Mənfi Məqamlar GAAP əməliyyat xərcləri əvvəlki ilin eyni dövründəki 37.7 milyon dollardan 55.2 milyon dollara yüksəlib ki, bu da əsasən kommersiya genişlənməsi və sürətləndirilmiş R&D investisiyaları ilə əlaqədardır. GAAP xalis zərəri əvvəlki ilin eyni dövründəki 25.8 milyon dollardan 44.1 milyon dollara qədər artıb. Düzəldilmiş EBITDA zərəri əvvəlki ilin eyni dövründəki 19.4 milyon dollardan 24 milyon dollara yüksəlib. Əməliyyat fəaliyyətlərindən istifadə olunan nağd pul birinci rübdə 32.3 milyon dollar təşkil edib və daha yüksək yanma 2027-ci maliyyə ili ərzində ardıcıl olaraq azalacağı gözlənilir. Şirkət 2027-ci maliyyə ili üçün GAAP əməliyyat xərclərinin 220 milyon dollar olacağını gözləyir ki, bu da 20% artım deməkdir və qısa müddətdə mənfəətə təzyiq göstərə bilər. R&D xərcləri gecikmiş R&D layihəsi səbəbindən əhəmiyyətli dərəcədə 70% artıb və tarixi səviyyələrə qayıdacağı gözlənilsə də, qısa müddətdə xərc maneəsi olaraq qalır. Şirkət resept həcmləri və FIT başına gəlir haqqında ətraflı rüblük göstəricilər təqdim etmir ki, bu da investorlar üçün şəffaflığı məhdudlaşdırır. Hələ də müqavilə bağlanmamış çox sayda regional və yerli ödəyicilər var ki, bu da gəlir artımını və RCM təkmilləşdirmələrini ləngidə bilər. WCD bazarı hələ də az nüfuz edilib, 2025-ci ildə göstərilən 7 xəstədən 6-sı WCD tərəfindən qorunmur ki, bu da əhəmiyyətli bazar inkişafı səylərinə ehtiyac olduğunu göstərir. Şirkət mövcud rəqiblə rəqabət aparır və pay qazansa da, bazarın davamlı genişlənməsi və pay qazanması təmin edilmir. Sual-Cavabın Əsas Məqamları S: Wells Fargo-dan Larry Biegelsen rəhbərliyə tam illik proqnozu rüblük göstəricidən daha çox artırmağa nəyin inam verdiyini və ilin qalan hissəsi üçün tempin necə modelləşdirilməli olduğunu soruşdu. C: CFO Vaseem Mahboob bildirdi ki, 2027-ci maliyyə ili üçün yenilənmiş 141 milyon dollarlıq proqnoz 48% artım deməkdir ki, bu da kiçik kapitallı med texnologiya şirkətləri arasında ən yüksəklərdəndir. Artım resept həcmi, şəbəkədaxili qarışıq, RCM təkmilləşdirmələri və sahə komandasının genişlənməsi ilə idarə olunur, bunların hamısı doğru istiqamətdə irəliləyir. O əlavə etdi ki, keçən il işə götürülən nümayəndələr ikinci yarıda fəaliyyətə başlamalıdır, buna görə də ikinci yarının birinci yarıdan daha sürətli olacağı gözlənilir. S: Piper Sandler-dən Matthew O'Brien ümumi marja proqnozunun orta 70% aralığına, əvvəlki 70% hədəfindən təxminən 400-500 baza bəndi yuxarıya qaldırılmasına nəyin səbəb olduğunu və vaxt çərçivəsinin dəyişib-dəyişmədiyini soruşdu. C: CFO Vaseem Mahboob qeyd etdi ki, ümumi marja ardıcıl 11 rüb ərzində genişlənib, rübdə illik müqayisədə 10 baldan çox artıb. Orta 70% hədəfinə inam üç amildən qaynaqlanır: xərc təkmilləşdirmə proqramlarından və həcm əsaslı təchizatçı endirimlərindən FIT başına daha aşağı xərc və şəbəkədaxili qarışığın yaxşılaşmasından FIT başına daha yüksək gəlir. O bildirdi ki, şirkət növbəti bir neçə il ərzində orta 70% marjalara yaxşı nəzarət edir. S: Piper Sandler-dən Matthew O'Brien proqnoz tempini izləyərək, ikinci yarıda gözlənilən sürətlənmənin çox böyük Q3 və Q4 rəqəmləri tələb etdiyini qeyd etdi və nümayəndə məhsuldarlığına və ərazi bölgülərinə nəyin inam verdiyini soruşdu. C: CEO Brian Webster bildirdi ki, şirkət daha böyük əraziləri bölüşdürərək və onlara ikiqat sərmayə qoyaraq əhəmiyyətli nümayəndə məhsuldarlığı qazancları görür və FY26-nın sonu və FY27-nin əvvəlində işə götürülən nümayəndə qrupunun milli təsirinin ikinci yarıda özünü göstərəcəyini gözləyir. Kommersiya komandasını dəstəkləyən davamlı marketinq proqramları əlavə inam verir. S: Wolfe Research-dən Mike Polark daha yüksək keyfiyyətli model qurmağa kömək etmək üçün 7% gəlir artımının nə qədərinin həcmdən, nə qədərinin isə FIT başına gəlirdən gəldiyini soruşdu. C: CFO Vaseem Mahboob komponentləri ayırmağı rədd etdi, lakin doldurma dərəcəsi, hesablaşma dərəcəsi və dövr ərzindəki yığımlar daxil olmaqla, gəlir modelini idarə edən bütün KPI-ların yaxşılaşdığını bildirdi. O, resept performansının tarixi olaraq gəlirdən bir neçə bal geri qaldığını və bu əlaqənin il ərzində davam edəcəyini, ətraflı açıqlamaların ilin sonunda veriləcəyini təkrarladı. S: Wolfe Research-dən Mike Polark yeni olaraq qeyri-işemik xəstələrə əhatə dairəsini genişləndirən böyük kommersiya ödəyicisi haqqında və bu ödəyicinin əhatə dövründə harada yerləşdiyini soruşdu. C: CEO Brian Webster bildirdi ki, bu ödəyici böyük ödəyicilər arasında istisna idi, onların əksəriyyəti artıq qeyri-işemik əhalini əhatə edir. Bəzi regional və kiçik ödəyicilər də oxşar mövqeləri tutur və şirkət orada irəliləyişlər barədə nikbindir. O, bu qərarı klinik sübutların ödəyici siyasətlərinə təsir etdiyinin yaxşı bir siqnalı adlandırdı ki, bu da 14% bazar artımında öz əksini tapır. S: BTIG-dən Marie Thibault R&D xərclərinin ilin qalan hissəsində əvvəllər gözləniləndən daha yüksək olub-olmayacağını və AI əsaslı əməliyyat xərclərinin təsirinin nə vaxt görünəcəyini soruşdu. C: CEO Brian Webster bildirdi ki, yüksək R&D xərcləri birdəfəlik xarakter daşıyırdı, başa çatmaqda olan çoxillik proqramın cədvəlini sürətləndirmək və qorumaq üçün edilmişdi və R&D xətti gələcək rüblərdə azalmalıdır. CFO Vaseem Mahboob əlavə etdi ki, 2027-ci maliyyə ili üçün GAAP OpEx-in 220 milyon dollar olacağı gözlənilir, R&D ikinci yarıda tarixi 5% - 7% aralığına qayıdacaq və AI əsaslı əməliyyat təsirinin çoxu bu il deyil, gələcək illərdə baş verəcək. S: BTIG-dən Marie Thibault şirkətin keçən rübdə qeyd olunan və hələ də çevrilməmiş güclü resept həcmlərindən rübdə nə qədər gəlir əldə etdiyini kəmiyyətcə müəyyən edə biləcəyini soruşdu. C: CFO Vaseem Mahboob bildirdi ki, şirkət tarixi olaraq bu detalı təqdim etməyib və indi də etmir. O, reseptlərin tarixi olaraq gəlir artımından bir neçə bal geri qaldığını və bu əlaqənin il ərzində davam edəcəyini təkrarladı. S: Stifel-dən Rick Wise il ərzində rüblük temp haqqında və birinci rübü qeyri-adi və ya birdəfəlik bir şeyin artırıb-artırmadığını soruşdu. C: CFO Vaseem Mahboob bildirdi ki, birinci yarı ilə ikinci yarı arasındakı bölgü keçən illə uyğundur, heç bir fərq yoxdur. Q1-dəki 60% artım, IPO-dan sonra satış komandasının hələ də fəaliyyətə başladığı əvvəlki ilin dövrü ilə müqayisədə əlverişli idi və ikinci yarıdakı sürətlənmə son altı ayda əhəmiyyətli işə qəbulun bu nümayəndələrin fəaliyyətə başlaması ilə əlaqədardır. S: Stifel-dən Rick Wise hansı AI və avtomatlaşdırma təşəbbüslərinin ən mənalı olacağını və təsirin nə vaxt görünəcəyini soruşdu. C: CEO Brian Webster bildirdi ki, həcm əsaslı G&A funksiyalarından gələn hər dollar gəlir üçün xərc əyrisi əyilməyə başlayır, tədrici faydalar artıq FY27-də görünür və FY28 və FY29-da sürətlənmə gözlənilir. O, şirkətin əməliyyat həcmləri artdıqca insan həcm əsaslı G&A investisiyası tələb edəcək şeylərdən qabağa getdiyini bildirdi. S: Bank of America-dan Stephanie Elghazi təxminən 14% bazar artımı və əvvəlki artan pay qazanma gözləntiləri nəzərə alınaraq bazar genişlənməsi və bazar payı haqqında yenilikləri soruşdu. C: CEO Brian Webster bildirdi ki, bazar sürətlənir, IPO-dan bəri artım əsasən ikiqat artıb və həm Kestra , həm də rəqibi kateqoriya artımına sərmayə qoyduğu üçün yavaşlama üçün heç bir səbəb görmür. O, Kestra-nın ABŞ bazar payının təxminən 15% -ni tutduğunu və mövcud rəqibin payının bir hissəsi ilə müqayisədə 60% artımla pay qazanmanın davam edəcəyini, uzunmüddətli plan fərziyyələrinin mühafizəkar olduğunu təxmin etdi. S: Bank of America-dan Stephanie Elghazi yeni nümayəndələrin əvvəlki qruplardan daha sürətli fəaliyyətə başlamasına nəyin səbəb olduğunu və hesab genişlənməsi ilə daha dərin nüfuzdan gələn artımı necə çərçivələndirmək lazım olduğunu soruşdu. C: CEO Brian Webster daha sürətli fəaliyyətə başlamanı işə qəbul investisiyalarına və yeni ərazi menecerləri üçün daha ciddi təlimlərə bağladı. O, artımın mövcud hesablarda daha dərinə getməyin, əraziləri bölüşdürməyin və əvvəllər mövcud olmayan yeni ərazilərə genişlənməyin qarışığı olduğunu, genişlənmə ərazilərinin maraqlı artıma töhfə verdiyini, lakin dəqiq nisbət vermədiyini bildirdi. S: J.P. Morgan-dan Robbie Marcus üçün bir analitik. Morgan ümumi marjanın genişlənməsi haqqında yenilik soruşdu, təxminən 700 baza bəndi təkmilləşdirmə haqqında əvvəlki şərhlərə istinad etdi. C: CFO Vaseem Mahboob bildirdi ki, gələn il üçün 700 baza bəndi genişlənməsi möhkəm görünür və şirkət 70% çatdıracağını gözləyir.