15 sentyabr çərşənbə axşamı çip səhmləri süni intellektin inkişafının yavaşlaya biləcəyi ilə bağlı yenilənmiş narahatlıqlarla əlaqədar kəskin satışlardan sonra bərpa olunmağa çalışırdı. Nvidia (NVDA) , Advanced Micro Devices (AMD) və digər yarımkeçirici səhmlər süni intellekt sənayesi liderlərinin qabaqcıl model inkişafının sürəti ilə bağlı narahatlıqlarını bildirməsindən sonra düşdü. 15 sentyabr günortaya yaxın bərpa qeyri-bərabər idi. PHLX Yarımkeçirici İndeksi təxminən 0,3% artmışdı, AMD təxminən 1,85% artaraq 502,55 dollara, Nvidia təxminən 0,41% artaraq 211,83 dollara, Marvell Technology (MRVL) isə təxminən 1,63% artaraq 222,38 dollara çatmışdı. Applied Materials (AMAT) təxminən 1,36% düşərək 418,45 dollara, Lam Research (LRCX) isə təxminən 2,21% düşərək 267,44 dollara geriləmişdi. Bank of America -nın son yarımkeçirici proqnozu investorlara daha uzunmüddətli zaman üfüqü verir. BofA -nın yarımkeçirici analitiki Vivek Arya və onun komandası 14 sentyabrda TheStreet ilə paylaşılan hesabatda 2030-cu ilə qədər qlobal yarımkeçirici satışları üçün proqnozlarını artırdılar. BofA -nın üstünlük verdiyi adlar Nvidia və AMD ilə hesablama, Marvell ilə şəbəkə, Analog Devices (ADI) və onsemi (ON) ilə analoq çiplər, Lam Research və Applied Materials ilə avadanlıq sahələrini əhatə edir. Firma bütün yeddi səhmi “Al” kimi qiymətləndirir. Onun qiymət hədəflərinə Nvidia üçün 350 dollar, AMD üçün 620 dollar, Marvell üçün 365 dollar, Lam Research üçün 385 dollar və Applied Materials üçün 650 dollar daxildir. BofA 2030-cu il üçün çip bazarı proqnozunu təxminən 470 milyard dollar artırır. BofA indi qlobal yarımkeçirici satışlarının 2030-cu ildə 3,2 trilyon dollara çatacağını gözləyir ki, bu da əvvəlki təxminən 2,7 trilyon dollarlıq proqnozdan yüksəkdir. Yeni proqnoz 2026-cı ildən 2030-cu ilə qədər 18% mürəkkəb illik artım tempini nəzərdə tutur ki, bu da əvvəlki 14%-dən çoxdur. Sənaye BofA -nın 2026-cı il üçün proqnozlaşdırdığı təxminən 1,7 trilyon dollarlıq yarımkeçirici satışlarından demək olar ki, iki dəfə artacaq. Artımın əhəmiyyətli hissəsi yaddaş çipləri və serverlərin payına düşür. BofA 2030-cu ildə yaddaş satışlarının təxminən 1,85 trilyon dollara çatacağını gözləyir ki, bu da 2026-cı ildəki 937 milyard dollardan çoxdur. Server yarımkeçirici satışlarının eyni dövrdə təxminən 360 milyard dollardan 849 milyard dollara qədər artacağı proqnozlaşdırılır. Fərdi kompüterlər və smartfonlar isə yaxın gələcəkdə əks istiqamətdə hərəkət edir. BofA 2026-cı ildə fərdi kompüterlərə yarımkeçirici satışlarının təxminən 9% azalacağını və smartfon yarımkeçirici satışlarının təxminən 9% azalacağını gözləyir ki, bu da sənaye artımının daha böyük hissəsinin məlumat mərkəzləri və yaddaşın payına düşməsinə səbəb olur. Süni intellekt serverləri və yaddaş artımın əsas hissəsini təşkil edir. BofA server çip satışlarının 2030-cu ilə qədər illik təxminən 24% artacağını gözləyir ki, bu da proqnozundakı hər hansı əsas son bazardan daha sürətlidir. Yaddaşın eyni dövrdə illik təxminən 19% artacağı proqnozlaşdırılır. AMD server tələbatının çip təchizatçılarına artıq çatdığının bir nümunəsini təqdim edir. Şirkət ikinci rüb üçün rekord 11,5 milyard dollar gəlir əldə etdiyini bildirdi ki, bu da bir il əvvəlkindən 50% çoxdur. Onun məlumat mərkəzi gəlirləri də EPYC server prosessorları və Instinct GPU-larına olan tələbat sayəsində iki dəfədən çox artaraq 6,7 milyard dollara çatdı. BofA -nın AMD üçün 620 dollarlıq qiymət hədəfi süni intellekt sürətləndiriciləri və server prosessorlarında əlavə bazar payı qazanma potensialını əks etdirir. AMD -nin MI400 rack-scale məhsullarının icrası və böyük süni intellekt layihələrinin vaxtı bu hədəf üçün risk olaraq qalır. Marvell fərdi prosessorlar və şəbəkə çipləri vasitəsilə süni intellekt infrastrukturunun başqa bir hissəsini ələ keçirir. Şirkət ikinci maliyyə rübü üçün rekord 2,74 milyard dollar gəlir əldə etdiyini bildirdi ki, bu da illik müqayisədə 37% artım deməkdir, məlumat mərkəzi gəlirləri isə 46% artmışdır. BofA -nın Marvell üçün 365 dollarlıq hədəfi əsas fərdi çip layihələri üçün yaxşılaşan görünürlüyü və süni intellekt məlumat mərkəzlərində şəbəkə və əlaqəyə davamlı tələbatı əks etdirir. Çip fabrikləri 2030-cu ilə qədər avadanlıqlara 360 milyard dollar xərcləyə bilər. Daha yüksək prosessor və yaddaş tələbatı istehsalçılardan fabrik gücünü və daha çox istehsal addımlarını artırmağı tələb edir. BofA 2026-cı il üçün wafer-fab avadanlıqları proqnozunu 144 milyard dollardan 156 milyard dollara qaldırdı. O, xərclərin 2027-ci ildə təxminən 210 milyard dollara və 2030-cu ilə qədər təxminən 360 milyard dollara çatacağını gözləyir ki, bu da əvvəlki 2030-cu il üçün təxminən 300 milyard dollarlıq proqnozdan çoxdur. Wafer-fab avadanlıqlarına silikon vaferlərə material qoyan, mikroskopik strukturları oyuyan və prosessorlar və yaddaş çiplərinin istehsalı üçün lazım olan digər addımları yerinə yetirən maşınlar daxildir. Yaddaş BofA -nın son avadanlıq təkmilləşdirməsinin əsas hissəsini təşkil edir. Bank 2026-cı ildə yaddaş avadanlıqlarına xərclərin təxminən 61 milyard dollardan 2027-ci ildə 85 milyard dollara qədər artacağını gözləyir ki, bu da əsasən əlavə DRAM investisiyası ilə əlaqədardır. Süni intellekt prosessorları ilə istifadə olunan yüksək bant genişliyinə malik yaddaş (HBM) daha çox istehsal işi tələb edir. HBM ənənəvi DRAM -dan əhəmiyyətli dərəcədə daha çox vafer gücündən istifadə edir və əlavə yığma və qabaqcıl qablaşdırma addımları tələb edir. BofA bu dəyişikliklərin 2028-ci ilə qədər hər vafer üçün tələb olunan istehsal avadanlıqlarının miqdarını artırmağa davam edəcəyini gözləyir. Bu xərclər birbaşa Applied Materials və Lam Research -ə təsir edir. BofA əvvəllər qlobal bulud kapital xərclərinin 2027-ci ildə 1,18 trilyon dollara çata biləcəyini təxmin etmişdi ki, bu da prosessorlara və yaddaşa daha çox tələbat yaradacaq və nəticədə çip istehsalçılarını fabrikləri genişləndirməyə sövq edəcək. Applied Materials üçüncü maliyyə rübü üçün rekord 9,12 milyard dollar gəlir əldə etdiyini bildirdi ki, bu da illik müqayisədə 25% artım deməkdir. Şirkət həmçinin DRAM , qabaqcıl tökmə və məntiq, eləcə də qabaqcıl qablaşdırmada güclü tələbat gözlədiyini bildirdi. BofA -nın Applied Materials üçün 650 dollarlıq qiymət hədəfi yarımkeçirici avadanlıqlarına xərclərin 2026 və 2027-ci illərdə genişlənməyə davam edəcəyini nəzərdə tutur. Lam Research yaddaş və qabaqcıl prosessorlarda istifadə olunan çökdürmə və oyma proseslərinə daha çox məruz qalır. Şirkət iyun rübü üçün rekord 6,72 milyard dollar gəlir əldə etdiyini bildirdi ki, bu da ardıcıl olaraq 15,1% artım deməkdir. BofA -nın 385 dollarlıq hədəfi Lam -ın yaddaş investisiyasına və qabaqcıl tökmə və məntiq istehsalına məruz qalması, eləcə də daha mürəkkəb çiplərin istehsalı üçün tələb olunan oyma və çökdürmə addımlarının artan sayı əsasında müəyyən edilmişdir. Avadanlıq sifarişləri və yaddaş qiymətləri əsas risklərdir. Yarımkeçirici indeksi 15 sentyabrda cüzi bərpa olsa belə, son beş ticarət günündə təxminən 6% aşağı olaraq qalır ki, bu da investorların süni intellekt xərclərinin davamlılığı ilə bağlı narahatlıqları tamamilə rədd etmədiyini göstərir. Süni intellektdən kənar tələbat da qeyri-bərabər olaraq qalır. BofA 2026-cı ildə simsiz rabitə yarımkeçirici satışlarının təxminən 8% azalacağını və istehlakçı yarımkeçirici satışlarının təxminən 7% azalacağını gözləyir. Fərdi kompüter və smartfon tələbatının da azalacağı gözlənilir. Bank hələ də daha geniş süni intellekt avadanlıqlarının yavaşlamasına dair sübut görməyib. BofA müştəri sifarişlərinin, uzunmüddətli müqavilələrin, güc öhdəliklərinin və yarımkeçirici qiymətlərinin sabit qaldığını bildirdi. O, 2027-ci ili hesablama, şəbəkə və yaddaş təchizatçıları arasında əsasən sifariş edilmiş və ya müqavilə bağlanmış kimi təsvir etdi. Bu göstəricilər proqnoz üçün konkret sınaqlar təmin edir. Avadanlıq sifarişlərinin azalması çip istehsalçılarının istehsal gücünü artırmağa daha az istəkli olduğunu göstərəcək. Zəif yaddaş qiymətləri daha yumşaq təchizat-tələbat şəraitinə işarə edəcək. Azaldılmış güc öhdəlikləri müştərilərin gələcək istehsala artıq o qədər ehtiyac duymadığını göstərəcək. Bu üç sahədə davamlı pisləşmə BofA -nın uzunmüddətli yarımkeçirici proqnozunun arxasında duran fiziki quruluşun yavaşlamağa başladığının ən aydın sübutu olacaqdı.