Artan Xəzinədarlıq gəlirləri Wall Street -i sarsıtsa da, gəlir investorları üçün qazanc əldə etmək imkanı da mövcuddur. Etalon 10 illik Xəzinədarlıq gəliri bazar ertəsi 5%-ə çataraq 2023-cü ilin oktyabrından bəri görünməmiş səviyyəyə yüksəldi. O vaxtdan bəri bu gəlirin bir hissəsini geri qaytardı və hazırda təxminən 4.96% təşkil edir. İstiqraz gəlirləri qiymətlərlə tərs mütənasib hərəkət edir. Wells Fargo Investment Institute -un sabit gəlirli strategiya üzrə həmsədri Luis Alvarado bildirib ki, gəlirlər yüksək qaldıqca bu dalğalanma davam edəcək. O, "İqtisadi məlumatlara, Fed -ə, neftə, baş verən hər hansı bir hadisəyə qarşı ani reaksiyaları görməyə davam edəcəyik" dedi. "Daha çox dəyişkənliyə hazır olun." Diqqət indi Federal Ehtiyat Sistemi -nin çərşənbə günü iki günlük siyasət iclasının sonunda veriləcək növbəti faiz qərarına yönəlib. CME FedWatch alətinə görə, bazar faiz artımı ehtimalını 90% qiymətləndirir. Prezident Donald Trump Fed sədri Kevin Warsh -ı fed fondlarının faiz dərəcəsini hazırkı 3.50%-dən 3.75%-ə endirməyə çağırsa da, sədr Jackson Hole -da keçirilən mərkəzi bankın son toplantısında inflyasiya ilə mübarizədə irəliləyiş əldə edilməzsə, faiz dərəcələrinin daha da arta biləcəyinə işarə etdi. İstehlakçı qiymətləri indeksinin son göstəricisi avqust ayında bir il əvvələ nisbətən 3.4% artım göstərdi ki, bu da Wall Street proqnozlarına uyğun olsa da, Fed -in 2% hədəfindən yuxarıdır. Sovereign Financial Group -un təsisçisi, sertifikatlı maliyyə planlaşdırıcısı Chuck Failla dedi: "Əgər faiz dərəcələri bu nöqtədə artmasa, Fed etibarlılığının böyük bir hissəsini itirər və əgər yüksək faiz dərəcələrinin ağrılı olduğunu düşünürsünüzsə, Fed etibarlılığını itirdiyi zaman görəcəyiniz ağrı növünü gözləyin." Müddəti nəzərə alın. İstiqraz bazarında dəyişkənlik davam etdiyi üçün investorlar gəlir əyrisinin uzun hissəsindən uzaq durmalıdırlar, çünki uzunmüddətli istiqrazlar faiz dərəcələrinin dəyişmələrinə ən həssasdırlar – bu, müddət kimi tanınır, dedi BondBloxx -un baş investisiya strateqi JoAnne Bianco . O, bildirib ki, investorların əyrisinin qısa və orta hissəsində gəlir əldə etmək üçün çoxlu yolları var, o cümlədən BBB reytinqli korporativlər , yüksək gəlirli istiqrazlar və inkişaf etməkdə olan bazarların borcları. Bianco dedi: "Yüksək gəlirlər burada qala bilər." Schwab Center for Financial Research -in sabit gəlirli tədqiqat və strategiya rəhbəri Collin Martin , hazırda altı ildən az müddət demək olan Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index -in müddətindən aşağı qalmağı təklif edir. O, dedi: "Gəlirlər hələ də 16 və ya 17 illik ticarət diapazonunun yuxarı həddinə yaxındır və əgər cəlbedici gəlirləri təmin etmək üçün bir işarə və ya fürsət gözləyən investorlar varsa, biz hələ də onların orada olduğunu düşünürük." Məsələn, Schwab 1-5 Year Corporate Bond ETF hazırda 4.95% 30 günlük SEC gəlirinə və 0.03% xərc nisbətinə malikdir. SCHJ YTD mountain Schwab 1-5 Year Corporate Bond ETF ilin əvvəlindən Martin hesab edir ki, 5%-lik 10 illik Xəzinədarlıq notu investorlar üçün psixoloji bir səviyyə də ola bilər. O, dedi: "Biz düşünürük ki, 5% hələ əyri üzrə daha irəli getməyə qərar verməyən potensial alıcıları cəlb edə bilər." Failla bank kreditləri və təminatlı kredit öhdəlikləri kimi bəzi dəyişkən faiz dərəcəsi risklərini əlavə edir. O, adətən müştərilərinin investisiyalarını həyatlarının müxtəlif vaxtlarında pul lazım olduqda qruplara ayırır. O, dedi: "10 ildən artıq [qrupda], daha çox böyümə bahisləri etməyə başladığınız yerdə, əgər bunun yaxşı vaxt olduğunu hiss etsəniz, bəzi müddət riskləri götürə bilərsiniz." "Hazırda biz müddət bahisləri etmək üçün yaxşı vaxt olduğunu düşünmürük, buna görə də bunu etmirik." Əsasən AAA reytinqli CLO tranşlarına diqqət yetirən Janus Henderson AAA CLO ETF , 4.63% 30 günlük SEC gəlirinə və 0.20% xərc nisbətinə malikdir. JAAA YTD mountain Janus Henderson AAA CLO ETF ilin əvvəlindən Şaxələndirilmiş gəlir yanaşması Wells Fargo hazırda bir neçə sabit gəlirli sektorda şaxələndirilmiş gəlir yanaşmasını müdafiə edir. Alvarado dedi ki, buna cəlbedici gəlirlərə və nisbətən güclü kredit əsaslarına malik investisiya dərəcəli korporativ istiqrazlar daxildir. O, bazar ertəsi qeydində yazdı: "Biz diqqətli emitent seçiminə üstünlük veririk və qısa və orta müddətli korporativ istiqrazların gəlir əldə etmə və faiz dərəcəsinə həssaslıq arasında cəlbedici bir balans təklif etdiyinə inanırıq." Bundan əlavə, o qeyd etdi ki, investisiya dərəcəli bələdiyyə istiqrazları möhkəm gəlirləri nəzərə alınaraq vergi həssaslığı olan investorlar üçün xüsusilə cəlbedicidir. Gəlir federal vergilərdən azaddır və əgər istiqraz sahibi istiqrazın verildiyi ştatda yaşayırsa, ştat və ya yerli vergidən də azaddır. iShares National Muni Bond ETF 3.73% 30 günlük gəlirə və 0.05% xərc nisbətinə malikdir. MUB YTD mountain iShares National Muni Bond ETF ilin əvvəlindən Nəhayət, yüksək gəlirli istiqrazlara və ABŞ dolları ilə ifadə olunan inkişaf etməkdə olan bazarların borclarına ayrılan vəsaitlər də yaxşı gəlir mənbəyidir, dedi Alvarado . O, hər iki aktiv üçün seçici yanaşmaya üstünlük verir. Dividend səhmləri və REIT -lər Sabit gəlirdən kənarda da imkanlar var. Məsələn, Failla daşınmaz əmlak və infrastruktur fondlarını, xüsusilə akkreditə olunmuş investorlar üçün özəl bazarlarda bəyənir – bu, ümumi xalis dəyəri 1 milyon dollardan yuxarı olanları nəzərdə tutur. O, dedi ki, pərakəndə investorlar adətən möhkəm gəlirlər təklif edən açıq şəkildə ticarət edilən daşınmaz əmlak investisiya trastlarına ( REIT ) və infrastruktur fondlarına baxa bilərlər. Faiz dərəcələri yüksəldikdə REIT -lər ümumiyyətlə bazardan geri qalır. Əslində, istiqraz gəlirləri yüksək olduqda dividend səhmləri ümumiyyətlə daha az cəlbedici görünür, çünki istiqrazlar investisiya dərəcəli qiymətləndirildikdə investorlar daha az risk üçün daha yüksək kompensasiya alırlar. Gilman Hill Asset Management -in baş direktoru olaraq yaxşı əsaslara malik yüksək gəlirli səhmlərə diqqət yetirən Jenny Harrington , bu dəfə fərqli olduğuna inanır. Birincisi, o dedi ki, investorların pulu böyümə adlarına axdığı üçün səhmlər son dərəcə aşağı qiymətləndirmələrlə ticarət olunur. Bundan əlavə, o əlavə etdi ki, faiz dərəcələri artdıqda, uzunmüddətli investisiyalar dividend səhmlərindən daha çox təzyiq altında qalıb. O izah etdi ki, bunun səbəbi səhmlərin nəticədə gələcək pul axınlarının xalis cari dəyəri ilə qiymətləndirilməsidir. Nəhayət, Harrington dedi ki, yüksək istiqraz gəlirləri yüksək gəlirli dividend səhmindən daha cəlbedici görünə bilsə də, əslində vəziyyət belə deyil. O, dedi: "Nəzəri olaraq, əgər faiz dərəcələri artırsa, yüksək faiz dərəcələrini müşayiət edən inflyasiya ehtimalı var." " S&P 500 -ün dividendləri son 60 ildə illik 5.7% artım tempi ilə böyüyüb... Beləliklə, dividendlərdəki bu artım inflyasiyanın xərcləmə gücünün məhvini kompensasiya edəcək – istiqrazlar isə inflyasiyanı kompensasiya etmək üçün eyni gəlir artımını təklif edə bilməz."