununla belə, ağrı nöqtəsi bucağını da rədd etməzdim. Birdən çox strike və müddət bitməsi üzrə əl ilə icra həqiqətən də əvvəlkindən daha çətindir, xüsusilə həftəlik müddət bitmələri və pərakəndə treyderlərin indi izlədiyi alətlərin həcmi ilə. Bu sürtünmələr realdır və insanları avtomatlaşdırmaya doğru itələyir. Lakin bu iki qüvvəni sıralamalı olsaydım, alətlərə daha asan giriş treyderlərin daha ağıllı olmasından və ya bazarların əl ilə ticarət etmək üçün daha çətin olmasından daha çox iş görür. S) Süni intellekt və avtomatlaşdırma pərakəndə treyder üçün ən böyük ağrı nöqtəsini – vaxt çatışmazlığını, intizam çatışmazlığını, məlumat analizinin çatışmazlığını və ya emosional qərar qəbul etməyi – nəyi həll edir? Dürüst desəm, düşünürəm ki, sual dar boğazın bu dörd şeydən biri olduğunu fərz edir. Elə deyildi. Əksər pərakəndə treyderlər üçün daha böyük məhdudiyyət avtomatlaşdırmanın özünün əlçatmaz olması idi, abstrakt olaraq intizam və ya vaxt çatışmazlığı deyil. Ticarətlərinizdən emosiyanı çıxarmaq istəyə bilərsiniz, lakin bir sistem qurmaq və ya ona daxil olmaq üçün sizdə olmayan kapital, kodlaşdırma bacarığı və infrastruktur tələb olunursa, bunu etmək üçün heç bir praktiki yolunuz yoxdur. Bu giriş maneəsi aradan qalxdıqdan sonra digər ağrı nöqtələri də həll olunur. İntizam yaxşılaşır, çünki sistem tərəddüd etmədən icra edir. Vaxt boşalır, çünki eyni anda beş qrafiki izləmirsiniz. Məlumat analizi yaxşılaşır, çünki geriyə test indi pərakəndə platformanın hazır təklif etdiyi bir şeydir, Bloomberg terminalı üçün ehtiyac duyduğunuz bir şey deyil. Beləliklə, dördü də vacibdir, lakin onlar eyni əsas problemin simptomları idi: avtomatlaşdırma əlçatan deyildi. İndi əlçatandır və qalanları da bundan irəli gəlir. S) Bu gün Hindistanda , xüsusilə pərakəndə tərəfdə süni intellekt və alqoritmik ticarət imkanı nə qədər böyükdür? Mürəkkəb treyderlərin niş icmasından yoxsa potensial olaraq böyük yeni bir sənayenin başlanğıcından danışırıq? Rəqəmlər göstərir ki, bu, ümumi bazar tərəfində niş mərhələsini çoxdan keçib. Son maliyyə ilinə görə Hindistanda alqoritmik ticarət səhm nağd ticarətlərinin 57%-ni və törəmə ticarətlərinin 70%-ni təşkil edib, bəzi ölçülərə görə kolokasiya və DMA daxil olmaqla alqo ilə əlaqəli fəaliyyət NSE -də yerləşdirilən sifarişlərin təxminən 90%-ni təşkil edir, hətta onların böyük bir hissəsinin ləğv edildiyini nəzərə alsaq belə. Bu, Hindistanı artıq daha yetkin qlobal bazarlarla eyni sıraya qoyur. Lakin əgər xüsusi olaraq pərakəndə satış haqqında soruşursunuzsa, bu başlıq rəqəmi yanıltıcıdır. SEBI -nin 2023-cü il məlumatları göstərdi ki, pərakəndə treyderlərin yalnız təxminən 13%-i alqoritmlərdən istifadə edirdi, xarici portfel investorlarının 97%-i və mülkiyyət ticarət masalarının 96%-i ilə müqayisədə. Bu boşluq, ümumi faiz deyil, imkanın ölçüsü haqqında soruşan hər kəsə işarə edəcəyim yerdir. Pərakəndə satış institutların artıq olduğu yerə yaxın deyil və yeni NSE pərakəndə alqo qaydalar kitabı ilə infrastruktur və tənzimləyici əsaslar məhz bu boşluğu aradan qaldırmaq üçün qoyulur. Niyə bunun vacib olduğunu göstərən daha sərt bir rəqəm də var: 2022-ci maliyyə ilindən 2024-cü maliyyə ilinə qədər fərdi F&O treyderlərinin 90%-dən çoxu pul itirib, bu dövrdə pərakəndə itkilər ümumilikdə təxminən 1.8 lakh crore ₹ təşkil edib. Bu, bir qeyd deyil, pərakəndə tərəfdə avtomatlaşdırma üçün əsl arqumentdir. Əl ilə ticarət edən pərakəndə iştirakçıların böyük əksəriyyətinin pul itirdiyi, demək olar ki, universal olaraq avtomatlaşdırılmış institutların yanında oturduğu bir bazar sabit bir tarazlıq deyil. Növbəti bir neçə ildə pərakəndə alqo payının bu 13% bazasından əhəmiyyətli dərəcədə artacağını gözləyirəm. Və uzunmüddətli perspektivdə, düşünürəm ki, nəticədə pərakəndə axının böyük bir hissəsinin də alqo-idarə olunduğu, yəni alqoların əl ilə pərakəndə sifarişlərə qarşı deyil, getdikcə digər alqolara qarşı ticarət etdiyi bir bazar strukturuna çatacağımız ədalətli bir fərziyyədir. Biz hələ orada deyilik, lakin hərəkət istiqaməti kifayət qədər aydındır.