Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc edilib. Reuters -in məlumatına görə, verilənlər bazası və süni intellekt bulud nəhəngi Oracle (NYSE:ORCL), böyük süni intellekt tələbatını real pul axınına çevirmək üçün artan yenidənqurma xərclərini aqressiv məlumat mərkəzi quruculuğu ilə birləşdirib. Çərşənbə günü səhmlər təxminən 2,1% artaraq 143,33 dollar a çatıb. Qiymətləndirmə mənzərəsi hələ də qeyri-adi dərəcədə geniş görünür: Oracle -ın 143,33 dollar lıq səhm qiyməti, GF Value -nin 191,13 dollar lıq təxminindən 25,01% aşağıdır ki, bu da bazarda süni intellekt sifarişlərinin artmasına baxmayaraq əhəmiyyətli bir endirim tətbiq edildiyini göstərir. Xəbərdarlıq! GuruFocus ORCL ilə bağlı 6 Xəbərdarlıq İşarəsi aşkar edib. ORCL ədalətli qiymətləndirilibmi? Pulsuz DCF kalkulyatorumuzla tezisinizi yoxlayın. Yenidənqurma proqramı indi daha 700 milyon dollar artaraq təxminən 2,8 milyard dollar a çatıb ki, bu da işin yenidən formalaşdırılması ilə bağlı işdən çıxarma, müqavilə ləğvləri və digər xərcləri əhatə edir. Bu, 19,35 milyard dollar lıq rüblük gəlirə qarşı əhəmiyyətli bir xərcdir. Eyni zamanda, Oracle son rübdə təxminən 850 meqavat məlumat mərkəzi gücü əlavə edib. Əsas məsələ pul yaradılmasıdır: infrastruktur xərcləri yüksək səviyyədə davam etdiyi üçün sərbəst pul axını təxminən mənfi 5 milyard dollar ətrafında qalıb. Yüksəliş ssenarisi növbəti addımlara əsaslanır. Oracle 30 milyard dollar dan çox əlavə süni intellekt bulud müqavilələri imzalayaraq, qalan icra öhdəliklərini nəhəng 664 milyard dollar a çatdırıb. Rəhbərlik iddia edir ki, bəzi müştərilər əvvəlcədən ödəniş edə və ya çiplər təmin edə bildikləri üçün bu öhdəliklər mövcud kapital planı daxilində dəstəklənə bilər. Bu, yenidənqurmanı sadəcə xərclərin azaldılmasından daha çox edir – o, Oracle -a yaxın müddətli pul yükünü udmağa kömək edə bilər. Lakin əsl sınaq sadədir: bu nəhəng sifariş portfelini infrastruktur xərclərini əsaslandırmaq üçün kifayət qədər sürətlə gəlirli bulud gəlirinə çevirmək.