Təklif 600 milyon rupilik yeni buraxılışdan və OP Munjal Holdings və Hero Cycles promouterləri tərəfindən 400 milyon rupilik satış təklifindən ibarətdir. Yeni gəlirlər 190 milyon rupilik borcun ödənilməsinə və Gautam Buddha Nagar müəssisəsində genişləndirmə üçün 200 milyon rupilik avadanlıqlara yönəldiləcək. Digər istifadə sahələrinə müəyyən edilməmiş satınalmalar, strateji təşəbbüslər və ümumi korporativ məqsədlər daxildir. Hero Motors elektrikli və ənənəvi nəqliyyat vasitələri üçün komponentlər və tam güc ötürmə sistemləri təmin edir. Güc ötürmə həlləri FY26 gəlirlərinin 53.7%-ni təşkil edib, qalan hissəsi ərintilər və metalların payına düşüb. Güclü tərəflər: Daha zəngin məhsul çeşidi mənfəəti artırır. Hero Motors -un imkanları dizayn, prototipləşdirmə, validasiya və istehsalı əhatə edir. Böyük Britaniya mərkəzli Hewland Engineering şirkətinin əksər hissəsinin alınması yüksək performanslı transmissiyalarda təcrübəni artırıb. Şirkətin e-mobillik gəlirləri FY24 -də 128.1 milyon rupidən FY26 -da 273.3 milyon rupiyə qədər iki dəfədən çox artaraq, satışlardakı payını 12%-dən 23%-ə yüksəldib. Xalis mənfəət FY24 və FY26 arasında 17 milyon rupdən 41.2 milyon rupiyə yüksəlib ki, bu da illik 55.7% artım deməkdir – bu, aşağı bazadan olsa da, rəqibləri arasında ən sürətli göstəricidir. Onun rəqibləri Uno Minda , Endurance Technologies və Sona BLW 10–18% artım qeydə alarkən, Varroc Engineering eyni dövrdə azalma bildirib. Hero Motors -un idarəedici direktoru və baş icraçı direktoru Amit Gupta Mint -ə bildirib ki, “mənfəətlilik yaxşılaşıb, çünki daha yüksək marjalı biznesimiz olan güc ötürmə həlləri ərinti metallurgiyasından daha sürətli böyüyüb. Ötürücülər və transmissiyalarda Ebitda marjaları 20%-i keçir, ərinti metallurgiyasında isə 5-7% təşkil edir; beləliklə, dəyişən biznes qarışığı ümumi marjaları artırır.” Bu arada, Swastika Investmart -ın tədqiqat rəhbəri Santosh Meena da yüksək dəyərli güc ötürmə və EV komponentlərinə keçidin nəticə verməyə başladığını qeyd edib. “Lakin, marja qazanclarının davamlılığı artan e-mobillik payından, yeni zavodlarda daha yaxşı istifadədən və törəmə şirkətlərin zərərlərinin azalmasından asılı olacaq.” Zəif tərəflər: Satışlar və gəlirlər geridə qalır. Daha zəngin məhsul çeşidinə baxmayaraq, onun gəlir artımı yavaş idi. Gəlirlər FY24 -də 1,064.4 milyon rupdən FY26 -da 1,188.4 milyon rupiyə yüksəlib ki, bu da illik 5.7% artım deməkdir – rəqiblər arasında ən yavaş göstəricidir. Endurance 19.4% ilə liderlik edib, ardınca Uno Minda və Sona BLW hər biri təxminən 18%, Varroc isə 8.5% ilə gəlir. Gupta yavaş satış artımını məhsulların inkişafı üçün lazım olan vaxtla əlaqələndirib, layihələrin ümumi səkkiz illik dövr ərzində iki-üç il çəkdiyini bildirib. Son üç ildə kapital qoyuluşu ilə dəstəklənən bir neçə layihə indi istehsala keçir və o, bunun şirkətin növbəti böyümə mərhələsini təmin edəcəyini gözləyir. Hero Motors həmçinin FY24–FY26 dövründə ən aşağı orta kapitalın gəlirliliyi və sərmayə qoyulmuş kapitalın gəlirliliyi ilə (müvafiq olaraq 7.7% və 19.8%) rəqiblərindən geri qalıb. Meena bildirib ki, az istifadə olunan müəssisələr, beş zərərlə işləyən törəmə şirkət və sərmayə qoyulmuş kapitalın gəlirliliyinin azalması əvvəlki investisiyaların hələ də adekvat gəlir gətirmədiyini göstərir. Daha yaxşı istifadə olunan Gautam Buddha Nagar zavodunun genişləndirilməsi məntiqli idi, lakin müəssisələrdə daha güclü istifadə və yeni tutum üçün möhkəm sifarişlər inamı artıracaqdı. Hero Motors -un əsas maliyyə göstəriciləri qarışıq bir mənzərə təqdim edir, lakin onun son böyümə təşəbbüsü ilə bağlı hekayə müəyyən bir rahatlıq verir. İmkanlar: Daha böyük elektrik bazarı. Elektrikləşdirmə daha çox mühərrik, transmissiya və inteqrasiya olunmuş sürücü blokları satmaq üçün imkanlar yaradır. Tam sistemlərin təmin edilməsi Hero Motors -un hər avtomobil üçün məzmununu artıra və müştəri əlaqələrini dərinləşdirə bilər. Qırmızı herinq prospektinə görə, velosiped güc ötürmə məhsulları üçün ünvanlana bilən bazar 2025-ci ildə 31,000–35,200 milyon rupdən 2031-ci ilə qədər 88,000–92,200 milyon rupiyə qədər genişlənə bilər. Bunun daxilində, e-skuterlər və elektrikli üçtəkərlər üçün elektrik sürücü mühərrikləri 7,500–9,500 milyon rupdən 39,500–41,500 milyon rupiyə qədər arta bilər. İnteqrasiya olunmuş e-velosiped sürücü blokları 23,000–25,000 milyon rupdən 42,000–44,000 milyon rupiyə qədər yüksələ bilər. Gupta bildirib ki, e-mobillik güc ötürmə həlləri biznesinin 40%-dən çoxunu və qarşıdan gələn tədqiqat və inkişaf layihələrinin təxminən 70–80%-ni təşkil edir. İstehsala daxil olan layihələrin böyüməni dəstəkləyəcəyi gözlənilir. Swastika Investmart -ın tədqiqat rəhbəri Santosh Meena da yüksək dəyərli güc ötürmə və EV komponentlərinə keçidin nəticə verməyə başladığını qeyd edib. “Lakin, marja qazanclarının davamlılığı artan e-mobillik payından, yeni zavodlarda daha yaxşı istifadədən və törəmə şirkətlərin zərərlərinin azalmasından asılı olacaq.” Risklər: Konsentrasiya olunmuş müştəri bazası. Lakin, biznes əhəmiyyətli gəlir risklərinə məruz qalır. Hero Motors -un ən böyük müştərisi FY26 gəlirlərinin 35.6%-ni təşkil edib. İlk beş müştəri 61.4%, ilk 10 müştəri isə 72.9% töhfə verib. Bu paylar FY24 -dən bəri azalsa da, bir neçə alıcıdan asılılıq şirkəti sifarişlərin azaldılması və qiymət təzyiqinə məruz qoyur. Gəlir konsentrasiyası ilə bağlı narahatlıqları aradan qaldıran rəhbərlik, şirkətin sifariş kitabını şaxələndirməyə hazır olan yeni müştəri tərəfdaşlıqlarına ümid bəsləyir. Gupta bildirib ki, yeni müştərilər bəzi hallarda hazırda gəlirlərin 1–2%-dən azını təşkil edir, lakin istehsal miqyası artdıqca onların payı yüksəlməlidir. Formalaşmaqda olan bəzi müştəri proqramları gəlirlərin 4–5%-ni və ya daha çoxunu təşkil edə bilər ki, bu da ən böyük alıcılardan asılılığı azaltmağa kömək edəcək, o əlavə edib. Meena bildirib ki, uzunmüddətli əlaqələr və çoxillik müqavilələr rahatlıq təmin edir, lakin şaxələndirmə üçün daha aydın bir vaxt cədvəli lazımdır. “Yeni müştəri proqramları əhəmiyyətli gəlirə çevrilənə qədər risk əhəmiyyətli olaraq qalır,” o deyib. Bu arada, şirkət FY26 gəlirlərinin 41.4%-ni xarici bazarlardan əldə edib. Avropanın payı FY24 -də 29.3%-dən 33.6%-ə yüksəlib. Lakin, bu, regional tələbə, ticarət pozulmalarına və valyuta hərəkətlərinə məruz qalmağı artırır. Geojit Investments -ın baş tədqiqat analitiki Vincent K A da geosiyasi pozulmaları və ixrac rəqabətini qeyd edib. “Xammal xərcləri və onları ötürmək qabiliyyəti əsas nəzarət ediləcək məsələlər olaraq qalır,” o deyib.