Titagarh Rail Systems Ltd . Hindistanın dəmir yolu nəqliyyatı bazarında həm sərnişin, həm də yük seqmentlərində əhəmiyyətli böyümə imkanlarından faydalanmaq üçün mövqelənmiş görünür, sərnişin mobilliyi biznesi Vande Bharat qatarları və metro vaqonları ilə yaxın gələcəkdə böyüməyə təkan verəcək. İllər ərzində şirkət öz biznes modelini şaxələndirmiş və daha yüksək böyümə göstərən sərnişin seqmentinə keçmişdir ki, bu da FY23 -də 10%-dən fərqli olaraq, hazırkı sifariş kitabının 81% -ni təşkil edir. Sərnişin dəmir yolu nəqliyyatında böyümə yolu hökumətin 2030-cu ilə qədər 800 Vande Bharat qatar dəsti ( 2025-ci ilin dekabr ayına qədər 164-ə qarşı) istismar etmək və bunu 2047-ci ilə qədər 4,500 qatar dəstinə qədər genişləndirmək planı ilə bağlıdır. Hindistanın metro şəbəkəsinin də hazırda təxminən 1,100 km -dən 2030-cu ilə qədər təxminən 2,000 km -ə qədər genişlənməsi gözlənilir, əlavə 1,000 km üçün təklif olunan marşrutlar var. Titagarh Rail artıq FY26 -ya qədər BHEL ilə konsorsiumda 519 metro vaqonu və 1,280 Vande Bharat vaqonu istehsal etmək üçün sağlam sifariş kitabını icra edir. Şirkət həmçinin növbəti bir neçə il ərzində hərəkət sistemlərinin istehsalında daxili imkanlar yaratmaq üzərində işləyir. Bu, sərnişin seqmentində mövqeyini gücləndirəcək və potensial marja genişlənməsi ilə yanaşı daha sürətli böyüməni dəstəkləyə bilər. Titagarh Rail Systems metro vaqonları və Vande Bharat qatarları daxil olmaqla sərnişin dəmir yolu nəqliyyatı, həmçinin vaqonlar daxil olmaqla yük dəmir yolu nəqliyyatı sahəsində mövqelənib. Yük seqmentinin sifariş kitabı təvazökar qalsa da və mövcud sifarişlər FY27 -yə qədər icra edilə bilsə də, uzunmüddətli perspektiv Hindistan Dəmir Yolları nın dəmir yolu yükünün modal payını 2025-ci ildə təxminən 22% -dən 45% -ə qədər artırmaq və 2030-cu ilə qədər 3.3 milyard ton yük daşımaq təşəbbüsü ilə bağlıdır. Yük seqmentinin gəlirləri üçün mülayim fərziyyələrə baxmayaraq, sərnişin seqmentində icra sürəti gəlir və mənfəət artımını yaxşı səviyyədə saxlaya bilər. Orta və uzunmüddətli yük perspektivi hökumətin 2030-cu ilə qədər 3.3 milyard ton dəmir yolu yükü daşımaq hədəfi ( FY26 -da 1.67 milyard tona qarşı), həmçinin Hindistan Dəmir Yolları tərəfindən gələcək tenderlərin keçirilməsi ehtimalı ilə dəstəklənir. Balans hesabatı dəstəkləyici amil olaraq qalır, EBITDA -ya xalis borc təxminən 0.5 dəfə, səhm kapitalının gəlirliliyi isə təxminən 10% -dən 13% -ə qədərdir. FY26 -dan FY29 -a qədər olan proqnozlara əsasən, vergidən sonrakı mənfəətin illik mürəkkəb artım tempi ilə 52% artacağı proqnozlaşdırılır. Sərnişin dəmir yolu nəqliyyatı biznesinin uzunmüddətli potensialına əsaslanaraq, Titagarh Rail H1FY29E səhm başına qazancının 35 qatı ilə qiymətləndirilir, 12 aylıq hədəf qiyməti 966 Rs təşkil edir və 'ƏLAVƏ ET' reytinqi ilə əhatə olunmağa başlanılıb. Daha geniş baxış ondan ibarətdir ki, güclü sərnişin seqmentinin icrası, şaxələndirilmiş biznes modeli və sağlam balans hesabatı yük sifarişlərindəki yavaş tempi kompensasiya etməyə kömək edə bilər.