İnvestorlar bildiriblər ki, UBS (UBSG.S) qanunvericilər Credit Suisse -in süqutundan sonra İsveç bank qanunlarının yenidən işlənməsi çərçivəsində Əlavə Tier 1 (AT1) istifadəsi üçün alternativ təklifi təsdiqləsələr, ildə yüz milyonlarla dollar qənaət edə bilər. Parlamentdə nəzərdən keçirilən təklif AT1 istiqrazları üçün mövcud qaydaları sərtləşdirsə də, UBS -in yeni tələbləri Ümumi Səhm Tier 1 (CET1) kapitalı ilə ödəməsini nəzərdə tutan hökumət planı qədər baha olmayacaq. Maliyyə naziri Karin Keller-Sutter -in UBS -in xaricdəki bölmələrini tam dəstəkləmək üçün təxminən 20 milyard dollar daha çox CET1 kapitalı saxlamasını təklif etməsindən bəri UBS hökumətlə mübahisə edir. Keçən ay parlament komitəsi, 2023-cü ildə dövlət tərəfindən idarə olunan satınalmada Credit Suisse -i alan İsveçrə -nin yeganə qlobal bankının lobbiçiliyi nəticəsində UBS -ə əlavə 13 milyard dollar AT1 istifadə etməyə imkan verəcək bir kompromis qəbul etdi. AT1 -lər CET1 -dən bir qədər aşağı səviyyədə yerləşən tənzimləyici kapital formasıdır. CET1 zərərləri dərhal udduğu halda, AT1 istiqrazları böhran zamanı silinə və ya səhmə çevrilə bilər. UBS AT1 istiqrazlarını saxlayan Federated Hermes investisiya şirkətinin kredit komandasının maliyyə rəhbəri Filippo Alloatti , “50% əsas kapital və 50% AT1 istiqrazlarından istifadə etmək təklifi UBS üçün bir qələbədir” dedi. Alloatti Reuters -ə verdiyi açıqlamada, “Əgər İsveçrə AT1 istiqrazlarına daha böyük rol versəydi, bu, tarixin ironiyası olardı, baxmayaraq ki, bu alətlərin böhrana davamlı olmadığı qənaətinə gəlmişdi” dedi. 16 milyard İsveçrə frankı (19.6 milyard dollar) dəyərində Credit Suisse AT1 istiqrazlarının silinməsi UBS -in köhnə rəqibini ələ keçirməsinə yol açdı, baxmayaraq ki, zərər çəkmiş istiqraz sahibləri o vaxtdan bəri zərərləri geri qaytarmaq üçün uzunmüddətli hüquqi kampaniya aparırlar. Tərəfdarlar AT1 istiqrazlarının çətinlikdə olan bankları sabitləşdirməyə kömək etdiyini söyləsələr də, İsveçrə tənzimləyiciləri onların CET1 kapitalı qədər təhlükəsiz olmadığını bildirirlər. UBS bildirdi ki, komitənin təklifi AT1 alətlərinin necə işləməsi barədə daha çox aydınlıq gətirəcək və İsveçrə -ni Avropa İttifaqı və Böyük Britaniya standartlarına daha yaxınlaşdıracaq. İsveçrə maliyyə nazirliyi təkliflə bağlı şərh verməkdən imtina etdi. Qanunvericilər bildirirlər ki, təklifin cümə axşamı İsveçrə yuxarı palatasında müzakirə edildikdə qəbul edilməsi üçün yaxşı şansı var, baxmayaraq ki, aşağı palatada daha sərt qarşılana bilər. Komitə bildirdi ki, AT1 kapitalının böhran zamanı kifayət qədər zərərləri udmasını təmin etmək üçün UBS , CET1 nisbəti tələb olunan səviyyədən aşağı düşərsə, investor ödənişlərini dayandırmağa, səhm geri almalarını dayandırmağa və bonus ödənişlərini azaltmağa məcbur edilməlidir. Bank altı ay ərzində kapital bazasını bərpa etməsə, kapital artımı və AT1 istiqrazlarının mübadiləsi və ya çevrilməsi təklifi kimi əlavə tədbirlər görməli olacaq. Alloatti bildirdi ki, dəyişikliklər borcu bir qədər bahalaşdıracaq, ehtimal ki, UBS -in 10 illik AT1 istiqrazları üzrə investorlara ödəməli olduğu məbləği 25-50 baza bəndi artıraraq təxminən 7%-ə çatdıracaq. Lakin, CET1 saxlamaq təxminən 9%-dən 10%-ə qədər xərc demək olardı, buna görə də 13 milyard dollar AT1 borcundan istifadə etmək UBS -ə illik bir neçə yüz milyon dollar qənaət edə bilər, o əlavə etdi. UBS -in baş direktoru Sergio Ermotti bəzi qanunvericiləri səylərinə görə tərifləsə də, “həddindən artıq” təkliflərin hələ də qüvvədə qaldığını və UBS -in təkliflərin hələ də əhəmiyyətli xərclər əlavə edəcəyini bildirdi. UBS AT1 istiqrazlarını saxlayan Jupiter -də investisiya meneceri Luca Evangelisti , yeni AT1 şərtlərindəki mükafatın olduqca kiçik olması lazım olduğunu söylədi və parlament komitəsinin elanından sonra onların spredlərinin yalnız bir qədər genişləndiyini qeyd etdi. Onun təklifi, təsdiqlənərsə, UBS üçün hökumətin tələblərindən əhəmiyyətli dərəcədə daha az xərcli olacaq, dedi. Kapital qaydaları ilə bağlı yekun qərar bu ilin sonunda verilə bilər, lakin daha çox 2027-ci ildə gözlənilir.