Jefferies -in məlumatına görə, Solar Industries -in Cənubi Afrika mərkəzli Omnia Holdings -i 13 000 kror rupiyə almaq təklifi onun gəlir strukturunu yenidən formalaşdıracaq və müdafiə sektorunun 2030-cu maliyyə ilinə qədər proqnozlaşdırılan töhfəsini əvvəlki 35-40% qiymətləndirməsindən 22-25%-ə endirəcək. Omnia gəlirlərinin 54%-ni kənd təsərrüfatından, əsasən də gübrələrdən əldə edir, qalan hissəsi isə əsasən mədən partlayıcı maddələrindən gəlir. Satınalmadan sonra kənd təsərrüfatı 2030-cu maliyyə ilinə qədər Solar Industries -in konsolidasiya edilmiş gəlirlərinin təxminən 24%-ni təşkil edə bilər, partlayıcı maddələr isə təxminən 52%-ni təşkil edə bilər. Mədənçilik biznesi Solar Industries -in mövcud əməliyyatlarını tamamlayır və Kanada , Avstraliya və ABŞ kimi bazarlarda onun mövcudluğunu genişləndirə bilər. Kənd təsərrüfatı Solar -ın əsas biznesindən kənarda olsa da, iki şirkət ümumi xammal kimi ammonium nitratdan istifadə edir. Omnia hazırda Solar Industries -in xarici təchizatçılardan aldığı ammonium nitratı istehsal edir. Buna görə də, satınalma şirkətin geriyə inteqrasiyasını gücləndirə və kritik bir giriş üzərində nəzarətini yaxşılaşdıra bilər, deyə Jefferies qeyd edib. Lakin, Jefferies -in Omnia üçün normallaşdırılmış böyümə fərziyyələrinə əsasən, bu əməliyyat 2028 və 2029-cu maliyyə illərində Solar Industries -in səhm başına qazancını 4-6% azalda bilər. Təsirin 2030-cu maliyyə ilinə qədər təxminən 1%-ə qədər azalacağı gözlənilir. Jefferies -in qiymətləndirmələri rəhbərliyin təlimatından fərqlənir, hansı ki, əhəmiyyətli sinerji faydalarını nəzərə almadan belə, satınalmanın səhm başına qazancı 0-3% artıra biləcəyini göstərir. Sövdələşmə Solar Industries -in borc yükünü müvəqqəti olaraq artıra bilər. Konsolidasiya edilmiş xalis borc/kapital nisbətinin 2028-ci maliyyə ilində 1,2 dəfəyə yüksəlməsi, sonra isə güclü pul vəsaitlərinin yaranması ilə 2029-cu maliyyə ilində 0,8 dəfəyə və 2030-cu maliyyə ilində 0,5 dəfəyə enməsi proqnozlaşdırılır. Jefferies qeyd edib ki, Omnia hazırda xalis nağd pul şirkətidir və satınalma onu 2026-cı maliyyə ilinin son qazancının təxminən 16 misli dəyərində qiymətləndirir. Brokerlik şirkəti bildirib ki, Solar Industries -in rəhbərliyinin kapital bölgüsü və pul vəsaitlərinin idarə edilməsində də yaxşı təcrübəsi var. Müdafiə sektorunun daha aşağı töhfəsini, qısamüddətli səhm başına qazancın azalmasını və daha yüksək borc yükünü nəzərə aldıqdan sonra belə, Jefferies Solar Industries -ə nikbin yanaşır. Brokerlik şirkəti 30%-dən çox səhm başına qazancın illik mürəkkəb artım tempini ( CAGR ) və 25%-dən çox kapital gəlirini ( ROE ) əsas gətirərək, 28 160 rupi hədəf qiyməti ilə “Al” reytinqini saxlayıb. Səhm son 2 gündə necə performans göstərib? Solar Industries səhmləri çərşənbə günü daha 4% azalaraq 18 480 rupiyə düşüb və iki günlük enişini 17%-dən çox artırıb. Şirkət Cənubi Afrika -nın Omnia Holdings -i 12 951 kror rupiyə alacağını elan etdikdən sonra səhm çərşənbə axşamı təxminən 14% azalmışdı. Satışa baxmayaraq, səhm üç ildə 300%-dən çox, beş ildə isə təxminən 850% artıb. Solar Industries -in hazırkı bazar kapitallaşması təxminən 1,68 lakh kror rupidir. İmtina: Bu məqalə SEBI -də qeydiyyatdan keçmiş Tədqiqat Analitiki və ya İnvestisiya Məsləhətçisi olmayan Somanjali Das tərəfindən yazılmışdır. Somanjali Das və onun “qohumları” (2013-cü il Şirkətlər Qanununun 2(77) bölməsinə əsasən müəyyən edildiyi kimi) dərc edildiyi tarixə bu məqalədə qeyd olunan şirkətlərdə heç bir maliyyə marağına malik deyillər. Bu məqalədə qeyd olunan fikirlər/tövsiyələr, tətbiq olunduğu yerlərdə, müvafiq SEBI -də qeydiyyatdan keçmiş Tədqiqat Analitiki/brokerlik şirkətinə aiddir və müvafiq istinadla təkrarlanmış/bildirilmişdir. Onlar The EconomicTimes Digital -ın və ya jurnalistin fikirləri və ya tövsiyələri kimi şərh edilməməlidir. Oxuculara orijinal tədqiqat hesabatını nəzərdən keçirmələri və öz qiymətləndirmələrinə əsaslanaraq investisiya qərarları qəbul etmələri tövsiyə olunur. Brokerlik imtinaları buradadır.