Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc olunub. İnvestorlar süni intellekt (AI) silahlanma yarışının soyuması halında faydalana biləcək proqram təminatı şirkətlərinə yönəldikcə, Adobe səhmləri bazar ertəsi 4.2% artaraq 262.83 dollar a yüksəldi. Yaradıcı, sənəd və rəqəmsal təcrübə proqram təminatı lideri Adobe ( NASDAQ:ADBE ), yarımkeçirici səhmlər zərbə aldığı bir vaxtda özünü AI ticarətinin digər tərəfində tapdı. Reuters , xərclərin getdikcə bahalaşan qabaqcıl model infrastrukturundan uzaqlaşması halında hansı şirkətlərin daha yaxşı dayana biləcəyini yenidən nəzərdən keçirən investorlar arasında Adobe və ServiceNow -u proqram təminatı qalibləri kimi qeyd etdi. Qiymətləndirmə mənzərəsi də diqqətəlayiqdir: GuruFocus göstərir ki, Adobe öz GF Dəyəri təxmini olan 543.01 dollar dan 51.6% aşağı ticarət edir ki, bu da cari bazar qiyməti ilə modelləşdirilmiş ədalətli dəyər səviyyəsi arasında böyük bir boşluq yaradır. Xəbərdarlıq! GuruFocus NVDA ilə bağlı 4 Xəbərdarlıq İşarəsi aşkar edib. ADBE ədalətli qiymətləndirilibmi? Tezisinizi pulsuz DCF kalkulyatorumuzla yoxlayın. İşin özü demək olar ki, dayanmır. Adobe , əvvəlki illə müqayisədə 13% artaraq 6.76 milyard dollar rekord üçüncü rüb gəliri əldə etdi, eyni zamanda ilin sonunda ARR 27.5 milyard dollar a çatdı. AI-first ARR 150% -dən çox artdı və müştəri qrupu abunə gəliri 6.56 milyard dollar a yüksəldi. GAAP əməliyyat gəliri 2.35 milyard dollar a çatdı, rüblük əməliyyat pul axını rekord 2.52 milyard dollar a çatdı və Adobe təxminən 9.5 milyon səhm geri aldı. Bunlar sakitcə sıxışdırılan bir proqram təminatı franşizasının rəqəmləri deyil. Adobe artıq mövcud ekosistemi vasitəsilə AI -ni irəli sürür, eyni zamanda böyük bir quraşdırılmış bazanı təkrarlanan gəlir və nağd pula çevirir. Bazar ertəsi hərəkətini sadə bir rahatlama rallisindən daha maraqlı edən də budur. Müştəri qrupu abunə gəliri rüblük satışların təxminən 97% -ni təşkil etdi, 2.35 milyard dollar GAAP əməliyyat gəliri isə təxminən 34.8% əməliyyat marjasına çevrilir. Adobe -nin yox olması üçün AI pozulmasına ehtiyacı yoxdur. O, Firefly və daha geniş AI yığınının əlaqəni gücləndirməsinə, qiymətləri qorumasına və müştəriləri Creative Cloud , Acrobat və Experience Cloud daxilində saxlamasına ehtiyac duyur. 262.83 dollar da, səhmlər GuruFocus -un 543.01 dollar lıq GF Dəyəri təxminindən xeyli aşağıda olduğu halda, bazar hələ də əhəmiyyətli icra riskini qiymətləndirir. Bazar ertəsi rallisi investorların bu AI təhdidinin nə qədərinin artıq endirim edildiyini nəhayət yenidən nəzərdən keçirə biləcəyini göstərir.