Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc edilib. İnteqrasiya olunmuş enerji istehsalçısı Chevron (NYSE:CVX), hədəflədiyi LNG tədarük portfelinin təxminən beşdə birini tamamilə öz istehsalına güvənmək əvəzinə üçüncü tərəf müqavilələri vasitəsilə qurub, Reuters məlumat verib. Çərşənbə günü səhmlər təxminən 2,6% azalaraq 212,115 dollar səviyyəsinə düşüb. Qiymətləndirmə mənzərəsi tələbkardır: Chevron , 162,26 dollar olan GF Dəyəri təxminindən 30,73% yuxarı ticarət olunur ki, bu da səhmi GuruFocus -un ədalətli dəyər meyarına görə əhəmiyyətli bir premiumla buraxır. Xəbərdarlıq! GuruFocus , CVX ilə bağlı 7 Xəbərdarlıq İşarəsi aşkar edib. CVX ədalətli qiymətləndirilibmi? Tezisinizi pulsuz DCF kalkulyatorumuzla yoxlayın. Chevron , illik təxminən 20 milyon metrik ton LNG tədarük gücünü hədəfləyir, bunun təxminən 16 milyon tonu şirkətlə əlaqəli layihələrdən, digər dörd milyon tonu isə ABŞ -ın Meksika Körfəzi istehsalçılarından təmin edilir. Rəhbərlik həmçinin Argentina , Şərqi Aralıq dənizi , Avstraliya və Afrika üzrə əlavə böyümə imkanları axtarır. Hindistan potensial olaraq vacib tələbat bazarı olaraq diqqətdə qalır, baxmayaraq ki, Chevron orada hələ bir tədarük müqaviləsi elan etməyib. Müqavilələrə əsaslanan bu yanaşma Chevron -a hər bir istehsal molekuluna sahib olmadan LNG izini daha sürətli genişləndirmək imkanı verir. Bu, həmçinin şirkətin Texas dakı bir Microsoft məlumat mərkəzinə 2,67 giqavat xüsusi enerji təmin etmək üçün 20 illik müqaviləsi də daxil olmaqla, etibarlı, uzunmüddətli enerji tələbatına doğru daha geniş bir təkanla uyğun gəlir. İmkan böyükdür, lakin qiymətləndirmə çətinlik yaradır: Chevron artıq GF Dəyəri təxminindən xeyli yuxarı ticarət edildiyi üçün investorlara sadəcə daha çox başlıq gücü deyil, intizamlı müqavilə iqtisadiyyatı, etibarlı icra və kapitala güclü gəlirlər lazım olacaq.