Morgan Stanley -nin investisiya idarəetmə qolu çərşənbə günü səkkiz bələdiyyə istiqrazı qarşılıqlı fondunu birja ticarət fondlarına ( ETF ) çevirəcəyini və idarəetmə altında olan təxminən 10 milyard dollar dəyərində aktivləri bu keçidə daxil edəcəyini bildirdi. Şirkət, aktivlərin əsas hissəsini yerləşdirmək üçün yeddi yeni ETF təqdim etməyi planlaşdırır, qalan qarşılıqlı fond isə mövcud bir ETF ilə birləşdiriləcək. ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi nin bu il faiz dərəcələrini artıracağı gözlənildiyi üçün bələdiyyə istiqrazı qarşılıqlı fondları son vaxtlar böyük axınlarla üzləşib. Gözləniləndən daha yüksək inflyasiya və ya güclü iqtisadi məlumatlar mərkəzi bankın faiz dərəcələrini artıra biləcəyini və ya endirimləri təxirə sala biləcəyini göstərdikdə istiqraz qiymətləri adətən düşür. Pərakəndə investorlar bu dəyişkənliyə tez-tez kəskin reaksiya verir, faiz dərəcələrinin artdığı və ya bazar qeyri-müəyyənliyi dövrlərində qarşılıqlı fondlardan nağd pul çıxarırlar. Lakin, investorlar qeyri-müəyyən dövrlərdə bu cür vasitələrlə investisiyalarında vergi səmərəliliyi, çeviklik və aktiv idarəetməni seçdikləri üçün bu sahədə ETF -lərə tələbat güclü qalıb. Morgan Stanley investisiya idarəetməsinin qlobal ETF -lər rəhbəri Ally Wallace bildirib: “Aktiv idarə olunan bələdiyyə ETF -lərinə tələbat artır və inanırıq ki, potensial çevrilmələr bələdiyyə investisiya komandamıza investorlar üçün şəffaflıq və daha böyük əlçatanlıq təklif edən bir strukturda bütün bələdiyyə gəlir əyrisini və kredit spektrini əhatə edən ETF həlləri təklif etməyə imkan verəcək”. Əsas bələdiyyə istiqraz bazarı təsirsiz qalsa da, Morgan Stanley -nin çevrilmələri müştəri aktivlərini saxlamaq üçün müdafiə tədbiri kimi çıxış edir. Şirkət, ETF strukturunu qəbul etməklə, xərclərə həssas investorların kapitallarını oxşar strategiyalar təklif edən rəqib birja ticarət fondlarına köçürməsinin qarşısını almağı hədəfləyir. Çevrilməsi planlaşdırılan səkkiz bələdiyyə qarşılıqlı fondu Morningstar -dan dörd və ya beş ulduzlu reytinqlərə malikdir və 15 ildən çox müddətə malikdir, Morgan Stanley bildirib. 2023-cü il də fəaliyyətə başladığı gündən bəri, Morgan Stanley investisiya idarəetməsinin ETF və məhsul çeşidi 22 təklifə və idarəetmə altında olan 16 milyard dollardan çox aktivə çatıb.