Central Depository Services (India) Ltd səhmləri çərşənbə axşamı 3.87 faiz ucuzlaşaraq 1,307.30 rupi səviyyəsində qərarlaşıb. Bu bağlanış səviyyəsində, səhm 2026-cı təqvim ili ərzində indiyədək 9.60 faiz azalıb. HDFC Securities indi səhmi 'Əlavə et' səviyyəsindən 'Al' səviyyəsinə yüksəldib və 12 aylıq hədəf qiymətini artırıb. "Zəif FY26 -dan sonra, gəlir artımı illik müqayisədə 5.8 faizə qədər azaldı (3 illik CAGR 27 faizə qarşı) və EBITDA marjası təxminən 651 baza bəndi azalaraq 51.2 faizə düşdü, biz inanırıq ki, CDSL həcmə əsaslanan böyümə bərpası ərəfəsindədir. İki əsas maneə artıq arxada qalıb. Əməliyyat haqları və KYC (yaratma və əldə etmə) üzrə qiymət endirimləri, KYC -nin birləşdirilmiş reallaşmalarını təxminən 8-10 faiz azaldan, tamamilə bazadadır və texnologiya və tənzimləməyə əsaslanan xərclərin ağır mərhələsi əsasən başa çatıb," yerli broker şirkəti bildirib. Q2 -də güclü IPO fəaliyyəti HDFC Sec , iyun rübü ( Q1 FY27 ) ilə müqayisədə sentyabr rübündə ( Q2 FY27 ) güclü IPO fəaliyyətinə işarə etdi. "İlkin bazar fəaliyyəti qəti şəkildə dəyişib, Q1 FY27 -də doqquz IPO -ya qarşı Q2 FY27 -də təxminən 50 əsas lövhə IPO -su olub və BO hesab əlavələri 2026-cı ilin mart ayında təxminən 70K/gün səviyyəsindən təxminən 1 lakh/gün səviyyəsinə qədər bərpa olunub. Biz Q2 FY27E -də təxminən 10 milyon yeni hesab gözləyirik ( Q1 FY27 -də 5.8 milyon), bu, səkkiz rübdə ən yaxşı rüblük əlavədir. Bu, əməliyyat gəlirlərini (beş rüb ərzində demək olar ki, sabit), KYC gəlirlərini və IPO/korporativ fəaliyyət gəlirlərini ( FY26 -da -1.9 faizə qarşı FY27E -də illik müqayisədə +18 faiz) canlandırmalıdır, eyni zamanda genişlənən emitent bazası illik emitent haqqı annuitetini (gəlirin təxminən 40 faizi) artırır," o da bildirib. "Xərc intensivliyi normallaşdıqca, biz EBITDA marjasının FY27/28E -də illik müqayisədə 117/246 baza bəndi genişlənərək 52.3/54.8 faizə çatacağını gözləyirik, bu da FY26-29E dövründə EBITDA/PAT CAGR -ni 21/22 faizə çatdıracaq ki, bu da tarixi orta göstərici olan təxminən 18 faizdən yüksəkdir. Biz gəlir proqnozlarını 3-5 faiz, PAT proqnozlarını isə 5-9 faiz artırırıq. Səhm son bir ildə (-15 faiz) zəif performans göstərib və hazırda təxminən 42x FY28E səviyyəsində ticarət olunur ki, bu da onun tarixi beş illik orta bir illik irəli P/E əmsalı olan təxminən 45x -dən (böyümə mərhələsində təxminən 52x-ə qarşı) təxminən 7 faiz endirimdir. Bu, bizim fikrimizcə, FY26 yavaşlamasını qiymətləndirir, lakin bərpanı yox," o əlavə edib. Broker şirkəti hədəf qiymətini əvvəlki 1,450 rupi dən 1,620 rupi yə qaldırıb ki, bu da 23.92 faiz potensial artım deməkdir.