Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc olunub. Çip istehsalı avadanlığı təchizatçısı ASML ( NASDAQ:ASML ), növbəti nəsil maşınları üçün güclü bir təklif irəli sürür: daha incə xüsusiyyətlər və əvvəlki platformasından potensial olaraq 2,9 dəfə daha yüksək tranzistor sıxlığı. Buna baxmayaraq, onun ABŞ səhmləri bazar ertəsi 1,606.29 dollardan ticarət edərək, orijinal hesabatın nəzərdə tutulan əvvəlki bağlanışına görə təxminən 5,4% ucuzlaşıb. Qiymətləndirmə mənzərəsi səhmin GF Value təxminindən 27.04% yuxarı olduğunu göstərir ki, bu da investorların satışa baxmayaraq hələ də əhəmiyyətli artım gözlədiyini göstərir. Xəbərdarlıq! GuruFocus NVDA ilə bağlı 4 Xəbərdarlıq İşarəsi aşkar edib. ASML ədalətli qiymətləndirilibmi? Tezinizi pulsuz DCF kalkulyatorumuzla yoxlayın. Kommersiya maneəsi ilkin ödənişdir. Reuters -in məlumatına görə, High-NA maşınları təxminən 400 milyon dollara başa gəlir, mövcud EUV sistemləri üçün isə təxminən 200 milyon dollar təşkil edir. Samsung və SK Hynix yaddaş istehsalçılarında tətbiq planları 2028-ci ilə, müqaviləli çip istehsalçısı TSMC -də isə 2030-cu ilə qədər uzanır. ASML ayrıca təsdiqləyib ki, TSMC 2030-cu ildə yüksək həcmli istehsalda High-NA -dan istifadə etməyə başlamağı planlaşdırır. Bu, texnologiyaya daha aydın bir kommersiya cədvəli verir, baxmayaraq ki, geniş tətbiqi hələ illər çəkəcək. Qiymət etiketi hekayənin yalnız bir hissəsini izah edir. Daha az naxışlama addımları avadanlıq xərcini kompensasiya etməyə kömək edə bilər, lakin zavod sürəti və istifadə edilə bilən çiplərin payı müştərilərin pula qənaət edib-etməyəcəyini müəyyən edəcək. ASML səhmdarları üçün növbəti sınaq icradır: sistemlərin quraşdırılması, qəbul edilməsi və istehsalda işləməsi. Müştəri marağı artım arqumentini dəstəkləyir. Bu marağı gəlirə çevirmək səhmin qiymətləndirmə premiumunu əsaslandırmalıdır.