Avqustun 5-də LCI Industries ( NYSE:LCII ) ikinci rübün nəticələrini açıqladı ki, bu da ilk baxışdan ziddiyyətli görünür. Gəlirlər illik müqayisədə 13% azalaraq 968,7 milyon dollar təşkil etsə də, xalis gəlir 16% artaraq 67,1 milyon dollar , yaxud hər seyreltilmiş səhm üçün 2,75 dollar oldu. Azalan gəlirlər və artan xalis gəlir arasındakı bu fərq rübün əsas hekayəsidir. Yeni elan edilmiş Patrick Industries ilə tam səhm birləşməsi ilə, iki il ərzində RV sənayesindəki uzunmüddətli tənəzzül səbəbindən xərcləri azaltmaqla məşğul olan bir şirkət indi daha böyük, fərqli bir böyümə növünə mərc edir. Həcm azalsa belə mənfəətlər artır. Əməliyyat marjası 200 baza bəndi genişlənərək 7,9%-dən 9,9%-ə yüksəldi, baxmayaraq ki, aşağı zavod həcmləri buna qarşı işləyirdi. Düzəldilmiş EBITDA 7% artaraq 129,4 milyon dollar a çatdı və düzəldilmiş xalis satışların 12,2%-ni təşkil etdi. Bunun sadəcə tarif mühasibat uçotu qəribəliyi olmadığının ən aydın sübutu Aftermarket seqmentindədir, burada satışlar 10% artaraq 293,9 milyon dollar a çatdı və əməliyyat marjası 13,5%-dən 17,7%-ə yüksəldi. Hər bir qoşqulu RV üçün məzmun 11% artaraq 5 831 dollar a çatdı, bu da o deməkdir ki, LCI göndərilən hər bir vahidə daha çox məhsul satır ki, bu da zəif topdansatış həcmlərinə qarşı bir yastıqdır. Rəhbərlik həmçinin ən yeni beş məhsulunun illik satışlara 270 milyon dollar töhfə verdiyini qeyd edir. Balans hesabatında LCI 2026-cı ilin konvertasiya edilə bilən istiqrazlarının qalan 92 milyon dollar ını ödədi və rübü hələ də 812 milyon dollar likvidliklə başa vurdu. Patrick Industries sövdələşməsi eyni nümunəyə uyğundur: RV tələbatının bərpasını gözləmək əvəzinə, LCI tənəzzüldən istifadə edərək bir həmkarı ilə birləşir və açıq havada istirahət, yaşayış və nəqliyyat müştəriləri üçün daha geniş komponent platforması qurur. RV sənayesindəki yavaşlama hələ də davam edir və bu, tələbatın hələ də zəif olduğu faktını dəyişdirmir. RV OEM satışları 33% azalaraq 336,1 milyon dollar a düşdü və məhsul çeşidi LCI -nin satmaq istədiyinin əksi olaraq, daha az məzmunlu tək oxlu səyahət qoşqularına doğru dəyişdi. Rəhbərlik indi 2026-cı il üçün Şimali Amerika RV topdansatış tədarüklərinin əvvəlki 315 000-330 000 vahid proqnozundan 280 000-300 000 vahidə qədər olacağını gözləyir və tam illik gəlir proqnozunu 3,9 milyard dollar dan 4,1 milyard dollar a qədər azaldıb. Patrick əməliyyatı ilə bağlı birləşmə xərcləri bu rübün mənfəətinə təsir etdi və yüksək polad, alüminium, yük və yanacaq xərcləri OEM seqmentinə təzyiq göstərməyə davam etdi, baxmayaraq ki, qiymət tədbirləri bunun bir hissəsini kompensasiya etməyə kömək etdi. LCI rübü 852,6 milyon dollar uzunmüddətli borcla başa vurdu ki, bu da marjaları artıran xərc intizamının şirkətin öz etirafına görə hələ də çətin bir topdansatış istehsal mühiti fonunda baş verdiyini xatırladır.