Qısa oxunuş: AMZN 61 analitik arasında sıfır satış reytinqinə malikdir, lakin 2026-cı ildə 200 milyard dollarlıq kapital xərcləri sərbəst pul axınını mənfi etdiyi üçün 52 həftəlik maksimumundan 12% aşağıda yerləşir. Endi Jassy 496 milyard dollarlıq AWS sifariş portfelinin üçrəqəmli artdığını qeyd edərək, 2027-ci ilə qədər səhm başına 425 dolların yalnız 29x gələcək qazanc tələb etdiyini əsaslandırıb. Gələcək EPS proqnozları 90 gün ərzində 48 yuxarı reviziya ilə 9 dollardan 13 dollara yüksəlib, əməliyyat gəlirləri isə illik 43% artır. Daha çox oxuyun: Yüksək sərvətli investorların əksər investorların qaçırdığı 7 gizli sərvət məsləhətini öyrənin (sponsor) Amazon (NASDAQ:AMZN) ilin əvvəlindən cəmi 9,84% artıb və 52 həftəlik maksimumu olan 287,20 dollardan təxminən 12% aşağıda yerləşir. Amazon bu yaxınlarda 18 rüb ərzində ən sürətli AWS böyüməsini qeydə alıb, onun reklam biznesi 26% artır və səhmləri əhatə edən Wall Street analitikləri ümumilikdə 61 analitik zəngi arasında sıfır Satış reytinqi və sıfır Güclü Satış reytinqi veriblər. Lakin Amazon ilin əvvəlindən cəmi 9,84% artıb və 52 həftəlik maksimumu olan 287,20 dollardan təxminən 12% aşağıda yerləşir. Beləliklə, cavab vermək istədiyim sual budur: səhmlər 2027-ci ilin sonuna qədər 425 dollara çata bilərmi və bu rəqəmin sabit qalması üçün nə düz getməlidir? AWS -in sürətlənməsinə baxmayaraq Amazon səhmləri niyə ilişib qalıb? Əlaqəsizlik realdır. AMZN son bir həftədə 1,92%, son bir ayda isə 3,47% azalıb və 11,13%-lik bir illik gəlir daha geniş texnologiya sektorundan xeyli geri qalır. Bazar bir rəqəmə fokuslanıb: kapital xərcləri . Amazon təkcə ikinci rübdə 54,208 milyard dollar kapital xərclərinə sərf edib, 2026-cı ildə təxminən 200 milyard dollar kapital xərcləri proqnozlaşdırıb və sərbəst pul axını mənfi 7,6 milyard dollara düşüb. 1,443 beta ilə, investorlar süni intellekt -in geri ödəmə müddətini sorğuladıqda səhm kəskin şəkildə dəyişir. Üçüncü rüb üçün qeyd olunan təxminən 80 baza bəndi FX əks təsirini və GAAP gəlirlərini şişirdən Anthropic ilə əlaqəli əməliyyatdankənar qazanclardan gələn səs-küyü əlavə etsəniz, bazarın tam etibar edə bilmədiyi bir səhm əldə edirsiniz. Yüksək sərvətli investorların istifadə etdiyi 7 gizli sərvət məsləhətini öyrənin. Təqaüddə yeddirəqəmli portfeli necə böyütməyə davam edirsiniz? İstəmədiyiniz son şey pulunuzun tükənməsidir, həyatınızdan zövq alarkən pulunuzun davamlı gəlir gətirməsini istəyirsiniz. Fisher Investments -dan yeni hesabatla yüksək sərvətli investorların istifadə etdiyi yeddi strategiyanı öyrənin: Yüksək Sərvətli İnvestorların Yeddi Sirləri. Bələdçinizi buradan əldə edin (sponsor) Wall Street 29% artım görür. Bizim modelimiz daha çoxunu görür. Konsensus hədəf qiyməti 328,17 dollardır, 15 Güclü Alış, 44 Alış, 2 Saxla, 0 Satış və 0 Güclü Satışdan ibarətdir. Bizim baza proqnozumuz 353,57 dollar, yəni 39,9% artım, buğa ssenarisi isə 403,29 dollar və 0,9 etibarlılıq balı ilə daha yüksəkdir. Düşünürəm ki, satış tərəfi əməliyyat gəlirlərinin artımından daha çox yaxın müddətli sərbəst pul axınına çox güclü şəkildə bağlanır. Nəzərə alın ki, analitik rəyinin 97%-i buğa yönümlüdür və illik gəlir artımı 242,3% təşkil edir. 97% istiqamət üzərində razılaşdıqda, lakin orta hədəf hələ də 30%-dən az artım nəzərdə tutursa, kimsə çox nəzakətli davranır (eyni AWS quruculuğundan faydalanan enerji, soyutma və şəbəkə təchizatçılarını burada əldə edə biləcəyiniz pulsuz hesabatda xəritələndirdik). Səhm başına 425 dollara gedən yol. Bugünkü 253,54 dollarlıq qiymətdən 425 dollara çatmaq 67,6% artım tələb edərdi. 14,42 dollarlıq gələcək EPS ilə 425 dollarlıq qiymət 29x gələcək P/E nisbətini nəzərdə tutur. Bizim 353,57 dollarlıq baza ssenarimiz artıq təxminən 20x nəzərdə tutur, yəni cəsarətli hədəf təxminən 9x əlavə çoxluq genişlənməsi tələb edir. Bu, çətin bir hədəfdir, lakin arxasında bir hekayə var. 2026-cı il üçün gələcək EPS proqnozları doxsan gün əvvəl 8,66 dollardan bu gün 12,57 dollara yüksəlib, son 30 gündə 1 aşağı reviziyaya qarşı 48 yuxarı reviziya ilə. CEO Endi Jassy ikinci rüb zəngində investorlara bildirib ki, " AWS hazırda 169 milyard dollarlıq illik gəlir dərəcəsi olan bir biznesdir", 496 milyard dollarlıq sifariş portfeli ilə illik üçrəqəmli artım göstərir və AWS -i zamanla trilyon dollarlıq gəlir biznesinə çevrilmək potensialına malik kimi təqdim edib. Süni intellekt və çiplər hər biri 25 milyard dollarlıq illik gəlir dərəcəsindədir. Əsas risk, süni intellekt kapital xərclərinin geri ödəmə müddətinin beş-altı illik server ömrü idarəetməsinin nəzərdə tutduğundan daha uzun çəkməsidir. Amazon bu gün qazanc gücünə qarşı harada ticarət edir? 253,54 dollar qiymətində 14,42 dollarlıq gələcək EPS -ə qarşı, AMZN təxminən 18x gələcək qazancda ticarət edir. Bu, 35x keçmiş çoxluğundan daha ucuzdur və mənim fikrimcə, illik 43,24% əməliyyat gəlirlərini artıran bir biznes üçün ucuzdur. Səhmlər 52 həftəlik minimumu olan 196 dollar ilə maksimumu olan 287,20 dollar arasında yerləşir, arxasında 551,34%-lik 10 illik ümumi gəlir var. Dəyərləndirmə, mübahisəsiz olaraq, genişlənmə üçün yalvarır. 425 dollar çətin bir hədəfdir, lakin niyə mümkün olduğunu izah edirəm. 425 dollara çatmaq 67,6% artım tələb edir və mən buna olduğu kimi deyəcəyəm: çətin bir hədəfdir. Lakin üç şey bunu mümkün edir. Tutum monetizasiya edildikcə AWS marjalarının 39,4% civarında qalması. Anthropic və OpenAI -nin multi-giqavat Trainium öhdəlikləri ilə çip biznesinin 25 milyard dolları keçməsi. Reklamın 20-li illərin ortalarında artmağa davam etməsi. İnvestorları qorxudan kapital xərclərinin artması bunu tez bir zamanda dayandırardı. Bu səviyyədə gəlirlər hər il gözlənilməməlidir, lakin biz Amazon -un 2027-ci ildə 425 dollara necə çata biləcəyinin planını təsvir etdik. Yüksək sərvətli investorların istifadə etdiyi 7 gizli sərvət məsləhətini öyrənin. Təqaüddə yeddirəqəmli portfeli necə böyütməyə davam edirsiniz? İstəmədiyiniz son şey pulunuzun tükənməsidir, həyatınızdan zövq alarkən pulunuzun davamlı gəlir gətirməsini istəyirsiniz. Fisher Investments -dan yeni hesabatla yüksək sərvətli investorların istifadə etdiyi yeddi strategiyanı öyrənin: Yüksək Sərvətli İnvestorların Yeddi Sirləri. Bələdçinizi buradan əldə edin (sponsor) Hər hansı sual və ya düzəliş üçün editorial@247wallst.com ilə əlaqə saxlayın.