Lakin, 10 şirkətdən ibarət bu alt qrupda ən yüksək dividend gəlirliliyinə malik olan 2 səhm fərqləndi ki, bu da onların müvafiq sənaye medianlarını üstələyirdi. Görürsünüz, dividend filtri daha sərtdir. Mankind Pharma 0.04%, Zydus Lifesciences 0.09% və Divi’s Laboratories 0.32% gəlir gətirir. Bu, xəsislik deyil, strategiyadır: pul tədqiqata, Amerika sənədləşmələrinə və istehsal gücünə yönəldilir. Burada 1%-dən yuxarı gəlirlilik rəhbərliyin öz puluna necə yanaşdığı haqqında daha çox şey deyir. Beləliklə, mən hər üç filtri keçən iki kiçik, lakin güclü şirkətə diqqət yetirməyi seçdim. Hər ikisi sentyabr ayında aktiv idi. Biri dividend qeydiyyat tarixini ayın 4-də, digəri isə 11-də keçdi. Lakin bazar onları əks qütblər kimi qiymətləndirib. Gəlin araşdıraq. #1 Amrutanjan Health Care : Əsrlik Balzam İstehsalçısı Öz Mövqeyini Genişləndirir. Amrutanjan Health Care 1893-cü ildən bəri ayurvedik ağrı balzamı istehsal edir və qurucu ailənin üçüncü nəsli tərəfindən idarə olunur. Onun 89-cu illik ümumi yığıncağı 23 sentyabrda keçiriləcək. Portfel balzamdan daha genişdir: ağrı kəsicilərində Amrutanjan , tıxanıqlıqda Relief , qadın gigiyenasında Comfy və meyvə içkilərində Fruitnik . Bazar kapitallaşması 1,419 kr rupi təşkil edir. Filtlərdə yaxşı nəticə göstərir. FY26 üçün istifadə olunan kapitalın gəlirliliyi 25% idi, bu da sənaye medianının təxminən iki qatıdır və on illik median 25% təşkil edir, yəni bu, biznesin həmişə belə davrandığını göstərir. Borclar 367 kr rupi ehtiyatlara qarşı 2 kr rupi təşkil edir. FY26 dividendləri bir səhm üçün 4.90 rupi təşkil etdi, buna 11 sentyabr 2026-cı il qeydiyyat tarixi ilə 2.90 rupi son dividend daxildir. 491 rupi ilə bu, dəqiq 1.00% gəlirlilikdir. Sərhəddə, üstündə deyil. 150 Crore Rupilik Daxili İstehsalata Doğru Dönüş. Bu şirkətin illərdir etdiyi ən əhəmiyyətli şey balzamla əlaqəli deyil. Amrutanjan 5 avqust 2026-cı ildə birjalara bildirdi ki, Telangana ştatının Rangareddy rayonunda yeni bir sanitariya salfetləri zavodu istifadəyə verib. Bu, 150 kr rupiyə başa gəldi, iki yüksək sürətli Yapon xətti ilə işləyir və ildə 700 milyon salfet istehsal edə bilər. Məqsəd nəzarətdir. Comfy üçüncü tərəflər tərəfindən istehsal olunurdu və indi daxili istehsal edilir. 2026-cı ilin iyun rübündə qadın gigiyenası və şəxsi qulluq satışları 27% artaraq 36.36 kr rupi təşkil etdi. Problem ən böyük kateqoriyada yerləşir: OTC məhsulları, balzam franşizası, 0.5% artımla 57.26 kr rupi təşkil etdi. Xərclər artıq görünür. Davam edən kapital işləri 2025-ci ilin mart ayında 16 kr rupidən 106 kr rupiyə yüksəldi və FY26 -da sərbəst pul axını 19 kr rupi mənfi oldu. Marja Sıxılması və Baza-İl İllüziyası. Burada EBITDA digər gəlirlərdən əvvəlki əməliyyat mənfəətinə aiddir. Son iki sətri diqqətlə oxuyun. FY21 bir növ anomaliya idi, əməliyyat marjası FY20 -dəki 12%-ə qarşı 22% idi. Saatı oradan başlasaq, satışlar ildə 9% artır, əməliyyat mənfəəti sıfıra yaxın artır və xalis mənfəət 1% geriləyir. Baza ili bir il əvvələ keçirsək və FY20 -dən FY26 -ya qədər satışlar 11.6%, əməliyyat mənfəəti 16.1% və xalis mənfəət 15.1% artdı. Baza ili işi görür. İyun rübü çirkin idi. Satışlar 9.5% artaraq 102.97 kr rupi təşkil etdi, lakin vergidən sonrakı mənfəət 47.7% azalaraq 4.37 kr rupi oldu. Birdəfəlik icarə haqqı hesablaşması qismən günahkar idi və bu müstəsna maddə və vergidən əvvəlki mənfəət 11.29 kr rupiyə qarşı 8.10 kr rupi idi. Əməliyyat marjası hələ də 9.0%-dən 6.1%-ə düşdü və ağrı idarəetmə həcmləri bir il əvvəlki 6.6% artıma qarşı 3.4% azaldı, çünki pərakəndə satıcılar mal və xidmət vergisi dəyişikliklərindən sonra inventarları tənzimlədilər. 35% Korreksiya Daxilində: Amrutanjan -ın Qiymətləndirilməsinin Qiymətləndirilməsi. Amrutanjan Health Care -in səhm qiyməti 11 sentyabr 2026-cı ildə 491 rupi ilə bağlandı, bu da 483 rupi ilə 785 rupi arasında olan 52 həftəlik diapazona qarşıdır. Bir il ərzində təxminən 35%, beş il ərzində isə ildə mənfi 8% azalıb. Qiymətləndirmələrə gəldikdə, səhm 23x PE ilə ticarət edir və cari sənaye medianı təxminən 35x-dir. Şirkətin 10 illik median PE-si 41x, eyni dövr üçün sənaye medianı isə 28x-dir. İzləmə maddələri realdır. Promouter payı 2024-cü ilin sentyabr rübündə 50.59%-dən 46.52%-ə düşdü və o vaxtdan bəri dəyişməyib. Səhmdarların sayı 2023-cü ilin sentyabr ayında 72,002-dən 45,135-ə azalıb. Və yeni zavod 150 kr rupi qazanana qədər doldurulmalıdır, eynilə hər şeyi maliyyələşdirən balzam biznesi böyüməyi dayandırdığı kimi. #2 Jagsonpal Pharmaceuticals : 23% ROCE Yaradan Sakit Ginekologiya Lideri. 1978-ci ildə qurulan və Gurugram -dan idarə olunan Jagsonpal Pharmaceuticals qadın sağlamlığı ətrafında qurulmuşdur, ginekologiya və ortopediya onun əsas seqmentləridir. Onun on yeddi brendi müvafiq molekul kateqoriyalarında ilk beşlikdə yer alır, 900-dən çox insanın sahə qüvvəsi tərəfindən dəstəklənir və onun ilk beş brendi gəlirin təxminən 47%-ni təşkil edir. O, filtrləri fərqli bir istiqamətdən keçir. İstifadə olunan kapitalın gəlirliliyi FY26 -da 23% idi, yenə də sənaye medianının təxminən iki qatıdır, lakin burada on illik median 17.5% təşkil edir, buna görə də bugünkü rəqəm öz tarixindən yuxarıdır. Borclar 8 kr rupi təşkil edir və 31 mart 2026-cı il tarixinə sərbəst pul 191 kr rupi idi, bu da 1,536 kr rupi bazar kapitallaşmasına qarşıdır. FY26 dividendi bir səhm üçün 4 rupi təşkil edir, bu da 2 rupi nominal dəyər üzərində 200% ödənişdir, buna birdəfəlik xüsusi komponent daxildir və təxminən 26 kr rupiyə başa gəlir. Qeydiyyat tarixi 4 sentyabr idi. 233 rupi ilə gəlirlilik 1.7%-dir. Promouterlər Bir Paisa Xərcləmədən Kapitalı Necə Artırdılar. Budur, əksər ekranların səhv oxuyacağı rəqəm. Promouter payı 2026-cı ilin mart ayında 67.89%-dən 2026-cı ilin iyun ayında 69.06%-ə yüksəldi və açıq nəticə ondan ibarətdir ki, insayderlər əlavə edirdilər. Lakin onlar əlavə etmirdilər. İdarə heyəti 12 mart 2026-cı ildə geri alışı təsdiqlədi və səhmdarlar 27 apreldə bunu təsdiqlədilər. Tender təklifi 8-14 may tarixlərində 16 lakh səhm üçün bir səhmə 250 rupi , yəni 40 kr rupi ilə keçirildi. Promouter qrupu kənarda qaldı və təklif təxminən 3.67 dəfə artıq abunə edildi. Səhmlər 2 iyunda ləğv edildi, kapitalı 6,55,39,150 səhmə endirdi. Kapitalın 2.38%-ni ləğv edin, tenderdən kənarda qalın və faiziniz bir paisa xərcləmədən artır. Rəhbərlik bu əməliyyatın kapitalın gəlirliliyini təxminən 400 baza bəndi artıracağını gözləyir. 25% EBITDA Böyümə Mühərrikinin Təhlili. EBITDA digər gəlirlərdən əvvəlki əməliyyat mənfəətidir. Satışlar ildə 9% artdı, Amrutanjan ilə eyni piyada sürəti. Maraqlı hər şey bu xəttin altında baş verdi: əməliyyat marjası FY21 -də 10%-dən FY26 -da 20%-ə yüksəldi. FY25 -in 55 kr rupi mənfəəti haqqında bir xəbərdarlıq. Şirkət Faridabad müəssisəsini 41 kr rupiyə satdı və 2024-cü ilin dekabr rübündə 23.18 kr rupi müstəsna maddə qeyd etdi, FY25 digər gəlirlərini FY26 -dakı 10 kr rupiyə qarşı 28 kr rupiyə yüksəltdi. Beləliklə, FY26 -nın 43 kr rupi daha təmiz rəqəmdir və əməliyyat mənfəəti 51 kr rupidən 58 kr rupiyə yüksəlsə də, görünən azalma baş verdi. Balans hesabatı intizamı realdır: dövriyyə kapitalı günləri 24-dən 11-ə, inventar günləri FY21 -də 134-dən 51-ə düşdü. İyun rübü də davam etdi, gəlir 9% artaraq 82.2 kr rupi , xalis mənfəət 22% artaraq 13.2 kr rupi və əməliyyat marjası 20.8%-ə qarşı 23.2% oldu. Aequitas Satınalması: Xəstəxana Paylama Kanalının Alınması. 2026-cı ilin iyul ayında Jagsonpal Aequitas Healthcare -də 85% payın təxminən 20.8 kr rupiyə alınmasını tamamladı, satıcılar 15% payı saxladılar. Aequitas bu gün gəlirli deyil: FY26 gəliri 53.3 kr rupi idi, lakin EBITDA yalnız 0.5 kr rupi və vergidən sonrakı mənfəət 0.1 kr rupi idi, buna görə də qiymət satışların təxminən 0.4 qatına bərabərdir. Bu, Jagsonpal -ın malik olmadığı bir xəstəxana kanalı əldə edir. Rəhbərlik ikinci ilə qədər 10 kr rupi EBITDA və iki il yarım ərzində 100 kr rupi gəlir hədəfləyir. On İllik 32% Gəlirin Qrafiki. Jagsonpal Pharmaceuticals -ın səhm qiyməti 11 sentyabr 2026-cı ildə 233 rupi ilə bağlandı, bu da 155 rupi ilə 265 rupi arasında olan 52 həftəlik diapazona daxildir. Bir il ərzində təxminən 3% azalıb, lakin beş illik qiymət CAGR 29% və on illik dərəcə 32%-dir. Qiymətləndirmələrə gəldikdə, şirkətin səhmi 23x PE ilə ticarət edir və sənaye medianı 35x-dir. Şirkətin 10 illik median PE-si 32x, eyni dövr üçün sənaye medianı isə 28x-dir. Risklər Amrutanjan -ın risklərini əks etdirir. Doqquz faiz satış artımı mülayimdir və artıq ikiqat artmış marja yenidən ikiqat arta bilməz. Geri almadan sonra sərbəst dövriyyə 28.04% təşkil edir ki, bu da likvidliyi azaldır. Aequitas düzəldilməlidir. Və bu 1.77% gəlirlilik xüsusi dividendi əhatə edir, buna görə də bu, davamlı bir dərəcə deyil. Səbir vs. Momentum. Hər ikisi bir çox Hindistan əczaçılıq şirkətinin keçə bilmədiyi bir süzgəcdən keçir, hər ikisi sektorun median kapital gəlirliliyinin təxminən iki qatını qazanır və heç birinin əhəmiyyətli borcu yoxdur. Sonra yolları ayrılır. Amrutanjan problemli ucuz şirkətdir. Onun kapital gəlirliliyi on ildir ki, əla olub, lakin əməliyyat mənfəəti beş ildə heç bir yerə getməyib və 150 kr rupi yeni bir zavoda yatırılıb ki, bu da hələ doldurulmalıdır. Jagsonpal isə momentumlu bahalı şirkətdir, burada marjalar ikiqat artıb və pul dividend və geri alış yolu ilə geri qayıdıb, lakin böyümə əsasən marja hesablamasıdır və növbəti mərhələ bu gün heç nə qazanmayan bir satınalmaya əsaslanır. Ekranın sübut etdiyi odur ki, heç birinin bazarın puluna ehtiyacı yoxdur. Sizə deyə bilməyəcəyi odur ki, FY28 -də hər biri nə qədər qazanacaq. Amrutanjan -ın ağrı idarəetmə həcmlərinin geri qayıtmasına və Jagsonpal -ın Aequitas -ın işləməsinə ehtiyacı var. Hər ikisini izləməyin məntiqli yolu bu səhmləri izləmə siyahısına əlavə etmək və onları yaxından izləməkdir. İmtina: Qeyd: Bu məqalə boyunca http://www.Screener.in və http://www.trendlyne.com saytlarından alınan məlumatlara əsaslanmışıq. Yalnız məlumatların mövcud olmadığı hallarda, alternativ, lakin geniş istifadə olunan və qəbul edilmiş məlumat mənbəyindən istifadə etmişik. Bu məqalənin məqsədi yalnız maraqlı qrafikləri, məlumat nöqtələrini və düşündürücü fikirləri paylaşmaqdır. Bu, tövsiyə DEYİL. İnvestisiya etməyi düşünürsünüzsə, məsləhətçinizlə məsləhətləşməyiniz şiddətlə tövsiyə olunur. Bu məqalə yalnız təhsil məqsədlidir. Suhel Khan on ildən artıqdır ki, bazarların ehtiraslı izləyicisidir. Bu dövrdə o, Mumbay da yerləşən aparıcı Equity Research təşkilatının Satış və Marketinq rəhbəri kimi ayrılmaz hissəsi olmuşdur. Hal-hazırda o, vaxtının çox hissəsini Hindistan ın Super İnvestorlarının investisiyalarını və strategiyalarını təhlil etməyə sərf edir. Açıqlama: Yazıçı və onun asılı şəxsləri bu məqalədə müzakirə olunan səhmlərə sahib deyillər. Veb saytın idarəçiləri, onun əməkdaşları və məqalələrin müəllifləri/yazıçıları orada müzakirə olunan emitentlərin və/və ya şirkətlərin qiymətli kağızlarında, qiymətli kağızlar üzrə opsionlarda və ya digər əlaqəli investisiyalarda açıq alış və ya satış mövqeyinə və ya payına malikdirlər və ya malik ola bilərlər.