GE Aerospace (GE) bu yaxınlarda Consolidated Precision Products şirkətini 11,75 milyard dollara satın aldı. Bu, reaktiv mühərriklər və qaz turbinləri üçün tökmə hissələr istehsal edən kiçik bir şirkətdir və GE sövdələşmə elanında onun istehsal gücünü “missiya üçün kritik” adlandırıb. Barron's-a görə, bu əmsaldan istifadə edərək, Precision Castparts təxminən 100 milyard dollar dəyərində ola bilər ki, bu da Berkshire -in ödədiyinin təxminən üç qatıdır. Həmkarlarım keçən həftə bu qiymətləndirmə hesablamasını nəzərdən keçirdilər. Berkshire-in öz pul axını rəqəmləri nəyi göstərir? Mən sövdələşmə şayiələri əvəzinə Berkshire -in 2025-ci il illik hesabatına qayıtdım və məni dayandıran sətir əmsallarla heç bir əlaqəsi yox idi. Berkshire -in illik hesabatına görə, Precision Castparts 2025-ci ildə əməliyyat fəaliyyətindən 2,4 milyard dollar xalis pul vəsaiti əldə edib, 2015-ci ildə isə bu rəqəm 1,7 milyard dollar idi (Berkshire-in onu almasından əvvəlki son tam il). Daha çox Warren Buffett : Warren Buffett -in 37 milyard dollarlıq 'səhvi' indi 100 milyard dollar dəyərində ola bilər. Warren Buffett -in sevimli bazar siqnalı tarixi həddə çatdı. Abel altı ay ərzində Buffett -in ən böyük iki inamını dəyişdi. Beləliklə, şirkət indi Buffett -in həddindən artıq ödəməkdə günahlandırıldığı versiyadan təxminən 40% daha çox pul gətirir. Bu fərqin təhlili göstərir ki, dəyərsizləşmə keyfiyyət deyil, vaxtlama ilə bağlı bir qərar idi. Pandemiya tezisin ortasından dörd il apardı. Süni intellekt gücünün qurulması isə onlardan bəzilərini sakitcə geri qaytarır. Niyə qıt tökmə hissə portfeliniz üçün vacibdir? Əgər siz S&P 500 indeks fonduna sahibsinizsə, bunun bir hissəsinə sahibsiniz. Berkshire indeksdə ən böyük çəkilər arasındadır və Barron's-a görə, Precision Castparts 100 milyard dollarlıq bir dəyərdə qrupun birja dəyərinin təxminən onda birini təşkil edəcək. Siz artıq açıq adlar vasitəsilə süni intellekt ticarətinə məruz qalmısınız. Nvidia (NVDA) və yarımkeçirici kompleksi onları izləsəniz də, izləməsəniz də, balansınızı həftədə iki dəfə hərəkət etdirir və bu quruculuğun xərcləri artmaqda davam edir. Yəqin ki, qiymətləndirmədiyiniz şey, daha böyük bir sifarişlə həll edilə bilməyən quruculuğun hissəsidir. Bir tökmə zavodunun ixtisaslaşması illər çəkir. Sobalar, ərintilər və bıçağın niyə çatladığını bilən mühəndislər, bir hiperskalatorun bir rübdə satın ala biləcəyi şeylər deyil. Bu qıtlıq sizi sayğacın digər tərəfində də tapır. Turbin yerləri üçün pul ödəyən kommunal xidmətlər, tarif artımları üçün müraciət edən eyni kommunal xidmətlərdir ki, bu da üç ştat uzaqlıqdakı bir süni intellekt məlumat mərkəzinin elektrik enerjisi hesabınıza necə düşdüyünü izah edir. Buffett bunların heç birini izah etməyəcək. O, baş icraçı vəzifəsindən geri çəkilib və Greg Abel investor günləri və ya analitik zənglər keçirmir ki, bu cür bir törəmə şirkət öz slaydını alsın. Beləliklə, yenidən qiymətləndirmə, əgər gələrsə, yavaş yolla gəlir. Burada bir sövdələşmə çapı, orada bir pul axını xətti, ta ki Buffett -in bahalı səhv adlandırdığı sövdələşmə kimsənin səhmi almasının səbəbi olana qədər. Əlaqəli: Warren Buffett -in Berkshire media nəhəngindəki payını artırır.