JPMorgan -ın 13 sentyabr tarixli hesabatında qeyd edilib ki, bu ilin üçüncü rübündə maliyyə sektoru Asiya səhm bazarları nda investorlar üçün ən yaxşı hedcinqlər arasında olub və son iki ayda bazarda “əsl yaxşılaşma” göstərən “yeganə sahə” kimi önə çıxıb. Texnologiya sektoru ilin əvvəlində “böyük üstünlük” təşkil etsə də, böyük banklar, sığorta şirkətləri və sərvət idarəetmə firmalarından ibarət maliyyə sektoru ilin ikinci rübündə önə keçib, ardınca müdafiə və dövriyyə sektorları gəlib. O vaxtdan bəri, maliyyə sektoru yaxşı performans göstərməyə davam etsə də, həm dövriyyə, həm də müdafiə sektorları Asiyada sürətini itirib. Analitiklər, indidən oktyabrın sonuna qədər investorlar arasında “zəif” risk iştahı fonunda, Şimali Asiya və Sinqapur kimi bazarlarda maliyyə sektorunun populyarlığını qoruyacağını gözləyirlər. Xüsusilə Cənubi Koreya da maliyyə sektorunun yüksək faiz dərəcələri/kapital gəlirliliyi, artan ödənişlər, gəlirlərdən yaranan sərvət effekti və korporativ konversiyadan gələn likvidlik kombinasiyasından faydalanacağı gözlənilir. Maliyyə sektoru niyə üstün mövqedə qalır? Analitiklər qeyd ediblər ki, populyar texnologiya səhmlərindən dövriyyə və ya müdafiə səhmlərinə keçid “uzunmüddətli deyil, daha çox taktiki” olub. Onlar bildiriblər ki, uzunmüddətli gəlir artımı fonunda, əsas istehlak malları, diskresion istehlak malları, səhiyyə, rabitə xidmətləri və kommunal xidmətlər “zəif, orta səviyyəyə qayıdan” bir profilə sahib olmağa davam edir – bu, maliyyə sektorundakı davamlı “genişlənmə” ilə ziddiyyət təşkil edir. Bu, ABŞ-ın aparıcı çip istehsalçıları və süni intellekt (AI) şirkətlərinin rəhbərləri tərəfindən AI inkişafının yavaşlaması çağırışları fonunda baş verib ki, bu da təhlükəsizlik və istehsal narahatlıqlarını artırıb. O vaxtdan bəri Nvidia və Advanced Micro Devices kimi qlobal AI ilə əlaqəli səhmlərin qiymətləri əhəmiyyətli dərəcədə azalıb. Buna görə də, 2027-ci ilin ortaları üçün MSCI AC Asia ex-Japan Index üçün onların baza/buğa/ayı ssenariləri 1 400/1 600/1 000 səviyyəsində qalır, texnologiya/AI və maliyyə sektorları “tövsiyə olunan barbell bölgüsü”nün iki tərəfini təşkil edir. Asiyada texnologiya sektorunun gücü JPMorgan hesabatı göstərir ki, maliyyə sektorundakı rəqabət gücünə baxmayaraq, Asiya texnologiya səhmləri 2026-cı ildə geri çəkilməyəcək. Hesabatda deyilir: “Texnologiya yenidən 50 günlük hərəkətli ortalamadan yuxarı çıxan daha çox səhm görür, eyni zamanda 200 günlük hərəkətli ortalama trendlərində daha güclü qalır.” Gündəlik hərəkətli ortalama, müəyyən sayda ticarət günü ərzində bir qiymətli kağızın, səhmin və ya indeksin orta bağlanış qiymətini izləyən bir göstəricidir. Analitiklər əlavə ediblər ki, texnologiya sektoru – və bazarlar arasında Koreya və Tayvan – avqust ayında və sentyabr ayının indiyə qədərki dövründə üstün performans göstərib. Nvidia -nın 2028-ci maliyyə ili üçün gəlir artımı proqnozu təxminən 70 faiz təşkil edib ki, bu da konsensus gözləntiləri olan 40-50 faizdən daha güclü məlumat mərkəzi kapital xərcləri artımına işarə edir. Dünyanın ən böyük yarımkeçirici kompüter çipləri istehsalçısı olan TSMC , AI tələbatının artımına və davamlılığına inamın artdığını bildirib, görünürlük indi hiperskalatorlar və AI laboratoriyalarını əhatə edən müştəri məhsul yol xəritələrinə əsaslanaraq 2029-2030-cu illərə qədər uzanır. Analitiklər bazar günü yazıblar: “Yaddaş tələbatı da, ‘despeccing’ ilə bağlı narahatlıqlara baxmayaraq, dayanıqlı görünür və yaddaş istehsalçıları uzadılmış sıxlıq ətrafında konstruktiv mesajlar verərək yüksək qiymətləri və dövriyyəni azaltmağa kömək edən daha hamar uzunmüddətli müqavilələri dəstəkləyiblər.” “Despeccing” termini, pula qənaət etmək, pərakəndə satış qiymətlərini azaltmaq və ya təchizat zənciri çatışmazlıqları ilə mübarizə aparmaq üçün bir məhsulun texniki xüsusiyyətlərini qəsdən azaltmağa və ya qeyri-vacib elementlərini çıxarmağa aiddir. Analitiklər, 2026-cı ilin əksər hissəsi üçün texnologiya/AI kompleksindəki gəlirlərin konsentrasiyasının “qəbul edilməli bir ticarət” olduğunu qeyd edərək yekunlaşdırıblar.