Hibrid kateqoriyalı çoxaktivli bölgü fondları son üç ildə səhm kateqoriyalı fleksi-kap fondlarından daha sürətlə böyüyüb, baxmayaraq ki, fleksi-kap fondları AUM və folios baxımından daha böyük olaraq qalır. Çoxaktivli fondlar səhm, borc və qızıl kimi üç və ya daha çox aktiv sinfinə hər birinə ən azı 10% sərmayə qoymalıdır. Lakin, fleksi-kap fondları böyük, orta və kiçik kapitallı səhmlərə ən azı 65% sərmayə qoyur. Hər iki kateqoriya diversifikasiya təklif etdiyi üçün investorlar hər ikisini saxlamalı, yoxsa birini seçməlidirlər? Budur ekspertlərin dedikləri. İki kateqoriya necə böyüyüb? *Mənbə: AMFI & Value Research , Məlumat 31 avqust 2026-cı il tarixinə, Kateqoriya Orta CAGR 11 sentyabr 2026-cı il tarixinə. Çoxaktivli fondlara doğru bu dəyişikliyi nə idarə edir? 021 Trade -in təsisçisi və baş direktoru Eshaan Lazarus qeyd etdi ki, son gəlirlər, diversifikasiya və bir fondda birdən çox aktiv saxlamağın rahatlığı investor qərarlarına təsir edir. Wise Finserv -in Qrup Baş Direktoru və CIO -su Ajay Kumar Yadav , dəyişikliyi diversifikasiya, son performans və rahatlığın birləşməsi ilə əlaqələndirdi. CashRich -in təsisçisi və baş direktoru Sougata Basu vurğuladı ki, 2025-ci ildə qızıl və gümüş səhmləri üstələyərək, bu aktivlərə məruz qalan çoxaktivli fondlara fayda verdi. Bu aktivlərə sərmayə qoymayan fleksi-kap fondları bu rallini qaçırdı. Fincart -ın təsisçisi və baş direktoru Tanwir Alam , səhm, borc və qızılın tək bir çoxaktivli fond daxilində idarə olunmasına üstünlük verən yeni investorlar arasında davranış dəyişikliyinə işarə etdi. İnvestorlar fleksi-kap fondlarını çoxaktivli fondlar üçün tərk edirlərmi? Mütləq deyil. Alam qeyd etdi ki, çoxaktivli sxemlər üç ildə 13-dən 36-ya yüksəlib, bu da kateqoriyanın böyüməsinin fleksi-kap fondlarından çıxan investorlardan daha çox yeni buraxılışlar və NFO -lardan qaynaqlandığını göstərir. Mütləq ifadələrlə, fleksi-kap fondları 2026-cı ilin avqust ayına qədər çoxaktivli bölgü fondlarının AUM -unun təxminən 3 qatı və foliosunun 4 qatından çoxu ilə əhəmiyyətli dərəcədə daha böyük olaraq qalır. AMFI -nin avqust məlumatları yeni çoxaktivli buraxılış olmadığını göstərir və kateqoriya hələ də təxminən ₹3,700 crore qəbul etdi. Basu əlavə etdi ki, bu pul mövcud sxemlərə getdi, buna görə də tələbat indi realdır və yalnız süni deyil. Çoxaktivli fond əlavə etmək fleksi-kap investoruna nə vaxt kömək edir? Yadav vurğuladı ki, portfelləri səhmlərə çox meylli olan və borc və ya qızıla məhdud məruz qalan investorlar çoxaktivli fond əlavə etməkdən faydalana bilərlər. Çoxaktivli fondun adını deyil, cari bölgüsünə baxın. Əgər fond yüksək səhm payı ilə işləyirsə və investor artıq səhmə sahibdirsə, yeni pulun əksəriyyəti üst-üstə düşür. Basu izah etdi ki, əgər investorun portfeli tamamilə səhmdirsə və fond borc və qızılda 40% saxlayırsa, bu 40% diversifikasiyadır. İnvestorlar hər ikisini, yoxsa yalnız birini seçməlidirlər? Lazarus qeyd etdi ki, hər iki fondun birləşmiş səhm, borc və qızıl məruziyyətini, portfel üst-üstə düşməsini, xərclərini, borc keyfiyyətini və bölgü limitlərini yoxlayın. Alam, portfelinizdəki fondların sayından daha çox ümumi aktiv bölgüsünə baxmağı təklif etdi. Hər iki fond üzrə ümumi səhm, borc və qızıl məruziyyətinizi müəyyənləşdirin və bunu məqsədlərinizin həqiqətən nəyə ehtiyacı olduğu ilə müqayisə edin. Əgər balanslıdırsa, hər ikisi rahatlıqla mövcud ola bilər. Əgər biri digərini təkrarlayırsa, onu azaldın. Yadav dedi: “Fleksi-kap əsasən sərvət yaratma bölgüsüdür. Çoxaktivli isə əsasən sərvət yaratma plus aktiv bölgüsü həllidir.” Çoxaktivli fondlar nə vaxt pis seçim ola bilər? Əgər investor artıq səhm, borc, qızıl və REITs kimi digər aktivlərin uyğun qarışığına sahibdirsə və portfelini müntəzəm olaraq yenidən balanslaşdırırsa, çoxaktivli fondlar az əlavə dəyər verə bilər. Onlar mövcud aktivləri təkrarlaya və ümumi portfeli izləməyi çətinləşdirə bilər. Lakin, Lazarus qeyd etdi ki, investisiyaları birləşdirmək və aktiv bölgüsünü fond menecerinə həvalə etmək istəyən investorlar üçün faydalı ola bilərlər. Yalnız çoxaktivli fondu kimlər nəzərdən keçirə bilər? Çoxaktivli fond, ayrı-ayrı səhm, borc və qızıl investisiyalarını idarə etmək əvəzinə sadə, az xərc tələb edən portfel axtaran investorlara uyğun ola bilər. Basu dedi: “Bir fond və bir SIP işləri sadə saxlaya bilər, aktiv qarışığı fond meneceri tərəfindən idarə olunur.”