V.F. şirkəti çətin bir dövr keçirib və indi əsas sual, hazırkı səhm qiymətinin biznesin real olaraq yarada biləcəyi pul vəsaitləri ilə uyğun gəlib-gəlməməsidir. Uzun sürən tənəzzüldən sonra investorlar səhmin nəhayət pul axınlarını əks etdirib-etdirmədiyini, yoxsa gözləntilərin hələ də əsas bizneslə uyğunsuz olduğunu soruşurlar. Son 5 il ərzində səhm qiyməti 77,3% düşüb ki, bu da diqqəti hazırkı qiymətləndirmənin şirkətin real pul istehsal gücünə əsaslanıb-əsaslanmadığına yönəldir. Dəyişən istehlakçı tələbatından marja və balans hesabatı gərginliyinə qədər biznes modelinə uzun müddətli təzyiq, V.F. -in brend portfelindən nə qədər pul çevirdiyinə və bu gəlirlərin nə qədər proqnozlaşdırıla bilən olduğuna birbaşa təsir edə bilər. V.F. -i gəlirlərinə görə qiymətləndirməyə üstünlük verirsiniz? V.F. -in 18.2x P/E nisbətinin qiymət haqqında nə dediyinə baxın. İndi əsas məsələ, V.F. -in hazırkı bazar dəyərinin Discounted Cash Flow (DCF) baxışında nəzərdə tutulan pul axınları ilə adekvat şəkildə dəstəklənib-dəstəklənməməsidir. Əgər V.F. -in pul axınlarının hazırkı qiymətini əsaslandırıb-əsaslandırmadığını düşünürsünüzsə, bu sualı 34 yüksək keyfiyyətli dəyərsiz səhm arasında müqayisə etmək kömək edə bilər. V.F. pul axınına görə dəyərsiz görünür? Discounted Cash Flow metodu V.F. -in zamanla səhmdarlara qaytara biləcəyi pul vəsaitlərinə baxır və sonra bu məbləğləri bugünkü dəyərinə endirir. Bu modelə əsasən, son on iki aylıq sərbəst pul axını təxminən 602 milyon dollar təşkil edir və proqnozlar biznesin pul yığımı azalmaq əvəzinə, daha sabit, artan bir sürətlə hərəkət etdiyini fərz edir. Bu proqnozlar sərbəst pul axınının hazırkı səviyyədən növbəti onillikdə 700 milyon dolların ortalarına və yüksək səviyyələrinə doğru artacağını göstərir ki, bu da V.F. -in düz perspektivli bir dönüş əvəzinə, bərpa olunan bir pul generatoru kimi qəbul edildiyini nəzərdə tutur. Bu proqnozlaşdırılan pul axınları hazırkı 12,71 dollar səhm qiyməti ilə müqayisə edildiyi üçün, Discounted Cash Flow proqnozları V.F. -in təxmini daxili dəyərini hazırkı səhm qiymətindən xeyli yuxarı qoyur. Discounted Cash Flow (DCF) təxminimizdən istifadə edərək V.F. -in nə qədər dəyərli ola biləcəyini öyrənin. V.F. Hekayəsi: Bugünkü Qiyməti Nə Əsaslandırar? Simply Wall St -in V.F. üçün Hekayələri, gəlir, marja və qazanc üçün hansı yolların səhmin bugünkü qiymətindən əhəmiyyətli dərəcədə çox və ya az dəyərli olması üçün oynanmalı olduğunu izah edərək pul axını tapmacasının qaldığı yerdən davam edir. Hər bir hekayə müəyyən bir ədalətli dəyər baxışını V.F. -in mümkün katalizatorları və təzyiq nöqtələri haqqında aydın bir hekayə ilə əlaqələndirir, beləliklə, zamanla hadisələrin hansı versiyasının həqiqətən inkişaf etdiyini izləyə bilərsiniz. V.F. haqqında ən yaxşı icma hekayələrindən biri: təxminən ədalətli qiymətləndirilmişdir: “Əsas portfeldəki xroniki brend yorğunluğu və əhəmiyyət itkisi tələbatı stimullaşdırmaq üçün artan promosyon fəaliyyətinə və endirimlərə səbəb olur...” Bu Hekayənin V.F. -i niyə təxminən ədalətli qiymətləndirdiyini kəşf edin. V.F. üçün daha bir yoxlama, idarəçilikdə olan insanlarla bağlıdır. Pul axını modelləri hekayənin yalnız bir hissəsini izah edir. Növbəti hissə V.F. -i kimin idarə etdiyi və onların mükafatlarının sizin maraqlarınızla necə uyğunlaşdığıdır. Bunu ətraflı şəkildə qiymətləndirə bilərsiniz. V.F. -i kimin idarə etdiyini və onlara necə ödəniş edildiyini görün. Simply Wall St tərəfindən yazılmış bu məqalə ümumi xarakter daşıyır. Biz yalnız qərəzsiz metodologiya və tarixi məlumatlar, analitik proqnozlar əsasında şərh veririk və məqalələrimiz maliyyə məsləhəti kimi nəzərdə tutulmayıb. Bu, hər hansı bir səhmi almaq və ya satmaq üçün tövsiyə təşkil etmir və sizin məqsədlərinizi və ya maliyyə vəziyyətinizi nəzərə almır. Biz sizə fundamental məlumatlara əsaslanan uzunmüddətli fokuslu təhlil təqdim etməyi hədəfləyirik. Qeyd edək ki, təhlilimiz ən son qiymətə həssas şirkət elanlarını və ya keyfiyyətli materialları nəzərə almaya bilər. Simply Wall St -in adı çəkilən səhmlərdə heç bir mövqeyi yoxdur. Bu məqalədə müzakirə olunan şirkətlərə VFC daxildir. Bu məqalə ilə bağlı rəyiniz var? Məzmunla bağlı narahatlığınız var? Bizimlə birbaşa əlaqə saxlayın. Alternativ olaraq, editorial-team@simplywallst.com ünvanına e-poçt göndərin.